Apertura de EE. UU.: Wall Street sube mientras cae el petróleo 🗽 Synopsys se dispara tras mejora de HSBC

Los futuros de los índices estadounidenses cotizan al alza este viernes mientras Wall Street se encamina hacia el cierre de una semana de elevada volatilidad, dominada por un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El sentimiento ha mejorado ligeramente ante la caída de los precios del petróleo y las expectativas de avances diplomáticos en torno a Irán y el estrecho de Ormuz. No obstante, los elevados rendimientos, el aumento de los costos de financiación y una mayor probabilidad de otra subida de tasas por parte de la Fed siguen siendo las principales fuentes de riesgo para el mercado.

• En la apertura, el S&P 500 sube un 0,2%, el Nasdaq 100 avanza un 0,2%, mientras que los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average (DJIA) suben alrededor de 130 puntos, o un 0,15%. El DJIA se encamina hacia su cuarta caída semanal consecutiva y acumulaba un retroceso del 0,6% hasta el cierre del jueves. El S&P 500 sube alrededor de un 0,7% en la semana, mientras que el Nasdaq acumula un alza aproximada del 1,5%.
• Las acciones del gigante de infraestructura de internet Akamai Technologies suben más de un 19% después de que la compañía anunciara un acuerdo plurianual con Anthropic. Las acciones de Fastly y Synopsys también cotizan al alza.
• Los precios del petróleo caen ante las expectativas de una posible solución diplomática al conflicto con Irán. Según Reuters, negociadores estadounidenses e iraníes en Nueva York están explorando la posibilidad de un acuerdo gradual que podría conducir al fin del conflicto en Oriente Medio.
• Los futuros del crudo WTI caen alrededor de un 2%, hasta aproximadamente $92 por barril, mientras que el Brent retrocede cerca de un 1% y cotiza en torno a $104 por barril.
• La presión sigue siendo visible en el mercado de bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió el jueves hasta su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2004. Actualmente se sitúan en torno al 5,18% y 5,48%, respectivamente.
• El aumento de los rendimientos estuvo impulsado por los comentarios hawkish del gobernador de la Fed Michael Barr, los persistentemente altos precios de la energía vinculados a la guerra en Irán y un sólido informe PMI.
• Los futuros de los fondos federales están descontando una probabilidad cercana al 66% de una subida de tasas en octubre.
• La tasa promedio de las hipotecas a 30 años en Estados Unidos ha subido hasta el 7,45%, su nivel más alto desde 2024, aumentando el riesgo de una mayor presión sobre los costos de financiación de los hogares. Morgan Stanley espera que los mayores costos de endeudamiento afecten al consumo, particularmente al gasto en bienes.
• El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó anteriormente que Estados Unidos y China habían acordado extender su tregua comercial por otros dos meses, mientras los inversionistas también siguen de cerca la visita de Xi Jinping a Estados Unidos. El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, afirmó que se espera que el lunes se publiquen detalles adicionales sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

Gráfico de US500, intervalo D1

Fuente: xStation5

Noticias corporativas

• Scholastic – Las acciones de la editorial de libros infantiles caen más de un 10% tras la publicación de sus resultados del primer trimestre fiscal. La compañía registró una pérdida ajustada de $3,63 por acción, frente a una pérdida de $2,52 por acción un año antes, mientras que los ingresos cayeron un 4% interanual hasta $216,8 millones.
• Synopsys – Las acciones suben más de un 3% después de que HSBC elevara su recomendación sobre la compañía de “Hold” a “Buy”. El analista Frank Lee afirmó que el nuevo modelo de negocio de la compañía podría posicionar a Synopsys como uno de los beneficiarios de la rápida expansión del mercado de la IA.

Synopsys recibe el precio objetivo más alto de Wall Street. HSBC ve las acciones alcanzando los $700

HSBC elevó su recomendación sobre Synopsys de “Hold” a “Buy” y aumentó su precio objetivo de $490 a $700, actualmente el objetivo más alto de Wall Street. Con las acciones cotizando en torno a $425, esto implicaría un potencial de alza de aproximadamente un 65%, aunque una valoración tan agresiva requiere que se materialicen supuestos igualmente ambiciosos sobre los beneficios.

El cambio clave se refiere a la visión de HSBC sobre la rentabilidad futura de la compañía. El banco trasladó su marco de valoración del año fiscal 2026 al año fiscal 2027 y aplicó un múltiplo precio-beneficio de 35x a su BPA proyectado de $20,01. Es importante destacar que la previsión de beneficios de HSBC se sitúa aproximadamente un 13% por encima del consenso y es la más alta entre las estimaciones de Wall Street. Como resultado, el precio objetivo de $700 se basa principalmente en el supuesto de que Synopsys aumentará sus beneficios más rápido de lo que actualmente espera el mercado en general.

Otra parte importante de la tesis de HSBC es la transición de Synopsys hacia un modelo de negocio con una mayor contribución de ingresos basados en regalías, lo que podría mejorar la escalabilidad y aumentar la proporción de ingresos recurrentes y de alto margen. Al mismo tiempo, el desarrollo de la inteligencia artificial agentic podría incrementar la demanda de herramientas EDA utilizadas para diseñar chips semiconductores cada vez más complejos. Por lo tanto, la combinación del crecimiento estructural de los semiconductores y una posible mejora en la calidad de los ingresos es fundamental para el marco de valoración más optimista de HSBC.

Los resultados confirman una mejora del impulso, pero la valoración de Synopsys deja poco margen para errores

Los argumentos fundamentales detrás del creciente optimismo de los analistas han sido confirmados parcialmente por los últimos resultados de la compañía. En el tercer trimestre fiscal de 2026, Synopsys registró un BPA ajustado de $3,91, frente a las expectativas de $3,67, mientras que los ingresos alcanzaron $2.480 millones, frente al consenso de $2.440 millones. La compañía también elevó sus previsiones para el conjunto del año, reforzando las expectativas de un crecimiento más rápido de los beneficios en 2027.

El sentimiento positivo no se limita a HSBC. Baird elevó recientemente su recomendación sobre Synopsys a “Outperform” y aumentó su precio objetivo a $560, mientras que Morgan Stanley elevó la acción a “Overweight”, citando una mayor confianza en la integración de Ansys y una recuperación del segmento Design IP. Benchmark, por su parte, mantuvo su recomendación de “Buy”. El respaldo adicional proviene de unos márgenes brutos muy elevados, cercanos al 83%, y de las revisiones al alza de las previsiones de beneficios por parte de varios analistas.

La valoración sigue siendo el principal riesgo. Al precio actual de la acción, Synopsys cotiza con múltiplos elevados, lo que significa que un mayor potencial de alza dependerá cada vez más no solo de la expansión de los mercados de IA y EDA, sino también de si ese crecimiento se traduce en un aumento más rápido del BPA y en un mayor impulso en el segmento Design IP. En la práctica, el mercado está valorando cada vez más a Synopsys no simplemente como un proveedor estable de software para la industria de semiconductores, sino como uno de los potenciales beneficiarios estructurales de la próxima etapa del auge de la IA. Esto aumenta tanto el potencial de alza como la sensibilidad de la acción ante cualquier decepción en los resultados.

Gráfico de las acciones de Synopsys (SNPS.US), intervalo D1

A pesar del optimismo de los analistas, las acciones siguen cotizando por debajo de la EMA200, representada por la línea roja, aunque la ruptura de hoy ha llevado al precio nuevamente hacia este nivel de resistencia clave. El máximo histórico se encuentra cerca de $630 por acción, lo que significa que la acción tendría que subir alrededor de un 50% desde los niveles actuales para alcanzar un nuevo máximo histórico.

Fuente: xStation5