Reggeli összefoglaló: A dollár erősödik, az olaj ára csökken. Az EURUSD több hónapos mélyponton van

🌍 Makrogazdaság

• A Japán Jegybank alelnöke, Shinichi Uchida szerint a mesterséges intelligencia technológiájának fejlődése jelentős pozitív keresleti sokk, amely támogatja a gazdasági aktivitást és felfelé hajtja az árakat.

• Hangsúlyozta továbbá, hogy a technológiai vállalatok növekvő kötvénykibocsátása emelte a hosszú lejáratú kötvényhozamokat, ezért a Japán Jegybanknak folyamatosan figyelemmel kell kísérnie az innováció monetáris politikai paraméterekre és a kibocsátási résre gyakorolt hatását.

• Az ázsiai–csendes-óceáni térség szolgáltatási szektorának aktivitása lassulás jeleit mutatja a tartós inflációs nyomás közepette.

• Japán végleges szolgáltatási PMI mutatója szeptemberben 51,3 pontra csökkent, ami a bővülés ütemének lassulását jelzi, míg az ausztrál szolgáltatási index 51,9 pontra lassult, amit a helyi vállalatoknál ismét megjelenő létszámleépítések kísértek.

• Ezzel szemben a közel-keleti gazdaságok aktivitása továbbra is erős — a szaúdi összetett PMI 55,3 pontra emelkedett, míg az Egyesült Arab Emírségek mutatója stabilan 55,3 ponton maradt.

• A piacok feszült figyelemmel várják a Federal Reserve legutóbbi ülésének jegyzőkönyvét, amely próbára teheti a bizottsági tagok elszántságát egy újabb kamatemelés végrehajtására.

• Az amerikai munkaerőpiacról érkező közelmúltbeli gyengébb adatok csökkentették az októberi monetáris szigorítás valószínűségét, ugyanakkor a továbbra is magas államkötvényhozamok a globális pénzügyi piacokra nehezedő nyomás egyik fő forrását jelentik.

⚔️ Geopolitika

• A közel-keleti biztonsági helyzet továbbra is feszült, miután a jemeni húszi lázadók rakéta- és dróntámadásokat jelentettek be a Saudi Aramco rijádi és khuraisi olajlétesítményei ellen.

• Bár Szaúd-Arábia hivatalosan nem erősítette meg ezeket a jelentéseket, Jemen nemzetközileg elismert kormánya bejelentette egy nagyszabású katonai művelet elindítását, amelynek célja a fegyveresek által ellenőrzött területek visszaszerzése.

• A Teheránból érkező közvetlen megtorlási fenyegetések miatt az amerikai parancsnokság elrendelte az összes, korábban a brit RAF Fairford bázison állomásozó B-1 stratégiai bombázó megelőző kivonását.

• Berlin jelentős támogatásbővítést jelentett be Kijev számára a közelgő téli időszak előtt. Friedrich Merz német kancellár mintegy 1 milliárd euró értékű katonai segélycsomagot, valamint további 350 millió eurót jelentett be az ukrán energetikai infrastruktúra helyreállítására és védelmére.

• Ezzel párhuzamosan tárgyalások folynak a cseppfolyósított földgáz német terminálokból ukrán földalatti tárolókba történő továbbításáról, miközben Brüsszel fontolgatja Ukrajna uniós mezőgazdasági támogatásokhoz való hozzáférésének korlátozását egy esetleges csatlakozás után.

• India pénzügyminisztere bírálta Washington kereskedelempolitikáját, jelezve, hogy az amerikai vámokat a szokásos megállapodási mechanizmusokon túlmutató nyomásgyakorlási eszközként használják.

• Delhi szerint a kétoldalú kereskedelmi megállapodásról szóló tárgyalások holtpontra jutottak, ahol az indiai fél számára rendkívül nehéz lenne további engedményeket tenni.

📈 Részvénypiacok

• A technológiai vállalatokkal kapcsolatos optimizmus uralta a hét kezdetét az ázsiai piacokon, ahol a japán Nikkei 225 index 2,5%-kal emelkedett és háromhavi csúcsra jutott az AI-hoz kapcsolódó eszközök iránti növekvő keresletnek köszönhetően. Hasonló hangulat uralkodott a tajvani részvénypiacon is, ahol a fő index több mint 2%-kal emelkedett az erős félvezetőipari megrendelések hatására.

• A vállalatfelvásárlások piacán jelentős transzatlanti üzlet köttetett. A francia Schneider Electric bejelentette az amerikai mérnöki szoftverfejlesztő PTC felvásárlását egy több mint 20 milliárd dollár értékű tranzakció keretében, hogy erősítse pozícióját az ipari digitalizáció területén.

• A pénteki Wall Street-i kereskedés jelentős emelkedésekkel zárult: a Nasdaq 100 új rekordzárást ért el (+1,00% 30 807,9 pontra), a Nasdaq Composite 1,19%-ot emelkedett (27 190,9 pont), az S&P 500 0,74%-kal nőtt (7722,8 pont), a Russell 2000 0,94%-kal emelkedett (2832,9 pont), a Dow Jones pedig 0,49%-ot erősödött (51 182,1 pont).

• A vételi hullámot a vártnál lényegesen gyengébb amerikai munkaerőpiaci jelentés váltotta ki, amely csökkentette az októberi Fed-kamatemeléstől való félelmeket, bár a kötvényhozamok a nap végére visszafordultak és a 10 éves államkötvények esetében 5,29% fölött zártak.

• Ma reggel az amerikai indexhatáridős piacok mérsékelt korrekciót mutatnak a pénteki emelkedések után.

• Az US500 7766,8 pont körül kereskedik (-0,12%), az US100 31 046,9 pont körül mozog (0,00%), az US30 mintegy -0,18%-kal 51 388,0 pontra csökken, míg az US2000 -0,20%-kal 2846,1 pont közelébe esik.

🛢️ Nyersanyagok

• Az olajárak gyengébben kezdték az új hetet, a Brent hordónkénti ára 101,60 dollár felé csúszott.

• A lefelé mutató nyomást a G7 országok összehangolt döntése okozta, amelynek keretében 100 millió hordó stratégiai készletet szabadítanak fel, valamint a Perzsa-öbölből érkező export helyreállása, ami ellensúlyozta a hajózási útvonalak közelében történt katonai incidensekkel kapcsolatos aggodalmakat.

• A hangulatot tovább hűtötte a Saudi Aramco váratlan döntése, amely novemberre 3 dollárral csökkentette az ázsiai vevőknek kínált Arab Light hivatalos eladási árát, ezzel a legnagyobb árengedményt adva 2020 közepe óta. Korábban az OPEC+ szövetség változatlanul hagyta a termelési korlátozásokat.

• Az arany továbbra is helyi konszolidációs szakaszban van a közelmúltbeli rekordcsúcsok alatt, nyomás alatt tartja az erősebb amerikai dollár és a kötvényhozamok emelkedése. Ugyanakkor több pénzügyi intézmény vonzónak tartja a jelenlegi árszinteket, tekintettel az arany alulsúlyozottságára a portfóliókban, valamint arra, hogy az ázsiai termelők továbbra is megtartják fizikai készleteiket.

• CET 07:28-kor az arany ára 4136 dollár körül mozgott, napi és heti szinten egyaránt 0,08%-os csökkenéssel, míg a Brent olaj ára 101,60 dollár körül állt, napi és heti alapon egyaránt 1,09%-os eséssel.

💱 Devizapiac

• Az amerikai dollár erősödik a főbb devizákkal szemben, az EURUSD árfolyamát 2025 májusa óta nem látott mélypontra nyomva.

• Az euró egyértelmű nyomás alatt áll a francia állampapírpiacon emelkedő kockázati prémium, valamint a Spanyolországban esetlegesen kiírandó előrehozott parlamenti választásokról szóló hírek miatt.

• Ebben a környezetben az elemzők az eurózóna fragmentációs kockázatainak növekedésére figyelmeztetnek, és az euró további gyengülését várják a jennel szemben.

• Az USDJPY árfolyama a 158,00-es szint közelében konszolidálódik, miközben a japán kormányzati tisztviselők héja hangvételű nyilatkozatai sem gyakorolnak rá jelentős hatást.

• Bár a pénzügyminiszter kijelentette, hogy teljes mértékben készen állnak az Egyesült Államokkal összehangolt beavatkozásra a túlzott volatilitás ellen, a befektetők nem számítanak jelentős jen-erősödésre, amíg nem érkeznek egyértelmű jelzések a jegybanktól. A brit font is meghajolt a dollár ereje előtt, és az 1,3200-as szint felé gyengült.

• CET 07:28-kor az EURUSD 1,1186 körül kereskedett, napi és heti szinten egyaránt 0,57%-os eséssel, míg az USDJPY 158,00 körül állt, napi és heti alapon egyaránt 0,1%-os emelkedéssel.

🪙 Kriptovaluták

• A digitális eszközök piacán nyugodtabb kereskedés figyelhető meg a szeptemberi, ETF-beáramlások által hajtott rali után. A piaci infrastruktúra területén az OKX tőzsde és a New York-i tőzsde tulajdonosa, az ICE közös vállalata benyújtotta kérelmét egy olyan platform regisztrációjára, amely lehetővé tenné a tokenizált amerikai részvények 24/7 kereskedését, összhangban a hagyományos pénzügyek és a blokklánc-technológia egyre szorosabb integrációjával.

• CET 07:28-kor a Bitcoin 85 401 dollár körül kereskedett, napi és heti alapon egyaránt 0,41%-os csökkenéssel.