¡Australia no cumple con las expectativas de política monetaria del mercado!

El Banco de la Reserva de Australia eleva los tipos de interés a sus niveles más altos en quince años, pero la divisa local pierde valor frente al dólar estadounidense. Los inversores se enfrentan a una paradoja de mercado en la que el endurecimiento monetario en Australia choca con la fortaleza estructural del dólar – impulsada por las tensiones geopolíticas y los altos precios del petróleo –, así como con la falta de firmeza en la política del Banco de la Reserva de Australia.

Suben los tipos de interés, baja el tipo de cambio

El Banco de la Reserva de Australia decidió elevar el coste de financiación en 25 puntos básicos, hasta el 4,60 %. En su comunicado, el banco central destacó con claridad que los precios mundiales de la energía y la escalada de las tensiones en Oriente Próximo suponen un riesgo importante para la senda de desaceleración de la inflación. La gobernadora Michele Bullock dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos si las presiones sobre los precios continúan intensificándose. A pesar de este firme mensaje, el mercado de divisas reaccionó con una caída en el valor del dólar australiano. La razón principal reside en la propia declaración de la gobernadora de que las condiciones financieras actuales ya son altamente restrictivas. La sugerencia de que el efecto total de las subidas de tipos aplicadas hasta la fecha tardará aún alrededor de un año en sentirse enfrió el entusiasmo comprador y frenó las expectativas de más subidas rápidas y sustanciales en Australia. Tras la decisión de hoy, el mercado ha descontado casi por completo la posibilidad de una nueva subida de tipos en este ciclo. Fuente: XTB

Desde una perspectiva técnica, se ha producido una clara ruptura por debajo de soportes clave marcados por medias móviles a largo plazo, lo que ha situado el precio por debajo del umbral de 0,70. Fuente: XTB

El dominio del capital estadounidense

El comportamiento futuro del par AUD/USD depende en este momento no solo de los datos macroeconómicos de Australia, sino sobre todo del apetito global por el riesgo. El U.S. Dollar Index se aproxima a sus máximos de dos meses. El capital sigue buscando refugio, impulsado por la incertidumbre sobre la política monetaria de la Reserva Federal y el repunte de los rendimientos de la deuda pública estadounidense. Los costes energéticos, reflejados en las fuertes subidas del petróleo, alimentan el temor internacional a un repunte de la inflación. Entretanto, la fortaleza del billete verde y las sólidas expectativas de una política monetaria restrictiva y prolongada en Estados Unidos continúan atrayendo flujos hacia el mercado estadounidense. Además, las barreras técnicas juegan un papel determinante: el dólar australiano ha roto a la baja una consolidación técnica y ha perforado la media móvil de 200 sesiones. Esta situación reduce las probabilidades de un rebote rápido y dinámico, salvo que la cotización rectifique y vuelva a situarse por encima de la EMA200 en las próximas sesiones.