Reggeli összefoglaló: A részvényindexek esnek, miközben a kötvényhozamok meredeken emelkednek 🚩 Vegyes adatok Ausztráliából (2026.09.24.)

A Wall Street-i határidős indexek körülbelül 0,2%-os mínuszban kereskednek, az ázsiai indexek nagyjából 0,6%-ot esnek, míg az európai részvénypiaci határidős kontraktusok további veszteségeket vetítenek előre a nyitáskor. A New Yorkban tartott amerikai–iráni tárgyalások nem hozták meg a várt áttörést, miközben a kötvényhozamok ismét emelkednek.

• Maszúd Pezeskján iráni elnök kijelentette, hogy Teherán nem fogja engedélyezni a szabad hajózást a Hormuzi-szoroson, amíg a szankciók és az amerikai blokád érvényben maradnak. Megjegyzései rávilágítanak arra, hogy a békemegállapodás elérése továbbra is rendkívül nehéz a tárgyalások újraindítására tett erőfeszítések ellenére, miközben az olaj- és energiahordozó-szállítások fennakadásának kockázata továbbra is jelentős.

• A globális kötvénypiaci eladási hullám tovább erősödik a 2021 óta legerősebb amerikai PMI-adatok és az ötéves amerikai államkötvény-aukció gyenge kereslete után. Az amerikai 10 éves kötvényhozam 5,11% közelében tartózkodik, miután szerdán 15 bázisponttal emelkedett, ami a legnagyobb napi növekedés Donald Trump 2025 áprilisi vámbejelentése utáni piaci turbulencia óta.

• A nyomás az ázsiai–csendes-óceáni térség piacaira is átterjedt. Japánban, Ausztráliában és Új-Zélandon kötvényeladások zajlottak, miközben a feltörekvő piaci adósságpapírok is gyengültek. A globális államkötvények átlagos hozama közel 4%-ra emelkedett.

• A befektetők egyre inkább további Fed-szigorításra fogadnak a múlt heti, 2023 óta első kamatemelés után. A pénzpiacok jelenleg teljes mértékben beárazzák további két kamatemelés lehetőségét a következő három Fed-ülés során.

• Michael Barr Fed-kormányzó tegnap kijelentette, hogy valószínűleg további monetáris szigorításra lesz szükség ahhoz, hogy az infláció visszatérjen a 2%-os cél közelébe.

• A magasabb hozamok és a további kamatemelésekkel kapcsolatos várakozások továbbra is a kockázatos eszközök fő ellenszelét jelentik, beleértve a Bitcoint is, amely visszahúzódott a 84 000 dolláros szint környékére.

• Az olaj részben visszaadja közelmúltbeli emelkedését. A kontraktusgörgetést követően a Brent hordónként 97 dollár körül nyitott. Az arany továbbra is nyomás alatt van a tegnapi 1,7%-os esés után, és 4290 dollár körül kereskedik unciánként. A magasabb kamatlábak és kötvényhozamok csökkentik a nemesfémek relatív vonzerejét.

• A kínai szárazföldi részvénypiacok több mint 1%-ot esnek annak ellenére, hogy Scott Bessent pénzügyminiszter szerint az Egyesült Államok és Kína további két hónappal meghosszabbította kereskedelmi fegyverszünetét.

• Hszi Csin-ping 11 év után első amerikai állami látogatására érkezett Washingtonba, ami a piacok figyelmét a kereskedelmi kapcsolatokra és a Peking, illetve a Trump-adminisztráció közötti lehetséges megállapodásokra irányítja.

• A Trump-adminisztráció az olajfinomítókkal együttműködve önkéntes üzemanyag-exportkorlátozásokat dolgoz ki annak érdekében, hogy csökkentse a külföldi szállításokat és növelje a belföldi kínálatot, bár az LSGASOIL dízel határidős jegyzései a kontraktusgörgetés után összességében stabilak maradtak.

• Ausztrália munkanélküliségi rátája 4,6%-ra emelkedett a korábbi 4,5%-ról, meghaladva a 4,5%-os konszenzusos várakozást. A foglalkoztatottság ugyanakkor 39,5 ezer fővel nőtt, jelentősen felülmúlva a várt 20 ezres bővülést, valamint az előző időszak 15,8 ezres csökkenését, miközben a részvételi ráta 66,9%-ról 67,1%-ra emelkedett.

• Ma a Svájci Nemzeti Bank (SNB) kamatdöntést tesz közzé, ezt követi a svéd Riksbank. Mindkét jegybank várhatóan változatlanul hagyja a kamatlábakat. Németország Ifo üzleti hangulatindexe 8:00 GMT-kor érkezik, míg 12:30 GMT-kor az amerikai munkanélküli-segélykérelmek és a kanadai kiskereskedelmi értékesítési adatok kerülnek publikálásra.

AUDUSD, US100 grafikonok (D1 időtáv)

A vegyes ausztrál munkaerőpiaci adatok ellenére – a munkanélküliség emelkedett, miközben a foglalkoztatottság jelentősen nőtt – az AUDUSD megpróbálja ledolgozni veszteségeit, és teszteli a 200 napos exponenciális mozgóátlagot (EMA200, piros vonal), miközben igyekszik visszatérni az emelkedő trendhez. Az ausztrál dollár enyhén erősödik az amerikai dollárral szemben.

A Nasdaq 100 határidős kontraktusa két egymást követő csökkenő kereskedési napot könyvelhetett el, azonban továbbra is 30 000 pont felett tartózkodik. Egyelőre ezt a mozgást még normál korrekciónak kell tekinteni egy erős emelkedő trend keretein belül.

A kulcsfontosságú ellenállási szint 30 800 pont környékén található, és csak ennek áttörése nyithatná meg az utat a 31 000 pontos szint, illetve az afeletti tartományok felé.

A 29 700–30 000 pontos zóna továbbra is fontos támaszterület marad a bikás momentum szempontjából.

A piac egyértelműen egy szigorúbb (hawkish) Fed-pálya felé fordult, és lényegesen több kamatemelést áraz, mint egy hónappal ezelőtt. A határidős piacok 2027 júniusáig összesen körülbelül 3,4 kamatemelést árazzanak be, szemben a négy héttel korábbi nagyjából 1,6-tal.

A legnagyobb változás a legutóbbi Fed-ülést, valamint a tegnap közzétett, vártnál erősebb előzetes feldolgozóipari és szolgáltatói PMI-adatokat követően következett be. Ezek az adatok megerősítették a befektetők meggyőződését, hogy az Egyesült Államokban a kamatlábak várhatóan hosszabb ideig maradnak magas szinten.