Cierre de mercados: el oro cae un 3% mientras el dólar estadounidense se recupera tras el discurso restrictivo de Warsh en Jackson Hole

• El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se encuentran entre los principales ganadores de la jornada tras el mensaje restrictivo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, quien utilizó su discurso en Jackson Hole para volver a situar en primer plano la lucha contra la inflación y el restablecimiento de la estabilidad de precios, al tiempo que reafirmó el compromiso de la Fed de llevar la inflación nuevamente a su objetivo del 2%. Como resultado, los activos que tienden a mostrar una correlación negativa con el dólar están retrocediendo hoy, entre ellos EUR/USD, el oro, Bitcoin e incluso las acciones de Wall Street.

• El Nasdaq 100 cae más de un 0,6%, mientras que las acciones de Nvidia retroceden cerca de un 3,5% debido a que los inversores toman beneficios tras el rally de casi un 9% registrado ayer. Otro fabricante de chips, Marvell Technology, también se encuentra bajo presión después de que su informe trimestral decepcionara a los inversores, provocando una caída de casi un 10% en sus acciones. Al mismo tiempo, el Dow Jones Industrial Average cotiza prácticamente sin cambios y el S&P 500 cae alrededor de un 0,2%, lo que sugiere que la reacción del mercado de renta variable a la postura restrictiva de Warsh ha sido hasta ahora mucho más moderada que los movimientos observados en los metales o en Bitcoin.

• Kevin Warsh señaló que el crecimiento económico de Estados Unidos sigue siendo claramente visible y significativo, que el mercado laboral se mantiene estable y que la inversión del sector privado continúa aumentando, con una contribución positiva del sector de la IA. Al mismo tiempo, subrayó que la inflación sigue claramente por encima del objetivo y que la incertidumbre en torno a los precios de la energía es elevada, lo que deja poco margen de tranquilidad a los responsables de política monetaria de la Fed y podría requerir nuevas medidas.

• Tras el discurso de Warsh, la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre aumentó al 57,5%, según CME FedWatch. Apenas ayer, un día antes del discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole, los mercados descontaban solo una probabilidad del 35,4% de una subida en septiembre, mientras que hace un mes la probabilidad implícita de un endurecimiento de la política monetaria se situaba en el 55,8%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años, que es más sensible a los cambios en las expectativas de política monetaria, subió más de 6 puntos básicos hasta situarse alrededor del 4,3%.

• Bitcoin cayó desde alrededor de US$79.500 hasta aproximadamente US$77.000, mientras que la mayoría de las principales criptomonedas, incluidas Ethereum y Ripple, cotizan entre un 4% y un 5% a la baja. Curiosamente, el Russell 2000 es hoy el índice bursátil estadounidense de referencia con peor desempeño, con una caída cercana al 1,2%. Dada su exposición a empresas pequeñas y medianas, el índice también tiende a reaccionar con mayor intensidad ante expectativas de un giro restrictivo en la política de la Reserva Federal.

• En el mercado bursátil estadounidense, las acciones de Gap Inc. suben más de un 12% tras la publicación de sus resultados. BioNTech, por su parte, registra un desempeño muy negativo, con una caída cercana al 7% después de que la compañía detuviera un ensayo clínico de fase 2 sobre cáncer colorrectal tras una recomendación del Comité Independiente de Monitoreo de Datos y Seguridad (DSMB) de suspender el tratamiento de los pacientes y finalizar el ensayo.

• Los mercados bursátiles europeos cotizaron firmemente al alza hoy, con el CAC 40 y el DAX avanzando alrededor de un 0,7%-0,9%, mientras que el FTSE del Reino Unido también registró un aumento moderado. En materias primas, los futuros del cacao suben con fuerza casi un 7%, mientras que el petróleo retrocede ligeramente hasta alrededor de US$88 por barril.

• Los datos finales de la Universidad de Michigan correspondientes a agosto mostraron que las expectativas de inflación en Estados Unidos siguen siendo elevadas, aunque disminuyeron: las expectativas a un año cayeron al 4,0% desde el 4,4% anterior, mientras que las expectativas a cinco años se mantuvieron sin cambios en el 3,3%. El índice de confianza del consumidor subió a 51,9 puntos frente a una previsión de 52,0 y una lectura anterior de 51,8, mientras que el índice de expectativas se situó en 51,5 puntos frente a los 50,6 de la lectura preliminar.

Gráficos de EUR/USD y ORO (intervalo H1)

El oro está perdiendo impulso alcista y hoy ha caído de forma más decisiva por debajo de la EMA de 200 períodos (línea roja), por primera vez en meses en este marco temporal. El volumen vendedor domina claramente, mientras que el fortalecimiento del dólar estadounidense está impulsando a los inversores a tomar beneficios no solo en el oro, sino también en la plata y otros metales.

Fuente: xStation5

Fuente: xStation5