Piaci összefoglaló: A Siemens Energy 9%-kal emelkedik az eredményközlés után 📈 Az európai gyorsjelentési szezon a figyelem középpontjában

Az európai részvényindexek tovább emelkednek, a STOXX 600 pedig a technológiai részvények erős teljesítményének és a kedvező vállalati gyorsjelentéseknek köszönhetően megközelíti történelmi csúcsát. A DAX körülbelül 0,9%-kal, a CAC 40 0,7%-kal, míg a FTSE 100 0,8%-kal kerül feljebb, utóbbi emelkedését az olajárak felpattanása is támogatja. A pozitív piaci hangulat annak ellenére is fennmarad, hogy a vártnál magasabb amerikai inflációt követően egyre erősebbek a Fed szigorúbb monetáris politikájára vonatkozó várakozások.

• A technológiai szektor vezeti az emelkedést: A CoreWeave eredményei támogatták a mesterségesintelligencia-infrastruktúrához kapcsolódó vállalatok megítélését. A BE Semiconductor és az ASM International több mint 4%-kal, míg az ASML és az STMicroelectronics több mint 3%-kal emelkedik.

• A gyorsjelentési szezon támogatja a piacot: A harmadik negyedéves vállalati eredmények javítják a befektetők európai vállalatok fundamentumaival kapcsolatos megítélését, a magasabb kötvényhozamok és a tőkeköltség emelkedése ellenére.

• A Fed továbbra is a legfontosabb kockázati tényező: A magasabb amerikai infláció növelte a decemberi kamatemelésre vonatkozó várakozásokat, ami nyomást gyakorolhat a növekedési részvények értékeltségére.

• Az olajárak kéthavi mélypontról pattannak vissza: A közel-keleti feszültségek fennmaradása és a Hormuzi-szorosból érkező hírek támogatják az energiaszektort. Irán jelezte, hogy nem engedélyezi a korábban dúsított urán elszállítását az országból, és azzal fenyegetőzött, hogy egy amerikai támadás esetén csapást mér a térségben található amerikai katonai bázisokra.

• A Bitcoin mérsékelt felpattanást mutat, és továbbra is 74 000 dollár körül mozog, miközben az arany emelkedik, és unciánként 4000 dollár felett stabilizálódik. Az EURUSD eközben több mint 0,5%-kal csökken.

EU50, DE40 grafikonok, D1-es idősík

Forrás: XTB

Forrás: XTB

A Siemens Energy a gyorsjelentés után: rekordév, erős megrendelésállomány és ambiciózus 2030-as célok

A Siemens Energy rekorderedményekkel zárta a 2026-os pénzügyi évet, a befektetők pedig különösen kedvezően fogadták a jövedelmezőség javulását, a Siemens Gamesa nullszaldóhoz való visszatérését és az új, 2030-ig szóló pénzügyi célkitűzéseket. A vállalat profitál a gázturbinák, a hálózati infrastruktúra és az adatközponti megoldások iránti rendkívül erős keresletből, amely rekordmagas megrendelésállományt eredményezett. A Siemens Energy részvényei ma körülbelül 7–8%-kal emelkednek, mivel az erős eredmények, a magasabb osztalék és a kibővített részvény-visszavásárlási program ellensúlyozták a 2027-es nettó nyereségre vonatkozó, a konszenzusnál kissé gyengébb előrejelzést.

A 2026-os pénzügyi év negyedik negyedévének főbb adatai:

• árbevétel: 12,8 milliárd EUR, összehasonlítható alapon éves összevetésben +21,5%;

• megrendelések: 14,8 milliárd EUR, éves összevetésben +5,2%;

• speciális tételek előtti nyereség: 1,54 milliárd EUR, szemben az egy évvel korábbi 471 millió EUR-val;

• nettó nyereség: 1,36 milliárd EUR, szemben a korábbi 236 millió EUR-val;

• EPS: 1,49 EUR, szemben a korábbi 0,19 EUR-val;

• megrendelésállomány: rekordmagas, 164 milliárd EUR.

A 2026-os év igazolja az üzleti teljesítmény javulásának mértékét

A teljes pénzügyi évben az összehasonlítható árbevétel 15,5%-kal, 44,2 milliárd EUR-ra emelkedett, miközben a megrendelések értéke 18,8%-kal, 68,1 milliárd EUR-ra nőtt. A speciális tételek előtti nyereség több mint kétszeresére, 5,49 milliárd EUR-ra emelkedett, a profitmarzs pedig 6,0%-ról 12,4%-ra javult. A nettó nyereség elérte a 4,13 milliárd EUR-t, miközben az adózás előtti szabad cash flow 8,8 milliárd EUR-ra nőtt az egy évvel korábbi 4,7 milliárd EUR-ról.

Különösen fontos fejlemény a Siemens Gamesa fordulata: több évnyi szerkezetátalakítást követően a vállalat a teljes pénzügyi évben enyhén pozitív, nullszaldó feletti eredményt ért el a speciális tételek előtt, szemben az egy évvel korábbi, mintegy 1,4 milliárd EUR-s veszteséggel. Eközben a Gas Services és a Grid Technologies továbbra is a növekedés fő motorjai, amelyek profitálnak az elektromos hálózatokba irányuló beruházási hullámból, a növekvő villamosenergia-igényből és a mesterséges intelligenciához kapcsolódó adatközpontok bővüléséből. Az adatközpontokhoz kapcsolódó megrendelések értéke már eléri a körülbelül 15 milliárd EUR-t, ami a teljes megrendelésállomány több mint 9%-át teszi ki.

A Siemens Energy 2030-ig tovább emeli a célokat

A 2027-es pénzügyi évre a vállalat 14–16%-os összehasonlítható árbevétel-növekedést, valamint 14–16%-os, speciális tételek előtti profitmarzsot vár. 2030-ra a célkitűzés már 20–22%-os profitmarzs, ami a működési hatékonyság további jelentős javulását feltételezi. A vállalat emellett a részvényenkénti osztalék 0,70 EUR-ról 2,30 EUR-ra történő emelését javasolja, valamint egy további, legfeljebb 9 milliárd EUR értékű részvény-visszavásárlási programot is indítana 2030 végéig.

A legfontosabb kockázat továbbra is az ambiciózus profitmarzs-célok teljesítése és a Siemens Gamesa fordulatának fenntarthatósága. A rekordmagas megrendelésállomány ugyanakkor rendkívül jó rálátást biztosít a vállalat jövőbeni árbevételének alakulására.

Forrás: XTB

Az európai vállalatok pénzügyi eredményei és piaci reakciók

E.ON

Az E.ON az első kilenc hónapban 7,1 milliárd eurós korrigált EBITDA-ról számolt be, ami nagyjából megegyezett az egy évvel korábbi értékkel, miközben a korrigált nettó nyereség 4%-kal, 2,2 milliárd euróra emelkedett. A harmadik negyedévben az EBITDA 1,7 milliárd eurót tett ki, összhangban az elemzői konszenzussal, míg a 278 millió eurós korrigált nettó nyereség kissé meghaladta a 268 millió eurós várakozást. A vállalat fenntartotta a 2026-os pénzügyi évre vonatkozó előrejelzését: 9,4–9,6 milliárd eurós EBITDA-val és 2,7–2,9 milliárd eurós korrigált nettó nyereséggel számol, miközben tovább növeli infrastrukturális beruházásait. A piaci reakció visszafogott volt: a részvények árfolyama körülbelül 1,7–2%-kal csökkent, mivel a befektetők többek között a beruházási tervek agresszívebb növelésére számítottak. Az E.ON Európa egyik legnagyobb villamosenergia-hálózat-üzemeltetője és energiaszolgáltatója, tevékenységének középpontjában elsősorban az energiaelosztás, a kiskereskedelmi energiaellátás és az energetikai infrastruktúra áll.

RWE

Az RWE 2026 első kilenc hónapjában 4,6 milliárd eurós korrigált EBITDA-t ért el, ami 35%-os éves növekedést jelentett. A korrigált nettó nyereség 1,8 milliárd euró, az egy részvényre jutó nyereség (EPS) pedig 2,52 euró volt, ami 42%-os emelkedésnek felel meg az előző év azonos időszakához képest. A vállalat fenntartotta az egész évre vonatkozó, 5,75–6,35 milliárd eurós EBITDA-előrejelzését, ugyanakkor jelezte, hogy az eredmény várhatóan a sáv felső határához lesz közelebb, elsősorban a kereskedelmi tevékenységnek, a szélenergia-termelésnek és a rugalmas energiatermelésnek köszönhetően. A kezdeti piaci reakció pozitív volt, a részvények körülbelül 1%-kal emelkedtek, bár a nyereség egy részét később visszaadták. Az RWE egy német energetikai csoport, amely elsősorban szél-, nap- és gázerőművi energiatermelésre összpontosít, emellett jelentős energiakereskedelmi üzletágat is működtet.

ABN AMRO

Az ABN AMRO a harmadik negyedévben 940 millió eurós nettó nyereséget jelentett, ami 52%-os éves növekedés, és jóval meghaladta a mintegy 782 millió eurós elemzői konszenzust. A pozitív meglepetés egy része azonban az NIBC felvásárlásának egyszeri hatásából, valamint tartalékok felszabadításából származott. A kereskedelmi nettó kamatbevétel (NII) negyedéves alapon 7%-kal, mintegy 1,8 milliárd euróra emelkedett, a bank pedig 6,9 milliárd euró fölé emelte az erre vonatkozó egész éves előrejelzését. A piaci reakció mérsékelten pozitív volt, a részvények körülbelül 1%-kal emelkedtek, mivel a befektetők kedvezően fogadták az erős kamatbevételt, ugyanakkor részben figyelembe vették a nyereség egy részének egyszeri jellegét is. Az ABN AMRO Hollandia egyik legnagyobb bankja, amely lakossági és vállalati banki szolgáltatásokat, privátbanki megoldásokat, valamint vállalati pénzügyi szolgáltatásokat kínál.

Poste Italiane

A Poste Italiane a mai napon hagyja jóvá 2026 első kilenc hónapjára vonatkozó jelentését, a hivatalos harmadik negyedéves és kilenchavi eredménybemutatót azonban november 12-re ütemezték. Ez azt jelenti, hogy a cikk írásakor az új pénzügyi adatok teljes köre még nem volt nyilvánosan elérhető. A közzététel előtti elemzői konszenzus körülbelül 3,32 milliárd eurós árbevétellel, 866 millió eurós korrigált EBIT-tel és mintegy 635 millió eurós harmadik negyedéves nettó nyereséggel számolt. A részvény árfolyama ma lényegében változatlanul alakult: enyhe emelkedés és körülbelül 0,5%-os csökkenés között mozgott, ezért egyelőre korai lenne megbízható piaci reakcióról beszélni. A Poste Italiane egy olasz postai és pénzügyi szolgáltató csoport, amely a levél- és csomagkézbesítést banki, fizetési, biztosítási és megtakarításkezelési szolgáltatásokkal ötvözi.

Swiss Life

A Swiss Life 2026 első kilenc hónapjában helyi devizában számolva 8%-kal, 17,4 milliárd svájci frankra növelte díjbevételét, miközben a díjalapú bevételek szintén 8%-kal, 2,04 milliárd svájci frankra emelkedtek. A harmadik felek számára végzett vagyonkezelési tevékenység nettó új eszközbeáramlása 8,5 milliárd svájci frankot tett ki, miközben a közvetlen befektetési bevétel 3,13 milliárdról 2,96 milliárd svájci frankra csökkent, az SST tőkemegfelelési mutató pedig körülbelül 205%-ra mérséklődött. A részvények árfolyama mintegy 2–2,5%-kal esett, ami arra utal, hogy az erős díjbevétel- és díjalapú bevételnövekedés nem tudta ellensúlyozni a gyengébb befektetési bevételeket és a korábbi árfolyam-emelkedést követően kialakult magas piaci várakozásokat. A Swiss Life egy svájci biztosítócsoport, amely életbiztosításokra, nyugdíjtermékekre, vagyonkezelésre és eszközkezelésre szakosodott.

Brenntag

A Brenntag a harmadik negyedévben 4,3 milliárd euróra növelte árbevételét, a működési bruttó nyereség 1,064 milliárd eurót, a működési EBITDA pedig 385 millió eurót tett ki. Ez összehasonlítható alapon körülbelül 14,5%-os éves növekedést jelentett. Az EBITDA ugyanakkor mintegy 1%-kal elmaradt a Visible Alpha konszenzusától, és mindkét fő üzletág eredménye kissé a várakozások alatt maradt. A vállalat ennek ellenére már az egész éves EBITDA-előrejelzési sávja, azaz az 1,35–1,45 milliárd euró felső határához közeli eredményt vár. A piaci reakció korlátozott volt: a részvények enyhe emelkedést mutattak, mivel a javuló kilátások ellensúlyozták a mérsékelt eredményelmaradást. A Brenntag globális vegyianyag- és speciális összetevő-forgalmazó vállalat, amely az ipari, gyógyszeripari, élelmiszeripari és más piacokon működő termelőket köti össze ügyfeleikkel.

Voestalpine

A voestalpine a 2026/27-es pénzügyi év első félévében nagyjából változatlan, körülbelül 7,7 milliárd eurós árbevételt ért el, miközben az EBITDA 17%-kal, 846 millió euróra, az EBIT 36%-kal, 470 millió euróra, a nettó nyereség pedig mintegy 46%-kal, 290 millió euróra emelkedett. A javulásból azonban körülbelül 100 millió euró egyszeri hatásoknak volt köszönhető. A vállalat emellett 1,85 milliárd euróról 1,70 milliárd euróra csökkentette az egész éves EBITDA-előrejelzésének felső határát a magasabb energia- és logisztikai költségek, valamint a kedvezőtlenebb projektkörnyezet miatt. A részvények árfolyama körülbelül 3,2%-kal esett, mivel a piac elsősorban a gyengébb előrejelzésre összpontosított, nem pedig a korábbi időszak eredményeinek javulására. A voestalpine egy osztrák ipari csoport, amely magas minőségű acéltermékeket és alkatrészeket gyárt az autóipar, a vasúti közlekedés, a repülőgépipar, az energetika és a gépipar számára.

Snam

A Snam az első kilenc hónapban 10,8%-kal, mintegy 3,04 milliárd euróra növelte árbevételét, az EBITDA 10,6%-kal, körülbelül 2,4 milliárd euróra, a nettó nyereség pedig 4%-kal, 1,11 milliárd euróra emelkedett. A beruházások értéke 1,76 milliárd euróról 2,31 milliárd euróra nőtt, miközben a vállalat fenntartotta egész éves célkitűzéseit, és 4%-kal, részvényenként 0,1257 euróra emelte az időközi osztalékot. A piaci reakció lényegében semleges volt: a részvények árfolyama körülbelül 0,2–0,3%-kal az előző záróár alatt mozgott, ami arra utal, hogy a stabil eredmények nagyrészt megfeleltek a várakozásoknak. A Snam Európa egyik legnagyobb gázinfrastruktúra-üzemeltetője, amely földgázszállító hálózatokat, gáztárolókat és LNG-terminálokat kezel.

Technoprobe

A Technoprobe a mai napon hivatalosan áttekinti 2026 első kilenc hónapjára vonatkozó árbevételét, EBITDA-ját és pénzügyi helyzetét, azonban a cikk írásakor a teljes eredményközlemény még nem volt nyilvános. A vállalattal kapcsolatos piaci hangulat továbbra is rendkívül pozitív a kiemelkedő első félévet követően, amikor az árbevétel 42%-kal, 464 millió euróra, az EBITDA pedig 94%-kal, 206 millió euróra emelkedett, elsősorban a mesterséges intelligenciához kapcsolódó keresletnek és a félvezető-tesztelési tevékenységnek köszönhetően. A részvények árfolyama ma több mint 6%-kal emelkedik, bár ezt a mozgást még nem lehet kizárólag a mai eredményeknek tulajdonítani, mivel az FTSE MIB indexbe való bekerüléssel kapcsolatos várakozások és a TSMC felől érkező erős kereslet szintén támogatják az árfolyamot. A Technoprobe fejlett tesztelő szondakártyákat gyárt, amelyeket integrált áramkörök tesztelésére használnak a félvezetőgyártás során, különösen a nagy teljesítményű számítástechnika és a mesterséges intelligencia területén.

De’Longhi

A De’Longhi a harmadik negyedévben 7,7%-kal, 944,9 millió euróra növelte árbevételét, a korrigált EBITDA 15%-kal, 171,6 millió euróra, a nettó nyereség pedig 19%-kal, 84,5 millió euróra emelkedett. Az első kilenc hónapban az árbevétel 6,5%-kal, 2,62 milliárd euróra, az EBITDA pedig 17%-kal, 455 millió euróra nőtt. A vállalat emellett 685–705 millió euróra emelte az egész éves korrigált EBITDA-ra vonatkozó előrejelzését, elsősorban a professzionális kávégépek szegmensének kiemelkedően erős teljesítményének köszönhetően. A részvények árfolyama körülbelül 3%-kal emelkedett, mivel a javuló profitmarzsokat és a magasabb előrejelzést egyaránt kedvezően fogadták a befektetők. A De’Longhi egy olasz háztartásigép-gyártó, amely elsősorban kávégépeiről, konyhai készülékeiről és professzionális kávérendszereiről ismert.

Vestas Wind Systems

A Vestas a harmadik negyedévben 6%-kal, 5,68 milliárd euróra növelte árbevételét éves összevetésben. A speciális tételek előtti EBIT 483 millió eurót tett ki, 8,5%-os marzs mellett, szemben az egy évvel korábbi 7,8%-kal. Az egy részvényre jutó nyereség (EPS) 21%-kal, rekordnak számító 1,14 euróra emelkedett. A problémát az jelentette, hogy az árbevétel és az EBIT egyaránt elmaradt a várakozásoktól, miközben a szélturbina-megrendelések 27%-kal, 3,4 GW-ra csökkentek éves összevetésben, és a vállalat szűkítette az egész évre vonatkozó előrejelzését. A részvények árfolyama kezdetben akár 9%-os mínuszba is került, majd a veszteség körülbelül 4%-ra mérséklődött, mivel a piac elsősorban a megrendelésállomány lendületének gyengülésére, valamint a He Dreiht projektnél jelentkező lapátproblémával kapcsolatos költségekre összpontosított. A Vestas a világ egyik legnagyobb szélturbina-gyártója, emellett jelentős szolgáltatója a szárazföldi és tengeri szélerőműparkok üzemeltetéséhez kapcsolódó megoldásoknak.

Forrás: xStation5