APERTURA DE EE. UU.: Preparativos para la megafusión de Tesla con SpaceX. El estancamiento diplomático con Irán enfría el entusiasmo de Wall Street

• Los futuros del US500 y US100 muestran una ligera debilidad (-0,20% y -0,18%, respectivamente) durante la apertura del mercado al contado, poniendo a prueba niveles técnicos clave de resistencia después de que las declaraciones de los diplomáticos enfriaran las esperanzas de un acuerdo inmediato entre Washington y Teherán.

• Tesla (TSLA.US) avanza un 2,31% y las acciones de SpaceX se disparan más de un 8% en las operaciones previas a la apertura, después de que Elon Musk confirmara la creación de comités especiales para evaluar una fusión sin precedentes entre ambos gigantes, cuyo valor conjunto se estima en $3,5 billones.

• Super Micro Computer (SMCI.US) se dispara más de un 12%, impulsada por unos impresionantes ingresos preliminares respaldados por la demanda de infraestructura de IA, mientras que Netflix (NFLX.US) cae casi un 5% tras presentar unas previsiones de ingresos decepcionantes para el cuarto trimestre.

La apertura del miércoles en la Bolsa de Nueva York se desarrolla en un ambiente de expectación y de ligero enfriamiento del entusiasmo de ayer. Los mercados intentaron prolongar el repunte impulsado por las informaciones sobre una propuesta de compromiso de Qatar y Pakistán para alcanzar un acuerdo entre Estados Unidos e Irán, pero las desmentidas de los diplomáticos directamente involucrados frenaron la ola de compras agresivas.

Un tono de reducción moderada del riesgo (risk-off) domina las operaciones antes de la publicación de los resultados clave de las grandes tecnológicas prevista para la noche, lo que impulsa una rotación sectorial hacia sectores defensivos y compañías con flujos de caja consolidados. Otro factor que modera el sentimiento son los rendimientos de la deuda estadounidense, que se mantienen en niveles elevados a la espera de los datos del PMI del viernes.

Los inversionistas se muestran reacios a asumir riesgos excesivos antes de los informes financieros de Tesla y Meta, que permitirán evaluar si los enormes gastos de capital destinados a infraestructura tecnológica están generando retornos tangibles.

Estancamiento diplomático en Medio Oriente y rotación a la sombra de las grandes tecnológicas

Las señales geopolíticas contradictorias procedentes de Medio Oriente se convirtieron en el principal motor de las fluctuaciones del sentimiento del mercado. Tras los informes optimistas publicados ayer por Al-Arabiya sobre un posible avance en las relaciones entre Washington y Teherán antes de las próximas elecciones de mitad de mandato, los mercados bursátiles comenzaron a descontar un escenario de desescalada que aliviaría la trayectoria de la inflación y daría margen a la Fed para adoptar una postura monetaria más flexible. Sin embargo, estas esperanzas se desvanecieron parcialmente después de que los diplomáticos directamente involucrados en las conversaciones destacaran que todavía se está lejos de alcanzar un acuerdo definitivo.

Paradójicamente, a pesar de los informes sobre incidentes militares y la colocación de minas en rutas del estrecho de Ormuz por parte de la Guardia Revolucionaria iraní, las materias primas energéticas experimentaron una fuerte ola de ventas. El petróleo Brent cayó casi un 3,9%, mientras que el gas natural estadounidense amplió su caída semanal a más del 13%, impulsado por las condiciones meteorológicas. En el mercado de bonos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se estabilizaron alrededor del 5,13%, mientras que los rendimientos a 2 años se situaron en el 4,80% y la tasa efectiva de los fondos federales alcanzó el 3,88%. En este entorno, los índices de Wall Street entran en una fase de espera:

• US500: cotiza alrededor de los 7.769 puntos (-0,20%); el índice se consolida justo por debajo de una resistencia técnica clave, mientras que la cautela de los inversionistas se ve compensada por las sólidas aperturas de determinadas acciones de semiconductores.

• US100: alrededor de los 29.841 puntos (-0,18%); el sector tecnológico oscila entre la euforia por los resultados preliminares de SMCI y SpaceX, y la ola de ventas de Netflix, junto con la cautela antes del informe de Meta Platforms previsto para esta noche.

• US30: alrededor de los 52.728 puntos (-0,20%); las grandes compañías tradicionales devuelven parte de las alzas de ayer, presionadas por las caídas de los sectores industrial y automotriz.

• US2000: cotiza cerca de los 2.802 puntos (+0,34%); las empresas de pequeña capitalización muestran una fortaleza relativa durante la jornada, beneficiándose del posicionamiento local ante la posibilidad de un financiamiento más barato si disminuye la presión sobre los precios de las materias primas.

Netflix es una de las acciones con peor desempeño durante la apertura del miércoles. SMCI y Dell registran fuertes alzas. Fuente: XTB.

Análisis técnico del S&P 500 (US500)

En el gráfico diario del contrato US500, observamos una estabilización cerca de los recientes máximos históricos. Las cotizaciones se sitúan justo por encima de la media móvil simple de 50 períodos (SMA 50: 7.738,3 puntos) y ligeramente por debajo de la media de 25 períodos (SMA 25: 7.785,4 puntos), lo que confirma una consolidación dentro de la tendencia de corto plazo. Los indicadores técnicos sugieren un sentimiento neutral: el indicador RSI (14) se sitúa alrededor de los 50,8 puntos, mientras que el MACD permanece en una leve corrección bajista, señalando que el mercado espera un movimiento direccional decisivo.

La configuración técnica plantea dos escenarios claros para las próximas sesiones:

1. Escenario bajista (escenario base a corto plazo): Un rechazo de la resistencia local entre los 7.775 y 7.805 puntos y un regreso por debajo de la media móvil de 50 períodos (7.738,3 puntos) abrirían la puerta a una corrección más profunda hacia los niveles de soporte visibles en el gráfico: la zona de los 7.654,5 puntos y un mínimo clave en los 7.503,5 puntos.

2. Escenario alcista: Una ruptura sostenida y un cierre diario por encima de la resistencia de los 7.805,5 puntos abrirían el camino hacia nuevos máximos históricos y una continuación de la tendencia alcista hacia niveles de resistencia superiores.

Principales noticias corporativas

• Megafusión en el imperio de Musk: Tesla (TSLA.US) y SpaceX (SPCX.US): Las acciones de Tesla suben un 2,31% (alrededor de $382), mientras que las acciones de SpaceX, anteriormente privadas, se dispararon más de un 8% en las operaciones previas a la apertura. Este movimiento se produjo después de que Elon Musk confirmara la formación de comités independientes para explorar una fusión entre ambas entidades, con una valoración conjunta de $3,5 billones. Los mercados también recibieron con entusiasmo los resultados del tercer trimestre de SpaceX, en los que la compañía reportó un beneficio operativo inesperado impulsado por la expansión de los servicios de IA. Sin embargo, la valoración de Tesla sigue siendo exigente (relación precio-beneficio de 387,95, con un precio objetivo de consenso de $422,40). Tesla publicará sus resultados después del cierre del mercado de hoy.

• Auge de la infraestructura de servidores: Super Micro Computer (SMCI.US) y Nvidia (NVDA.US): Las acciones de Super Micro Computer se disparan un 12,20% después de presentar ingresos preliminares del primer trimestre fiscal que superaron ampliamente las expectativas del mercado, gracias a la insaciable demanda de clústeres de procesamiento para IA. Mientras tanto, Nvidia avanza un 1,63% (alrededor de $220; un RSI moderado de 40,89 indica margen para nuevas alzas), respaldada por la presentación de Jensen Huang en Berlín, donde reveló racks de servidores listos para su distribución basados en la arquitectura Vera Rubin y una alianza con Amkor en Corea del Sur.

• AMD (AMD.US): Las acciones del fabricante de semiconductores avanzan un 2,54% (alrededor de $548), recuperándose de una consolidación anterior. La demanda volvió gracias al optimismo generado por SMCI y los informes sobre un fuerte aumento de la demanda de memorias HBM.

• Netflix (NFLX.US): Las acciones del gigante del streaming se desploman casi un 5% (hasta alrededor de $65). Los inversionistas castigaron a la compañía por sus decepcionantes previsiones de ingresos para el cuarto trimestre, lo que alimentó las preocupaciones de que los actuales motores de crecimiento de suscriptores estén agotándose. A pesar de la caída, los precios objetivo de consenso de los analistas siguen siendo elevados, cerca de los $115,56, lo que apunta a una oportunidad de entrada con una relación precio-beneficio de 19,37 y un RSI cercano a los 40 puntos.

• Debilidad en telecomunicaciones: AT&T (T.US): Las acciones de la compañía caen un 5,30% en respuesta a un informe trimestral en el que las nuevas suscripciones móviles de pospago quedaron por debajo de las estimaciones de Wall Street. Otro factor negativo es el creciente riesgo de presión sobre los márgenes ante la posible entrada de Starlink Mobile en el mercado de telefonía móvil.

• Presión en el sector salud: Abbott Laboratories (ABT.US) e Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott pierde un 3,80% después de recortar el extremo superior de sus previsiones de beneficios para todo el año y anunciar planes para escindir su segmento de nutrición y convertirlo en una compañía independiente que cotice en bolsa. Simultáneamente, Intuitive Surgical se desploma un 6,70% tras publicar datos que apuntan a una desaceleración del crecimiento de los procedimientos robóticos da Vinci en los hospitales estadounidenses.

• Avance en ensayos clínicos: Roivant Sciences (ROIV.US): Las acciones de la empresa biotecnológica se disparan un 8,80% después de confirmar que su medicamento experimental brepocitinib cumplió los objetivos primarios en ambos estudios clave de fase III (CLARITY-1 y CLARITY-2) en pacientes con uveítis no infecciosa.

• Sector automotriz bajo presión: General Motors (GM.US): Las acciones del fabricante de automóviles de Detroit caen un 0,70% tras la apertura (llegando a perder hasta un 7% intradía dentro del S&P 500), en línea con las preocupaciones más amplias sobre los márgenes de los fabricantes tradicionales en medio de guerras de precios e incertidumbre sobre los subsidios gubernamentales.

Sentimiento de los inversionistas minoristas

• Entusiasmo por la fusión entre Tesla y SpaceX: Las comunidades de r/wallstreetbets y r/stocks están completamente centradas en la combinación de los activos de Elon Musk. La mayoría de los inversionistas minoristas la considera «el acuerdo del siglo», aunque algunas voces advierten sobre la dilución de los accionistas y el riesgo de involucrar a Tesla en programas espaciales intensivos en capital.

• Duro golpe de realidad para Netflix: Los inversionistas que mantienen posiciones largas en acciones de NFLX enfrentan fuertes caídas tras los resultados. Los foros están dominados por la decepción ante la desaceleración del impulso del negocio, mientras que los memes sobre «atrapar un cuchillo que cae» predominan en los hilos de discusión diarios.

• Temores sobre una burbuja de CAPEX en IA frente al entusiasmo por las cifras de Anthropic: La divulgación de los planes de gasto en capacidad de procesamiento de Anthropic (hasta $750.000 millones) desencadenó un intenso debate sobre la sostenibilidad del repunte tecnológico. Los operadores minoristas destacan el enorme consumo de efectivo de las startups de IA, en contraste con la euforia de corto plazo impulsada por el extraordinario informe de SMCI.

• Compras agresivas de ETF apalancados: Las plataformas sociales muestran un regreso al apalancamiento extremo en fondos tecnológicos (incluido SOXL), lo que indica que los inversionistas minoristas continúan comprando agresivamente cada caída local del segmento de fabricantes de chips.

Calendario económico

• Hoy, después del cierre del mercado: Resultados trimestrales de los gigantes tecnológicos Meta Platforms (META.US) y Tesla (TSLA.US) (la atención del mercado se centrará en los gastos de capital destinados a IA y los detalles de la fusión con SpaceX).

• Hoy, después del cierre del mercado: Informes financieros de Texas Instruments (TXN.US) e IBM (IBM.US), fundamentales para evaluar la situación de la industria de semiconductores y el gasto corporativo en tecnologías de la información.

• Viernes 23 de octubre: Lecturas preliminares del PMI manufacturero y de servicios de Estados Unidos (la publicación macroeconómica clave de la semana para evaluar el riesgo de desaceleración económica).