Apertura de EE. UU.: el NFP cambia las expectativas sobre la Fed y Wall Street espera la inflación

Wall Street vuelve a operar hoy tras el largo fin de semana por el Día del Trabajo, después de que el mercado haya tenido varios días para asimilar un informe de empleo de Estados Unidos significativamente mejor de lo esperado. El viernes, las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000, frente a las expectativas de apenas 55.000, mientras que la tasa de desempleo se situó en el 4,1%. Unos datos tan sólidos cambiaron claramente las expectativas sobre la política de la Fed y elevaron la probabilidad de una subida de tasas en septiembre hasta alrededor del 60%.

Por lo tanto, la segunda semana de septiembre estará centrada principalmente en responder a la pregunta de si la fortaleza del mercado laboral está obligando realmente a la Fed a adoptar un enfoque más decidido. El calendario macroeconómico es especialmente importante esta semana. El jueves, los inversores conocerán los últimos datos de inflación de los precios al productor (IPP), seguidos un día después por el más importante Índice de Precios al Consumidor (IPC). Estas cifras serán especialmente relevantes porque, tras el informe de NFP del viernes, cualquier señal de que las presiones sobre los precios siguen siendo elevadas podría aumentar aún más las expectativas de una subida de tasas.

Los precios del petróleo también vuelven a estar en el centro de la atención. El aumento de las tensiones en Oriente Medio y la situación en torno al estrecho de Ormuz han impulsado al petróleo Brent hacia los 100 dólares por barril, complicando aún más la posición de la Fed. Los mayores precios de la energía no solo aumentan los costos en toda la economía, sino que también generan el riesgo de nuevas presiones inflacionarias. Esto significa que los mercados ahora deben considerar al mismo tiempo tanto un mercado laboral sólido como la posibilidad de un shock energético.

Sin embargo, incluso una lectura del IPC superior a lo esperado podría no cambiar necesariamente esta visión, especialmente si la mayor parte de la presión inflacionaria está impulsada por un fuerte aumento de los precios de la energía. La Fed podría optar por esperar a que pase el shock y evaluar si resulta ser temporal, en lugar de responder inmediatamente a un único conjunto de datos.

Como resultado, los próximos días podrían traer una mayor volatilidad a Wall Street. Los inversores seguirán de cerca los precios del petróleo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y los últimos datos de inflación mientras intentan determinar si una subida de tasas en septiembre se está convirtiendo realmente en un escenario realista o si las expectativas actuales simplemente se han vuelto demasiado agresivas.

Fuente: XTB Research

Los futuros del S&P 500 se mantienen actualmente cerca del nivel de referencia, sin una dirección clara, mientras los inversores permanecen cautelosos a la espera de nuevos catalizadores para el mercado. Los datos de inflación que se publicarán a finales de esta semana atraerán, sin duda, una atención significativa. Las cifras podrían tener un impacto importante sobre las expectativas respecto de las próximas decisiones de la Fed y la dirección del mercado bursátil estadounidense.

Fuente: xStation5

Noticias corporativas

Intel registra fuertes alzas tras nuevas evaluaciones positivas sobre las perspectivas de la compañía y reportes sobre posibles aumentos de precios. La mejora está respaldada por los avances en el proceso de recuperación de la compañía, la persistente escasez de procesadores para servidores y los posibles beneficios derivados de su cooperación con Tesla en el proyecto Terafab, lo que podría respaldar aún más el desarrollo del negocio de fabricación de Intel.

Qualcomm se ha asociado con Amazon para desarrollar nuevas soluciones para centros de datos utilizados como soporte para la inteligencia artificial. La cooperación podría ayudar a Qualcomm a fortalecer su posición en el mercado de IA, que crece rápidamente, y ampliar su presencia más allá de su tradicional negocio de teléfonos inteligentes.

GE Aerospace planea adquirir por aproximadamente 12.000 millones de dólares una compañía que fabrica componentes para motores de aeronaves. La operación tiene como objetivo dar a GE un mayor control sobre la producción de componentes clave y ayudar a la compañía a prepararse para el aumento de la demanda de aeronaves y piezas de repuesto.

PepsiCo está expandiéndose más allá de su tradicional negocio de snacks y bebidas, con un mayor enfoque en alimentos frescos y refrigerados, comidas listas para consumir y productos vendidos en otras secciones de los supermercados. La compañía está adaptando su oferta a los cambios en los hábitos de los consumidores, incluida la creciente popularidad de los medicamentos GLP-1.

Bristol Myers Squibb informó resultados positivos de los ensayos de una nueva terapia para un tipo de cáncer de la sangre. Los resultados aumentan las posibilidades de seguir desarrollando el tratamiento y podrían fortalecer la posición de la compañía en el mercado de tratamientos contra el cáncer en el futuro.