🟢Reggeli összefoglaló: Az események eszkalálódásának elmaradása csökkenti az olajárakat. Lula váratlan győzelme negatívan hat a brazil tőzsdére

• Az olajárak a hét elején lefelé irányuló réssel nyitottak (a januári Brent-kontraktus közel 1,9%-kal, mintegy 109,5 USD/hordó szintre esett), eltávolodva a többhavi csúcsoktól, miután a hétvégén nem történt közvetlen amerikai csapás Irán ellen, annak ellenére, hogy a húszi fegyveresek tovább támadták a szaúdi infrastruktúrát.

• A brazil Bovespa indexet követő, Tokióban jegyzett ETF közel 15%-ot zuhant, miután Luiz Inácio Lula da Silva váratlanul megnyerte az elnökválasztás második fordulóját (körülbelül 52%-kal, Flavio Bolsonaro 48%-ával szemben). Ez pánikszerű pozíciózárásra kényszerítette azokat a befektetőket, akik a jobboldali győzelemre fogadtak.

• Fontos jegybanki hét kezdődik a piacokon: a Fed, az EKB és a BoJ is bejelenti kamatdöntését; a piac mindhárom esetében a kamatok változatlanul tartását árazza. Az RBNZ és a BoC döntése esetében ugyanakkor 25 bázispontos kamatemelésre számítanak.

🔎 Mire érdemes figyelni?

• Brent kőolaj (OIL) – közel 1,9%-ot esik, miután a hétvégén nem történt amerikai csapás Irán ellen. Az árupiaci termék azonban ötéves időtávon továbbra is rendkívül túlvett (Z5L: +1,94; többéves percentilis: 95,2; RSI: 59,9). A húszik szaúdi energetikai infrastruktúra elleni folytatódó támadásai gyorsan visszahozhatják a kínálati kockázati prémiumot.

• Arany (GOLD) – a négy hónap legrosszabb hete után éppen a lélektani 4000 dolláros szint felett mozog. A mutatók erős rövid távú túladottságot jeleznek (Z1R: -1,33; RSI: 35,3; Z5L: +1,22, a 79,5. percentilisnél). A magas amerikai hozamok jelentette nyomás a jegybankok strukturális keresletével ütközik: a Goldman Sachs becslése szerint augusztusban 79 tonna aranyat vásároltak a jegybankok.

• CAC 40 (FRA40) – a határidős kontraktus egyértelmű relatív gyengeséget mutat (-0,85%) az emelkedő DAX-szal szemben. A francia index éves összevetésben mélyen a túladott tartományban van (Z1R: -1,80; ötéves percentilis: 64,8; RSI: 37,8), és érzékenyen reagál arra a kockázatra, hogy a franciaországi tömegtüntetésekre válaszul tovább növekednek a költségvetési kiadások.

• China A50 (CH50cash) – szélsőséges éves túladottság jellemzi (Z1R: -3,26; RSI: 22,4; Z5L: -0,42; ötéves percentilis: 34,5). A Kínai Kommunista Párt Központi Bizottsága ötödik plenáris ülésének kezdete, a kínai jegybank jelentős likviditásinjekciói és a jüan 2022 óta legerősebb árfolyama megteremthetik a feltételeket az értékeltségi különbség esetleges gyors záródásához.

📅 Mi várható ma?

• 10:00 | Németország / eurózóna: az októberi ifo üzleti hangulatindex (várakozás: 90,0 pont, előző érték: 89,9 pont) – a német ipar állapotának fontos mutatója.

• 12:00 | Egyesült Királyság: a CBI októberi realizált értékesítési indexe (várakozás: -47 pont, előző érték: -55 pont).

• Amerikai és dél-amerikai kereskedési időszak: megnyitnak a São Pauló-i tőzsdék. A piac felméri, mekkora nyomás nehezedik a brazil realra és a Bovespa indexre az ázsiai ETF éjszakai összeomlása után.

• Pozicionálás a jegybanki ülések előtt: RBNZ, BoC és Fed szerdán; EKB csütörtökön; BoJ pénteken.

🔑 A legfontosabb éjszakai hírek

• Váratlan választási eredmény Brazíliában: Luiz Inácio Lula da Silva visszatér az elnöki tisztségbe, miután megnyerte a második fordulót körülbelül 52%-kal, szemben a 48%-ot szerző ellenfelével. Ennek hatására a Tokióban jegyzett Bovespa ETF közel 15%-ot zuhant. A Goldman Sachs szélsőséges forgatókönyvet is felvázolt, amelyben a brazil real 10%-kal gyengülne az amerikai dollárral szemben (USD/BRL), az állampapírhozamok pedig 200 bázisponttal emelkednének.

• Közel-keleti feszültségek: A jemeni húszik újabb drón- és rakétatámadásokat indítottak szaúdi repülőterek – köztük a rijádi légikikötő – és olajszivattyú-állomások ellen. A szaúdi koalíció légicsapásokkal válaszolt, amelyek során silókat és indítóállásokat semmisítettek meg. Ezzel párhuzamosan Szaúd-Arábia, Törökország, Pakisztán és Irán magas rangú képviselőinek koordinációs találkozóját tervezik Teheránban.

• Fekete-tenger és béketárgyalások: Az orosz védelmi minisztérium arról számolt be, hogy a Fekete-tengeren tűz alá vettek egy teherhajót. Ezzel egy időben Volodimir Zelenszkij elnök bejelentette, hogy az Egyesült Államokkal folytatott teljes körű hírszerzési információmegosztás újraindul, és előrevetítette egy novemberre tervezett háromoldalú amerikai–ukrán–orosz találkozó lehetőségét.

• MI-finanszírozás: Elon Musk közölte, hogy a SpaceX 40 milliárd dollár hitelfinanszírozást biztosított grafikus feldolgozóegységek (GPU-k) vásárlására. Egyúttal egy esetleges válságra és a kisebb MI-felhőszolgáltatók („neocloudok”) piacának konszolidációjára figyelmeztetett.

💱 Devizák és nyersanyagok

• A kőolaj árfolyama meredeken korrigál: a Brent (OIL) körülbelül 1,89%-kal, 109,47 dollárra esik, míg a WTI (OIL.WTI) 1,12%-kal, 100,89 dollár közelébe csökken.

• A lefelé irányuló rés közvetlen oka, hogy a hétvégén nem történt amerikai csapás Irán ellen, miután Donald Trump kijelentette: „ma nem támadjuk meg Iránt”.

• Az arany (GOLD) stabilizálódik, miután háromhavi mélypontra süllyedt: körülbelül 0,32%-kal, unciánként 4012,56 dollár közelébe emelkedik. Az ezüst (SILVER) 0,13%-kal, 54,13 dollár körüli szintre erősödik. A nemesfémekre továbbra is nyomást gyakorol az a kilátás, hogy a Fed hosszabb ideig magasan tarthatja a kamatokat.

• A devizapiacon viszonylagos nyugalom uralkodik: az EUR/USD 0,06%-kal, 1,1215 közelébe emelkedik, a GBP/USD 1,3372 körül stabil (-0,01%), az USD/JPY pedig 0,12%-kal, 157,07 közelébe nő az éjszakai ingadozások után, amelyek során az árfolyam 157,10-ről 156,75 alá is süllyedt.

• A lengyel zloty stabil marad: az USD/PLN árfolyama 3,9259 körül alakul (+0,09%).

• A kínai jüan kiemelkedik a devizák közül: a szárazföldi piacon jegyzett USD/CNY árfolyama 6,6682-re csökkent, ami 2022 júniusa óta a legerősebb jüant jelenti. A jegybank a 2023 februárja óta legerősebb középárfolyamot állapította meg, miközben fordított repóműveleteken keresztül 398 milliárd jüan likviditást juttatott a piacra.

🇪🇺 Európa a nyitás előtt

• A főbb európai indexek határidős jegyzései mérsékelten pozitív nyitást jeleznek Németországban és az Egyesült Királyságban: a DAX 40 (DE40) körülbelül 0,28%-kal, 25 309 pontra emelkedik, az Euro Stoxx 50 (EU50) 0,31%-kal, 6090 pont közelébe erősödik, az FTSE 100 (UK100) pedig 0,17%-kal, 10 738 pont körüli szintre emelkedik.

• A francia CAC 40 (FRA40) egyértelműen lemarad: jegyzése körülbelül 0,85%-kal, 7797 pontra csökken. Az árfolyamra a Franciaországban zajló társadalmi zavargások és tüntetések nehezednek, amelyek az államháztartási fegyelemmel kapcsolatos aggodalmakat is erősítik.

• Az európai volatilitási index, a VSTOXX 2,24%-kal, körülbelül 20,53 pontra emelkedik, ami a közelgő EKB-ülés előtti piaci pozicionálást tükrözi.

🌏 Ázsia

• Az ázsiai részvénypiacokon a csökkenés dominált: a japán Nikkei 225 körülbelül 0,70%-kal, 62 537 pontra gyengült a chip- és elektronikai gyártók részvényeinek eladási hulláma, valamint az energiabehozatali költségekkel kapcsolatos aggodalmak miatt. Eközben az ausztrál ASX 200 mintegy 0,74%-kal, 8800 pont közelébe emelkedett.

• Éles eladási hullám sújtotta a szöuli piacot: a Kospi 1,6%-ot veszített, a technológiai részvényeket tömörítő Kosdaq pedig 2,8%-ot zuhant. A hangulatot tovább rontotta, hogy a Goldman Sachs 25%-kal, 9000 pontra csökkentette a Kospi index 12 hónapos célértékét.

• Kínában viszonylag stabil maradt a hangulat: a Hang Seng körülbelül 0,32%-kal, 23 167 pontra emelkedett, a China A50 pedig 12 933 pont körül stagnált (0,00%). A figyelem továbbra is a Kínai Kommunista Párt Központi Bizottságának folyamatban lévő ötödik plenáris ülésére irányul.

🇺🇸 Wall Street: hogyan zárult a kereskedés?

• Az amerikai indexek, különösen a technológiai részvények számára katasztrofális hét után az amerikai határidős indexek már csak a hangulat mérsékelt romlását jelzik: az S&P 500 (US500) 7676,6 pont körül mozog (-0,12%), a technológiai részvények által dominált Nasdaq 100 (US100) 29 157,2 pont közelébe húzódik vissza (-0,42%), a Russell 2000 (US2000) 2793,4 pont körül kereskedik (-0,06%), míg a Dow Jones (US30) enyhén a pozitív tartományban, 52 543,0 pont közelében áll (+0,06%).

• A VIX volatilitási index 0,57%-kal, körülbelül 19,35 pontra emelkedik, ami a Fed kamatdöntése és a technológiai óriások gyorsjelentései előtt fokozott befektetői óvatosságot tükröz.

• Múlt pénteken az S&P 500 vállalatai közül a kiberbiztonsági és energetikai szektor szereplői emelkedtek a legnagyobb mértékben: CrowdStrike (CRWD, +7,97%, technológia), Palo Alto Networks (PANW, +7,22%, technológia), SLB (SLB, +6,92%, energia), Halliburton (HAL, +5,15%, energia), APA (APA, +4,98%, energia) és Datadog (DDOG, +4,53%, technológia). Az emelkedést a korábbi olajár-emelkedés és a kiberbiztonságot érintő geopolitikai kockázatok fokozódása támogatta.

• A legnagyobb vesztesek között ipari és távközlési vállalatok szerepeltek: Bloom Energy (BE, -10,96%, ipar) és Comfort Systems USA (FIX, -9,06%, ipar), valamint AT&T (T, -8,04%, kommunikáció) és T-Mobile US (TMUS, -7,90%, kommunikáció). A távközlési részvényekre jelentős nyomás nehezedett az Elon Musk Starlinkhez kapcsolódó, földi mobilhálózati infrastruktúra bővítésére vonatkozó terveiről szóló hírek miatt. A Globe Life (GL, -7,69%, pénzügy) és a CBRE Group (CBRE, -6,13%, ingatlan) szintén csökkent.