📈 Reggeli piaci összefoglaló: visszapattanó technológiai részvények és zuhanó olajárak az Irán körüli feszültség enyhülésére utaló jelek hatására

A Wall Street április óta látott legerősebb kereskedési napját zárta: az S&P 500 (cash) 2,3%-kal, a Nasdaq 100 pedig 3,4%-kal emelkedett. A ralit elsősorban a chipgyártók részvényei iránt visszatérő vételi érdeklődés (+6,9%), valamint az olajpiacon kialakult jelentős eladási hullám támogatta.

Az olajárak meredeken zuhantak: a Brent árfolyama tegnap 5,85%-kal, mintegy 92,5 USD/hordóra, a WTI pedig 4,38%-kal, 86,8 USD/hordóra esett. A mozgást Donald Trump kijelentése váltotta ki, miszerint „nagyon valószínűtlenek” az Irán elleni katonai csapások, emellett hírek jelentek meg egy lehetséges nukleáris megállapodásról és a Hormuzi-szoros újbóli megnyitásáról.

Ugyanakkor egyes iráni források szerint jelenleg semmilyen tárgyalás nem zajlik.

Kína októberi exportja dollárban számolva éves összevetésben 35,2%-kal ugrott meg a mesterséges intelligenciához kapcsolódó hardverek iránti rendkívül erős keresletnek köszönhetően. Ennek eredményeként az ország éves kereskedelmi többlete a tavalyinál jóval korábban átlépte az ezermilliárd dolláros határt.

🔎 Kiemelt instrumentumok

Brent nyersolaj (OIL) – A heti összevetésben több mint 6%-os eladási hullám rövid távú technikai indikátorok alapján túladott tartományba sodorta az árfolyamot. Az RSI 34,5-ön áll, az egyéves Z-score (Z1R) +0,31, míg az ötéves Z-score (Z5L) +0,61, ami az ötéves eloszlás 75. percentilisének felel meg. A piacot eközben az Iránnal kapcsolatos tűzszünetről szóló, egymásnak ellentmondó hírek, valamint a Fekete-tengeren és a Hormuzi-szorosban történt incidensek is bizonytalanságban tartják.

DAX 40 (DE40) – Az index többéves összevetésben rendkívül túlvett tartományban mozog: az ötéves percentilis 99,8%, az ötéves Z-score (Z5L) +1,74, míg az egyéves Z-score (Z1R) +1,86. Az RSI 59,7 ponton áll. A heti 3,25%-os emelkedést követően ezért fokozott a profitrealizálás kockázata, különösen akkor, ha az amerikai inflációs adat a vártnál magasabb lesz.

Japán jen (USD/JPY) – Az árfolyam 158,00 körül mozog, ami a jen rendkívüli gyengeségére utal az ötéves statisztikai összevetésben. Az ötéves Z-score (Z5L) +1,99, az ötéves percentilis 97,0%, az egyéves Z-score (Z1R) pedig +1,01. A szigorúbb hangvételű BoJ-jegyzőkönyv és a japán háztartási fogyasztás drámai, éves szinten 6,8%-os visszaesése egymással ellentétes hatást gyakorol a jenre, miközben a befektetők az amerikai CPI-adatra is várnak.

Nasdaq 100 (US100) – A hétfői rali egyik legnagyobb nyertese volt az index, amely 3,4%-kal emelkedett. Értékeltségi mutatói az elmúlt hetekben mérséklődtek: az RSI 41,1, az egyéves Z-score (Z1R) mindössze +0,16, az ötéves Z-score (Z5L) pedig havi összevetésben 0,56 ponttal, +1,55-re csökkent. A határidős jegyzésre közvetlen hatással lehet a mai amerikai inflációs adat, valamint az Nvidiával és az Anthropic tőzsdei bevezetésével kapcsolatos hírek.

📅 Mire érdemes figyelni ma?

09:30 | Egyesült Királyság – Sarah Breeden, a BoE alelnökének beszéde.

10:00 | USA – Christopher Waller Fed-kormányzó beszéde, amely fontos lehet a decemberi kamatdöntéssel kapcsolatos várakozások szempontjából.

12:00 | USA – NFIB kisvállalati optimizmusindex, október (várakozás: 98,0 pont, előző: 97,9 pont).

14:15 | USA – Heti ADP foglalkoztatottsági jelentés (előző adat: 16,8 ezer).

14:30 | USA – Októberi fogyasztóiár-index (CPI). A várakozások szerint a teljes index havi alapon 0,3%-kal emelkedhet az előző havi 0,6% után, míg a maginfláció 0,2%-os növekedést mutathat az előző havi 0,3% után. A tavalyi kormányzati leállás miatt a BLS ezúttal nem tesz közzé hivatalos éves (y/y) adatokat.

16:50–21:30 | USA – További FOMC-tagok beszédei: Logan (16:50), Schmid (19:30) és Bowman (21:30).

19:30 | Kanada – A Bank of Canada (BoC) tanácskozásainak összefoglalója.

🔑 A legfontosabb éjszakai fejlemények

Közeledés Washington és Teherán között: Donald Trump a Truth Social platformon közzétett bejegyzésében arról számolt be, hogy a katari miniszterelnökkel folytatott egyeztetést követően nagyon valószínűtlennek tartja az Irán elleni katonai csapásokat. Hozzátette, hogy az Öböl menti szövetségesek a jelenlegi status quo fenntartását részesítik előnyben. Az Al Arabiya értesülései szerint már körvonalazódik egy lehetséges megállapodás, amelynek értelmében a Hormuzi-szoros újra megnyílhatna, cserébe azért, hogy Irán 3,67%-os urándúsítást folytathasson, valamint befagyasztott, 6–9 milliárd dollár értékű iráni vagyont szabadítanának fel. Mindez annak ellenére merült fel, hogy az iráni hatóságok hivatalosan továbbra is a hétpontos követelésük feltétel nélküli teljesítését várják.

Szigorúbb hangvétel a japán jegybank (BoJ) jegyzőkönyvében: A monetáris politikai tanács több tagja a kamatemelések gyorsabb ütemét sürgette a semleges kamatszint elérése érdekében. Az egyik döntéshozó szerint ez a szint jelentősen 1% fölött lehet. A piac továbbra is jelentős valószínűséget áraz arra, hogy a BoJ decemberi ülésén 1,50%-ra emeli az irányadó kamatot.

Az Anthropic IPO-ja és a szabályozás árnyékában az AI-szektor: Az Anthropic 26 milliárd dollárnyi tőkét vont be technológiai óriásvállalatoktól – köztük a Google-től, az Nvidiától, a Microsofttól és a TSMC-től – egy, a tervezett IPO árazásához igazodó zártkörű részvénykibocsátás keretében. A vállalat bemutatta Mythos 5.2 és Fable 5.2 modelljeit is, ugyanakkor vissza kellett vonnia a bankároknak tévesen elküldött, részvényenként 70–80 dolláros árazási paramétereket. Eközben az ausztrál miniszterelnök egy új szabályozó hatóság létrehozását és az AI-biztonsági incidensek kötelező jelentését jelentette be, miután adatszivárgás történt a Medicare rendszeréből.

Vizsgálat az Nvidia vezetőjével kapcsolatban: Donald Trump megerősítette, hogy beszélt Jensen Huanggal, az Nvidia vezérigazgatójával. Hozzátette, hogy az FBI egy feltételezett kínai kémmel kapcsolatos információszivárgásokat és kapcsolatokat vizsgál. Eközben Jeffries, a képviselőházi demokraták vezetője a chipipari szankciók további szigorítását sürgette.

📊 Makrogazdaság: Milyen adatokat ismertünk meg?

Kína – októberi külkereskedelmi mérleg: A dollárban számított export éves összevetésben 35,2%-kal ugrott meg, meghaladva a 33,5%-os piaci várakozást. A növekedést az AI-hardverek iránti kereslet hajtotta. Az import 41,6%-kal emelkedett éves alapon. A havi kereskedelmi többlet 105,28 milliárd USD lett, elmaradva a 126,5 milliárd dolláros konszenzustól. Jüanban számolva a többlet 712,78 milliárd CNY volt, szemben a várt 855 milliárd CNY-val. Az év eleje óta felhalmozott többlet ugyanakkor rekordot jelentő szintre, 1 billió USD fölé emelkedett.

Japán – szeptemberi háztartási fogyasztás: Az adatok jelentős csalódást okoztak. A háztartások kiadásai éves összevetésben 6,8%-kal csökkentek (várakozás: -3,1%, előző adat: -3,1%), havi alapon pedig 2,8%-os visszaesést mutattak a várt 0,3%-os növekedés helyett. Ez már a tizedik egymást követő hónap csökkenést jelentette, megerősítve a japán lakossági fogyasztás súlyos gyengeségét.

Ausztrália – fogyasztói és üzleti bizalom: A Westpac novemberi fogyasztói hangulatindexe havi alapon 2,7%-kal, 78,2 pontra csökkent, ami négyéves mélypontnak számít. A visszaesés hátterében az ausztrál jegybank (RBA) 4,85%-ra emelt kamatszintje áll. Eközben a NAB üzleti feltételeket mérő indexe októberben -2 pontra esett, ami 2020 óta a legalacsonyabb érték. Az üzleti bizalmi index szintén romlott, -15 pontra csökkent.

Egyesült Királyság – BRC kiskereskedelmi értékesítés, október: Az összehasonlítható üzletek értékesítése éves alapon 1,1%-kal nőtt, kissé elmaradva az 1,2%-os várakozástól. A teljes kiskereskedelmi forgalom 1,5%-kal emelkedett, ami június óta a legerősebb adat.

💱 Devizák és nyersanyagok

Nyersolaj: A tegnapi jelentős esést követően az árfolyamok alacsonyabb szinteken stabilizálódnak. A Brent (OIL) hordónként 91,79 USD körül forog (-0,41% ma reggel, -6,1% heti összevetésben), míg a WTI (OIL.WTI) 86,08 USD közelében tartózkodik (-0,31% ma reggel, -4,7% heti összevetésben).

Az eladási hullám közvetlen kiváltó oka az Egyesült Államok Iránnal kapcsolatos enyhébb hangvétele, valamint a Hormuzi-szoros újbóli megnyitásával kapcsolatos spekuláció.

Ugyanakkor egyes iráni források szerint jelenleg nem zajlanak tárgyalások.

Nemesfémek: Az arany (GOLD) enyhe korrekciót mutat, 0,45%-os csökkenéssel, unciánként 4120,66 USD körül jár, míg az ezüst (SILVER) 0,32%-kal, 53,18 USD közelébe húzódott vissza. A geopolitikai feszültségek enyhülését követően a tőke egy része a kockázatosabb eszközök felé áramlik.

Devizák: A devizapiac szűk sávban mozog az amerikai CPI-adatok közzététele előtt. Az EUR/USD 0,03%-kal, 1,1222-re emelkedik, a GBP/USD 0,07%-os pluszban, 1,3445 körül áll, míg az USD/JPY 0,11%-kal, 158,05 közelébe került. A jen továbbra is nyomás alatt áll a japán háztartások gyenge fogyasztási adatai miatt. A lengyel zloty stabil: az USD/PLN árfolyama 3,9064 körül mozog (-0,01%).

🇪🇺 Európa a piacnyitás előtt

Az európai részvényindexek határidős jegyzései pozitív nyitást vetítenek előre: a DAX (DE40) 0,28%-kal, 26 589 pont közelébe emelkedik, az Euro Stoxx 50 (EU50) 0,27%-os pluszban, 6353 pont körül áll, míg a brit FTSE 100 (UK100) 0,17%-kal, 10 864 pont közelébe került.

A francia CAC 40 (FRA40) is felzárkózik a Wall Street tegnap délutáni emelkedéséhez: az index 1,98%-kal, mintegy 8280 pontra emelkedik.

Az európai részvénypiaci volatilitást mérő VSTOXX index 14,56%-kal, 18,48 pontra zuhant, ami a közel-keleti konfliktus eszkalációjával kapcsolatos félelmek jelentős enyhülését tükrözi.

🌏 Ázsia

Az ázsiai és csendes-óceáni térség részvénypiacain folytatódott a technikai korrekciót követő visszapattanás: a dél-koreai KOSPI a kereskedés során akár 3,7%-kal, 5200 pont közelébe emelkedett (a Samsung Electronics több mint 4%-kal, az SK Hynix pedig közel 6%-kal erősödött), míg a japán Nikkei 225 akár 2,4%-os pluszba is került, megközelítve a 61 000 pontos szintet. Az emelkedést elsősorban a SoftBank, a Tokyo Electron és a Kioxia részvényei támogatták.

A kereskedés vége felé valamelyest mérséklődött a lendület: a Nikkei 225 határidős jegyzése (JP225) ma reggel 0,29%-os mínuszban, 60 772 pont közelében áll, a Hang Seng (HK.cash) 0,25%-kal, 24 568 pontra emelkedik, az ausztrál ASX 200 (AU200.cash) 0,25%-os pluszban, 9132 pont körül jár, míg a kínai China A50 (CH50.cash) 0,98%-kal, 12 884 pontra csökkent.

A pozitív hangulat mögött a mesterséges intelligenciához kapcsolódó részvények korábbi eladási hullámát követő korrekció állt: a piac a pénteki zuhanást inkább a pozíciók csökkentésének, nem pedig egy esetleges buborék kipukkanásának tekintette. Az olajpiaci feszültség enyhülése szintén támogatta az emelkedést. A további erősödésnek ugyanakkor a kínai szárazföldi piacokon ellenállás mutatkozott, mivel egyre nagyobb aggodalmat kelt az Egyesült Államokkal kialakuló újabb kereskedelmi konfliktus lehetősége.

🇺🇸 Wall Street: Hogyan zárult a kereskedés?

A hétfői kereskedési nap jelentős visszapattanást hozott a korábbi eséseket követően: az S&P 500 2,3%-kal, a Nasdaq 2,7%-kal (a Nasdaq 100 pedig 3,4%-kal) emelkedett, míg a Dow Jones több mint 400 ponttal került feljebb. A ralit elsősorban a félvezetőipari részvények iránt visszatérő vételi érdeklődés és az energiaárak csökkenése hajtotta, utóbbi ugyanis enyhítette az inflációs nyomással kapcsolatos aggodalmakat.

Az XTB platformon elérhető aktuális határidős jegyzések a piaci hangulat megnyugvását jelzik: az US500 0,14%-os emelkedéssel, 7591 pont körül áll, az US100 0,16%-os korrekciót mutat, 28 027 pont közelében, az US30 0,34%-kal, 52 692 pont környékére emelkedik, míg a kisebb kapitalizációjú vállalatokat tömörítő Russell 2000 (US2000) 0,25%-os pluszban, 2854 pont közelében tartózkodik.

A piaci félelmet mérő VIX index tegnap 1,85%-kal, 19,66 pontra csökkent, heti összevetésben pedig közel 17%-os visszaesést mutat. Ez arra utal, hogy a befektetők ismét nagyobb hajlandóságot mutatnak a kockázatosabb eszközök tartására.