Reggeli összefoglaló: Az AI jövedelmezőségével kapcsolatos aggodalmak eladási hullámot váltottak ki a piacon

📈 Részvénypiac

• A Wall Street tegnapi kereskedési napja éles eladási hullámmal zárult, amit a mesterséges intelligencia fejlesztésére fordított hatalmas tőkekiadásokkal és azok jövőbeli megtérülésével kapcsolatos aggodalmak váltottak ki.

• A technológiai részvényekben erős Nasdaq körülbelül 2,6%-ot esett, ezzel június óta a legrosszabb egynapos teljesítményét produkálta, és az 100 napos mozgóátlag alá süllyedt, tovább erősítve a technológiai szektor további korrekciójával kapcsolatos félelmeket.

• Az S&P 500 index több mint 1,2%-ot veszített, miközben egyedül a Dow Jones tudta elkerülni az esést, és jelképes emelkedéssel zárta a napot.

• Az eladási nyomás az amerikai technológiai óriások közül hétből hatot érintett, a legnagyobb veszteségeket a Meta (−8%), az Amazon (−5,1%) és az Nvidia (−4,4%) szenvedte el.

• A széles körű piaci eladási hullám közepette az Apple pozitív kivételnek bizonyult: körülbelül 0,9%-kal emelkedett, és a „Magnificent 7” csoport egyetlen erősödő tagja volt.

• Az eladási hullám a félvezetőgyártókat is elérte, köztük az AMD-t és az Intelt, amelyek egyaránt körülbelül 8%-ot estek.

• Az amerikai piacokról érkező negatív hangulat ma az ázsiai részvénypiacokon is érezteti hatását: a japán Nikkei 225 0,6%-kal, a dél-koreai KOSPI pedig 0,7%-kal csökken.

🏛️ Vállalatok és MI-szektor

• Az OpenAI közel áll ahhoz, hogy akár 30 milliárd dollárnyi új finanszírozást biztosítson 1,25 billió dolláros értékeltség mellett, a Coatue Management és az Egyesült Arab Emírségek befektetőinek vezetésével. A finanszírozás hidat képezhet a 2027-re tervezett tőzsdei bevezetésig.

• Az OpenAI tőkebevonási sürgőssége összefügg a versenytárs Anthropic novemberre tervezett tőzsdei debütálásával, valamint az MI-vállalatok értékeltségével és az infrastruktúra költségeivel kapcsolatos növekvő bizonytalansággal.

• A Western Digital rendkívül erősen kezdte a 2027-es pénzügyi évet: árbevétele éves összevetésben 55%-kal, 4,38 milliárd dollárra nőtt, korrigált EPS-e pedig 4,64 dollár lett, jelentősen meghaladva az elemzői várakozásokat.

• Az adatközponti kereslet által hajtott HDD-piacra vonatkozó optimista előrejelzések ellenére a Western Digital részvényei meredeken estek, ami az MI-hez kapcsolódó vállalatok költségeivel, beruházásaival és magas piaci várakozásaival kapcsolatos aggodalmakat tükrözi.

🏛️ Makrogazdaság és monetáris politika

• Japánban ismét gyorsul az infláció: a szeptemberi maginfláció éves szinten 2,1%-ra emelkedett az augusztusi 1,7%-ról, és 9 hónap után először haladta meg a Japán Nemzeti Bank (BoJ) célját.

• Az élelmiszer- és energiaárak nélkül számított japán maginfláció 2,4%-ra gyorsult éves szinten, az előző havi 1,9%-ról. Ez erősíti a jent, és növeli annak piaci várakozását, hogy a jegybank decemberben 1,25%-ról 1,50%-ra emelheti a kamatot, miközben hosszabb távon a 2% feletti kamatszint lehetősége sem zárható ki.

• Donald Trump a Defense Production Act törvényre hivatkozott, és az amerikai olajtermelést, valamint -finomítást az Egyesült Államok nemzetbiztonsága szempontjából kritikus fontosságúnak minősítette. Ez lehetővé teszi a szövetségi pénzügyi támogatást és a termelési kapacitás bővítését.

📊 Adósság és kötvények

• A 10 éves amerikai államkötvény hozama az 5%-os szint felé csökken, ami a kockázatkerülés erősödésére és a gyengülő részvénypiacról a biztonságos menedéknek tekintett államkötvények felé történő tőkeáramlásra utal.

🛢️ Nyersanyagok és energia

• A kőolaj ára továbbra is rendkívül magas szinten mozog: a Brent kőolaj ára körülbelül 114 dollár/hordóra emelkedett, miután csütörtökön mintegy 4%-ot ugrott. Az emelkedést a közel-keleti feszültségek fokozódása és az Irán elleni újabb támadások kockázata hajtja.

• Az ellátási zavarokkal kapcsolatos aggodalmak és a diplomáciai előrelépés hiánya továbbra is bizonytalanságot okoz a stratégiai jelentőségű Hormuzi-szoroson keresztüli tengeri szállítás körül.

• A magas üzemanyagárak a fogyasztókat is sújtják: az amerikai benzin ára meghaladta a gallononkénti 4 dollárt, a Brent kőolaj jegyzése pedig május óta nem látott szintre emelkedett.

• A nemesfémek piacán továbbra is gyenge a hangulat: az arany határidős kontraktusai unciánként valamivel 4000 dollár felett maradnak, míg az ezüst több mint 1%-ot esett, és 54 dollár/uncia alá süllyedt. A nyomást az a várakozás erősíti, hogy a Fed hosszabb ideig magasan tarthatja a kamatokat.

🪙 Kriptovaluták

• A kriptopiaci hangulat valamelyest javult: a Bitcoin körülbelül 0,2%-kal emelkedett, és 81 000 dollár felett tartja magát.

• Az Ethereum szintén mérsékelt erősödést mutat, miközben a 2400 dollár körüli ellenállást teszteli.