Cierre de mercado: Jueves sangriento en Wall Street, el Nasdaq lidera las caídas

📈 Wall Street

• La sesión de hoy en Wall Street está dominada por una fuerte ola de ventas.

• El índice Dow Jones cae alrededor de un 0,6%, mientras que el S&P 500 registra un retroceso similar.

• La mayor presión se concentra en el sector tecnológico, donde el Nasdaq Composite cae más de un 1,5%.

• El principal catalizador del deterioro del sentimiento del mercado es el informe de resultados de Alphabet publicado ayer, que no logró cumplir las expectativas del mercado. A pesar de registrar cifras récord, los inversionistas reaccionaron negativamente, lo que provocó una fuerte caída de las acciones de la compañía y una creciente presión sobre los índices estadounidenses.

• Una fuente clave de incertidumbre siguen siendo los enormes gastos de capital destinados al desarrollo de inteligencia artificial, junto con las crecientes dudas sobre su impacto en los futuros flujos de caja y la rentabilidad de las grandes empresas tecnológicas.

• En contraste, Microsoft mostró un desempeño más sólido, al presentar resultados que superaron las expectativas de los analistas, mientras que el crecimiento de los ingresos de su plataforma en la nube Azure reafirmó la creciente capacidad de la compañía para monetizar la inteligencia artificial.

• Las acciones de ServiceNow enfrentaron una intensa presión y se desplomaron casi un 25% tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre de 2026. La caída se produjo a pesar de un aumento interanual del 20% en los ingresos, hasta los $4.100 millones, lo que demuestra que el crecimiento de los ingresos por sí solo ya no es suficiente, mientras los mercados examinan las valoraciones, la evolución de los márgenes y la eficiencia del capital.

• También se observa una debilidad significativa en el segmento de memorias, con caídas superiores al 5% en Micron y SanDisk, lo que añade presión al sentimiento del sector tecnológico.

• Después del cierre del mercado, Intel y Amazon tienen previsto presentar sus resultados. En el caso de Intel, el indicador clave serán las ventas de procesadores para servidores, impulsadas por la expansión de la infraestructura de centros de datos, mientras que Amazon deberá demostrar que el crecimiento de AWS y sus enormes inversiones en inteligencia artificial están impulsando mejoras en la rentabilidad y la generación de flujo de caja libre.

🏛️ Mercados bursátiles – Europa

• El sentimiento positivo predominó en las bolsas europeas, en claro contraste con la situación de Wall Street.

• El índice británico FTSE 100 avanzó más de un 0,2%.

• El CAC 40 francés subió más de un 1%.

• El DAX alemán registró un avance superior al 1,3%.

• El IBEX 35 español mostró el peor desempeño, con una caída cercana al 0,3%.

🌐 Macroeconomía y bancos centrales

• El PIB de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 3,4% en el tercer trimestre, superando las previsiones de consenso del 3,2%, impulsado por la resistencia del consumo privado y las fuertes inversiones de capital en infraestructura de inteligencia artificial.

• La inflación PCE de Estados Unidos se aceleró del 3,4% al 3,6% interanual. Esta persistente presión sobre los precios, junto con una actividad económica sólida, limita el margen de la Reserva Federal para flexibilizar su política monetaria y aumenta la probabilidad de que las tasas de interés permanezcan elevadas durante más tiempo o incluso vuelvan a subir.

• Actualmente, los mercados financieros descuentan una probabilidad aproximada del 80% de una nueva subida de tasas de interés por parte de la Fed en diciembre.

• El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios sus tasas de interés de referencia, conservando la tasa de depósito en el 2,5%.

• El aumento de los precios de la energía y la aceleración de la inflación general de la eurozona hasta el 3,8% interanual en septiembre han intensificado los temores de un nuevo repunte de las presiones inflacionarias y de una posible subida de tasas por parte del BCE ya en diciembre.

• Christine Lagarde anunció su salida anticipada de la presidencia del BCE, efectiva a partir del 7 de febrero de 2027, casi nueve meses antes del vencimiento oficial de su mandato en octubre de 2027, sin proporcionar motivos formales. Su salida anticipada acelera el proceso de sucesión antes de las elecciones presidenciales francesas, en un entorno de política monetaria del BCE marcado por el resurgimiento de la inflación.

🛢️ Materias primas y energía

• Los precios del petróleo se mantienen relativamente estables, con el crudo Brent alrededor de $110 por barril y el WTI cotizando aproximadamente a $102.

• El gas natural registra una creciente presión bajista, con los contratos de Henry Hub del mes más próximo cayendo más de un 2% y situándose por debajo de $3.

• Los metales preciosos presentan una debilidad generalizada: el oro cae aproximadamente un 1%, aunque se mantiene por encima del umbral de $4.000 por onza.

• La plata prolonga su ola de ventas, con una caída superior al 3,3% y una ruptura por debajo de los $52 por onza al momento de redactar este informe.

🪙 Criptomonedas

• Los activos digitales cotizan mayoritariamente en terreno negativo.

• Bitcoin cae aproximadamente un 0,8%, poniendo a prueba el nivel de soporte psicológico de $80.000.

• Ethereum retrocede cerca de un 1,5%, fluctuando alrededor de los $2.320.

📌 Resumen de la sesión

• La actividad del mercado de hoy pone de manifiesto un sentimiento cada vez más selectivo de los inversionistas hacia las grandes empresas tecnológicas, con una atención que se desplaza desde el crecimiento de los ingresos hacia los costos de inversión en inteligencia artificial y la capacidad de generar flujos de caja sostenibles.

• Durante las próximas horas, la atención del mercado se centrará en los informes trimestrales de Amazon e Intel, así como en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal frente a las persistentes presiones inflacionarias.