Reggeli összefoglaló: A részvényindexek emelkednek, miközben a kötvények veszteségsorozata folytatódik (2026.10.06.)

A globális részvénypiacok továbbra is történelmi csúcsok közelében mozognak, annak ellenére, hogy a magas nyersanyagárak és a rendkívül magas kötvényhozamok nyomást gyakorolnak a piacokra. A tegnapi Wall Street-i emelkedést ismét a technológiai szektor vezette: a Nasdaq 100 rekordmagasságban zárt, míg az Nvidia és a Microsoft erősödése az S&P 500-at kevesebb mint 0,5%-ra vitte történelmi csúcsától.

• Az ázsiai hangulat is viszonylag pozitív maradt, bár az emelkedés mértéke mérsékelt. Az MSCI Asia-Pacific index körülbelül 0,1%-ot emelkedett, és nagyjából 2%-kal van rekordcsúcsa alatt, míg az MSCI All Country World Index kevesebb mint 1,5%-kal marad el augusztusi csúcsától. Az európai és amerikai részvényindex-határidős kontraktusok további emelkedési kísérletet jeleznek.

• A kötvénypiac továbbra is a kockázatos eszközök értékeltségére nehezedő nyomás fő forrása. Az amerikai 10 éves államkötvény hozama körülbelül 5,32%-ra emelkedett, ami 2002 óta nem látott szint, míg a 2 éves hozam megközelítette a 4,83%-ot. Az eladási hullám a japán, ausztrál és új-zélandi államkötvényekre is átterjedt, ami jól mutatja a kötvénypiaci nyomás egyre globálisabb jellegét.

• Az arany enyhén gyengül, miközben az olaj megpróbálja ledolgozni közelmúltbeli veszteségeinek egy részét. Az arany mintegy 0,4%-kal csökkent, körülbelül 4120 dollárra unciánként, míg a Brent típusú kőolaj 0,6%-kal emelkedett, hordónként mintegy 100,9 dollárra. A magas olajárak továbbra is fontos inflációs tényezőt jelentenek, ami erősítheti a szigorú monetáris politika fennmaradásával kapcsolatos várakozásokat és korlátozhatja a kötvényhozamok csökkenését.

• Az euró továbbra is nyomás alatt áll, és 17 havi mélypontok közelében kereskednek vele. Az egységes európai valutát a növekvő finanszírozási költségek és Franciaország romló költségvetési helyzete terheli, ami növeli az európai eszközök kockázati felárát.

• Franciaország továbbra is az egyik legfontosabb európai fókuszpont. Marine Le Pen és pártja várhatóan alternatív költségvetési javaslatokat és hiánycsökkentési tervet mutat be, ami hatással lehet a francia kötvénypiacra, az euróra és általában az euróövezeti eszközök megítélésére.

• Mivel a makrogazdasági naptár viszonylag üres, a piacok új katalizátort kereshetnek. Rövid távon a kötvényhozamok, az olajárak és a francia költségvetési helyzettel kapcsolatos fejlemények dönthetik el, hogy a részvényindexek a rekordközeli szinteken tudnak-e maradni, vagy a magas finanszírozási költségek erősebben kezdik nyomni az értékeltségeket.

• A Samsung Electronics közel 2%-ot esik, míg az SK Hynix mintegy 3,5%-os mínuszban van, egyértelműen alulteljesítve a félvezetőszektort. A befektetők óvatosak a harmadik negyedéves eredmények előtt, elsősorban a dél-koreai won erőssége, a növekvő költségek, az AI-chip kereslet esetleges lassulása és egyes amerikai adatközpont-projektek késése miatt.

• Ezzel párhuzamosan az eredményvárakozások továbbra is magasak. A Samsung még ezen a héten közzéteszi előzetes eredményeit, míg az SK Hynix október későbbi részében jelent. A Micron erős eredményei szintén támogatták a szektor hangulatát, ami arra utal, hogy a memóriachipek és az AI-hoz kapcsolódó komponensek iránti kereslet legalább szeptember végéig erős maradt.

• Donald Trump tegnap kommentálta az Egyesült Államok esetleges közép- és kelet-európai katonai jelenlétéről szóló híreket, kijelentve, hogy „utánanéz” egy litvániai bázis lehetőségének, és hozzátette, hogy egy amerikai bázis Lengyelországban „megtörténhet”. Emellett azt mondta, hogy a dízelpiaci problémák részben az orosz finomítókat ért támadásokkal függnek össze, és szerinte az Egyesült Királyságot érintő feszültségek kezelhetők lesznek. Trump arra is utalt, hogy Irán állhatott a FlyDubai repülőgépes incidens mögött, és figyelmeztette Teheránt, hogy nagyon erős válaszra számíthat, ha bebizonyosodik, hogy harci drónokat működtetett az Egyesült Királyság területén.

US500 (D1 időtáv)

Az US500 kontraktus tegnap elérte a szeptember 22-én kialakított történelmi csúcsot, miközben a bullish momentum továbbra is fennmaradt, az RSI még mindig viszonylag magas és a 70-es szint közelében mozog. A legközelebbi támasz körülbelül 7800 pontnál található, ahol az 50 napos EMA (narancssárga vonal) egybeesik a szeptember utolsó és október első hetében látott árfolyamreakciókkal. A kulcsellenállási szintek 7850 és 8000 pont körül helyezkednek el.

Forrás: xStation5