Reggeli összefoglaló: A Brent-olaj ára meghaladta a 91 USD-t (2026. augusztus 18.)

📈 Részvénypiacok és részvények

• Az amerikai óriásvállalat, az Nvidia akár 105 milliárd dollárt is befektethet egy 8 GW teljesítményű adatközpont-komplexum kiépítésébe Ohióban, amelyet az OpenAI bérelne, miközben a Microsoft és a Salesforce a Darwinbox platform felvásárlását fontolgatja a vállalat tőzsdei bevezetése előtt.
• Az Anthropic évesített, ismétlődő bevétele (ARR) július végén meghaladta a 65 milliárd dollárt, ami több mint hétszeres növekedést jelent az év végi szinthez képest, tovább erősítve az optimizmust a tervezett IPO előtt.
• Az ázsiai indexek jelentős esést könyveltek el: a japán Nikkei 225 több mint 1,6%-ot esett (a Kioxia és a Murata részvényeinek jelentős eladásai mellett), a dél-koreai KOSPI 1,1%-kal csökkent, míg a kínai technológiai vállalatok, köztük a JD.com és a Meituan, szintén eladási nyomás alá kerültek.
• A Wall Street eladási nyomás alatt zárta a kereskedést: az S&P 500 7742 pontra (-0,3%), a Nasdaq 100 29 898 pontra (-0,6%) esett, míg a Microsoft részvényei több mint 3%-kal, 480 dollárra csökkentek.
• Az európai CAC 40 index 0,79%-kal esett, mivel a 2027-es költségvetéssel kapcsolatos politikai vita következtében növekedtek a francia államkötvényekkel (OAT) szembeni short pozíciók.

🏛️ Makrogazdaság

• A globális kötvénypiacokon erős eladási hullám figyelhető meg: az amerikai 30 éves kötvény hozama elérte az 5,3%-ot, ami 2007 óta a legmagasabb szint, miközben a japán 10 éves kötvényhozamok megközelítették a 2,95%-ot, ami három évtizede nem látott szint.
• Globálisan egyértelműen csökken az amerikai államkötvények állománya. Júniusban az állomány 9,299 billió dollárra csökkent, amit a japán, brit és kínai befektetők portfóliócsökkentése okozott. Az ING elemzői szerint ez meghosszabbíthatja a kötvények eladási hullámát, magasabb hozamokat eredményezve, ami többek között az arany árfolyamára is hatással lehet.
• A Goldman Sachs szerint a Fed esetleges kamatemelése rendkívül valószínűtlen a gyenge inflációs adatok miatt, ugyanakkor a piac tart a nyersanyagok által okozott költségnyomástól a Jackson Hole-i szimpózium előtt.
• A kínai hatóságok fogyasztásösztönző tervet mutattak be megyei szinten, miközben a PBoC az LPR-kamat csökkentését fontolgatja, és a fő likviditási eszközt az overnight reverse repo műveletek irányába helyezné át.

🛢️ Nyersanyagok

• A Brent nyersolaj ára gyorsuló emelkedést mutat, 91 dollár fölé került hordónként, miközben a WTI 84 dollár felett maradt a Hormuzi-szorosban történt kereskedelmi hajó elleni támadást és a 60 napos amerikai–iráni memorandum lejártát követően, amely gyakorlatilag már korábban is érvényét vesztette. Ugyanakkor jelenleg nem tűnik valószínűnek, hogy az Egyesült Államok erőteljesebb csapás mellett döntene.
• Bár hivatalos tárgyalások nem zajlanak, közvetítőkön keresztül folynak egyeztetések. Olyan híresztelések jelentek meg, amelyek szerint Irán ellenőrizné a Hormuzi-szorosba belépő hajókat, Omán pedig a kilépőket, amerikai részvétellel. A hírek szerint Irán elutasította a javaslatot.
• Az amerikai dízel crack spread rekordmagasságba, hordónként 102,20 dollárra emelkedett a geopolitikai feszültségek, valamint a mezőgazdaságban és a hajózásban tapasztalható csúcsidőszaki kereslet miatt.
• Az arany 4392 dollár környékére esett vissza, miközben erős technikai ellenállással szembesül 4500 dollárnál, annak ellenére, hogy a jegybankok kereslete a második negyedévben közel 300 tonnát ért el, a Wells Fargo pedig 4900–5100 dolláros 2026-os célárat tart fenn.
• A réz továbbra is kínálati válsággal küzd, miközben az LME-n jelentősen nőttek a spreadek, a BHP pedig bejelentette, hogy a réz megelőzte a vasércet a vállalat fő profitforrásaként.
• A mezőgazdasági nyersanyagok piacán erős emelkedés látható: a kakaó 5,09%-kal (+9,94% heti szinten), míg a narancslé 3,18%-kal emelkedett.

💱 Devizák

• Az Indiai Központi Bank (RBI) devizapiaci intervenciót hajtott végre, dollárokat értékesítve a rúpia gyengülésének mérséklése érdekében. Az USDINR a csúcsok közelében mozog a tőkekiáramlás és a magas olajárak miatt.
• Az USDJPY árfolyama 159,7 körül ingadozik, a jen kéthetes mélypontjai közelében maradva, miközben a korábbi közös amerikai–japán intervenciók hatása fokozatosan elhalványul.
• Az új-zélandi dollár (NZDUSD) 0,5900 alá esett a kínai júliusi kiskereskedelmi forgalommal és ipari termeléssel kapcsolatos csalódást keltő adatok után.
• Intézményi elemzések szerint középtávon gyengülhet az amerikai dollár az EUR-val és a GBP-vel szemben (Westpac), miközben az EURAUD carry trade pozíciók vonzónak tűnnek, 1,53-as célárral (Morgan Stanley).

₿ Kriptovaluták

• A Bitcoin 64 000 dollár felett konszolidál, miközben a Fundstrat legalább 30%-os volatilitásnövekedést prognosztizál a következő két hónapban.
• Az altcoinok piacán eladási hullám látható, amelyet a Gala (-15,53%) és a Filecoin (-7,76%) vezet.

🌍 Geopolitika

• Egy kereskedelmi hajón történt robbanás a Hormuzi-szorosban (a gépház megsérült, a legénység egy tagja életét vesztette) egybeesett az amerikai–iráni tűzszünet lejártával és a washingtoni fenyegetésekkel, jelentősen növelve a konfliktus eszkalációjának kockázatát.
• Több mint 180 drónt lőttek le a Moszkvai régió felett egy nagyszabású támadás során, amely többek között a Wildberries vállalat logisztikai központját is eltalálta.

🔭 Megfigyelésre javasolt piacok

• WTI nyersolaj — közvetlen kitettség a Hormuzi-szoros geopolitikai kockázatának, miközben az árfolyam kéthetes csúcsokat tesztel 84 dollár felett.
• Réz — rendkívül magas z-score (+3,23), az LME spreadjeinek szűkülése, valamint a BHP profitstruktúrájának átrendeződése.
• Gala — az árfolyam jelentős esése miatt a z-score jóval az átlag alá került (-1,45), ami kapitulációs kockázatot vagy short squeeze lehetőségét teremtheti meg.
• Nikkei 225 — az index 1,62%-os esése, miközben a z-score rendkívül magas (+3,49), a japán államkötvény-hozamok pedig többéves csúcsokra emelkednek.