APERTURA DE EE. UU.: rebote en Wall Street pese al aumento de la inflación Subyacente y el salto de los rendimientos

La apertura de la sesión en Wall Street trae un claro regreso de los alcistas tras las caídas de ayer. Aunque el informe de inflación IPC de agosto mostró persistencia en el indicador Subyacente (un aumento hasta el 3,01% interanual), y el mercado de futuros descuenta actualmente una probabilidad muy elevada de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre, los índices bursátiles estadounidenses se recuperan. La mejora del sentimiento está impulsada por los sólidos resultados del negocio en la nube de Oracle y una clara corrección en el mercado del petróleo, que alivia las preocupaciones sobre la presión de las materias primas.

Presiones inflacionarias vs. reacción del mercado bursátil

La lectura del IPC de agosto mostró un aumento del indicador general del 3,4% interanual (0,4% mensual), mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,4% interanual (con una lectura mensual del 0,3%, ligeramente superior a lo previsto). Sin embargo, la principal fuente de preocupación fue el indicador IPC subyacente(servicios excluyendo vivienda), que se aceleró hasta el 0,51% mensual, llevando la tasa interanual al 3,01%.

La reacción del mercado de deuda fue inmediata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superaron temporalmente el 5,0%, tras lo cual se estabilizaron en torno al 4,92%. El mercado de futuros ajustó rápidamente sus valoraciones, estimando en casi un 90% la probabilidad de un movimiento hawkish de la Fed en la reunión de septiembre.

Pese al aumento de los rendimientos, el mercado bursátil responde con alzas, respaldado, entre otros factores, por una fuerte caída de los precios del petróleo (Brent y WTI retroceden más de un 4,5% hoy), lo que limita las preocupaciones sobre el regreso de una ola de inflación impulsada por las materias primas.

Situación de los principales índices:

• US100 (Nasdaq-100): Los futuros suben más de un 1%, regresando por encima del nivel de 29.400 puntos. El mercado tecnológico intenta continuar el rebote tras la debilidad de ayer, aunque el entusiasmo en torno a algunas compañías de IA es moderado.
• US500 (S&P 500): Sube aproximadamente un 0,9% y alcanza alrededor de 7.668 puntos.
• US30 (Dow Jones): Sube más de 500 puntos (+0,95%).
• US2000 (Russell 2000): El índice de compañías de pequeña capitalización avanza un 0,9%, mostrando disposición a recuperar las caídas recientes.

Análisis técnico: US100 (D1)

En el gráfico diario del índice US100 se observa un intento de formar un mínimo local. Las cotizaciones defendieron por tercera vez la zona clave de soporte en la región de los 29.000 puntos (marcada con flechas verdes), creando una estructura de triple suelo.

• Resistencias: La resistencia local más cercana para la demanda se mantiene en el nivel de 29.635 puntos (línea verde discontinua). Una ruptura sostenida abrirá el camino hacia la línea clave de tendencia bajista de medio plazo (línea roja discontinua), que actualmente se encuentra en la región de los 30.180 – 30.725 puntos.
• Soportes: El primer nivel de defensa en caso de una nueva toma de beneficios es el retroceso de Fibonacci del 23,6%, en torno a los 29.090 puntos. El principal nivel que valida la estructura de demanda se encuentra en la zona de soporte de los 28.545 puntos.

Principales noticias corporativas (inicio de sesión)

• Oracle (ORCL.US): Sube más de un 2%, aunque en las operaciones after-hours posteriores a la publicación de sus resultados del Q3, la compañía llegó a avanzar entre un 5% y un 6%. Los ingresos del segmento de infraestructura en la nube se dispararon un 121% interanual, hasta USD 7.400 millones, debido a la fuerte demanda de capacidad de cómputo para IA. Pese a una apertura muy sólida, el precio de la acción comienza a devolver parte de sus alzas al inicio de la sesión.
• Adobe (ADBE.US): Cae más de un 2% en respuesta a la previsión de ingresos para el Q4 (USD 6.800–6.850 millones), que resultó ligeramente inferior al consenso del mercado (USD 6.850 millones). Este resultado reavivó las preocupaciones de los inversionistas sobre la creciente competencia de nuevas startups de IA.
• Copart (CPRT.US) / ACV Auctions (ACVA.US): ACV Auctions sube más de un 44%, mientras que Copart registra un alza marginal tras anunciar la adquisición de ACVA por parte de Copart por USD 1.900 millones en efectivo.
• Dell Technologies (DELL.US): Las acciones suben un 7% después de que RBC Capital Markets iniciara la cobertura de la compañía con una recomendación de "Outperform" y un precio objetivo de USD 640, citando la fuerte demanda de infraestructura para inteligencia artificial.
• Oklo (OKLO.US) / NuScale Power (SMR.US): Las compañías del sector de reactores SMR están bajo presión. Oklo cae un 6% tras presentar una solicitud para una posible emisión de acciones de hasta USD 1.000 millones, mientras que NuScale pierde un 9% después de que UBS rebajara su recomendación a "Sell".