Petróleo
- Las reservas de petróleo crudo se ubican cerca del mínimo estacional, lo que podría ejercer cierta presión de venta en el mercado petrolero
- El precio del crudo se ubica por debajo de la media de 5 años y el nivel del año pasado en términos nominales. Los precios del petróleo comenzaron un importante movimiento a la baja durante este período del año en 2018 y la estacionalidad sugiere que la situación podría repetirse
- Irán dijo que está listo para iniciar conversaciones sobre acuerdos nucleares una vez que se levanten las sanciones de Estados Unidos. Estados Unidos reitera que esto está fuera de discusión
Las reservas de petróleo crudo se ubican cerca del promedio de 5 años. En teoría, una acumulación estacional en los inventarios podría ocurrir durante el resto del año. Fuente: Bloomberg, XTB Research
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La estacionalidad sugiere que los precios del petróleo pueden disminuir. Un movimiento importante a la baja en el petróleo comenzó alrededor de este período del año en 2018. Fuente: Bloomberg, XTB Research
Oro
- El oro cae por debajo del soporte y se puede preparar para cumplir con el rango del patrón de cabeza y hombros
- El rango del patrón apunta a niveles ligeramente superiores al identificador de $ 1400. Sin embargo, se puede encontrar un fuerte soporte técnico en $ 1430
- El comercio de oro en octubre fue mixto en los últimos años. Sin embargo, los precios del oro tendieron a disminuir en noviembre. Según la estacionalidad, enero y agosto son los mejores meses para los toros de oro.
- Los datos de CFTC y los cambios en las tenencias de ETF sugieren que la demanda de inversión se mantiene firme
- El USD se mantiene firme y los precios de los bonos están cayendo, lo que puede ejercer una presión a la baja sobre los precios del oro
- UBS espera que el oro llegue a $ 1730 el año próximo
Octubre fue bastante variado en los últimos años, cuando se trata del comercio de oro. Los precios subieron durante el mes en el período 2009-2011, pero en octubre de 2018 se produjo la mayor caída mensual en los últimos 15 años. Fuente: Bloomberg
La demanda de inversión de oro se mantiene firme, lo que podría indicar que el movimiento descendente en curso es solo una corrección. Fuente: Bloomberg
El precio del oro se rompió por debajo de la clavícula del patrón de cabeza y hombros. El rango potencial de este patrón apunta a niveles ligeramente superiores a los $ 1400. Sin embargo, uno debe tener en cuenta que el indicador RSI se acerca al área clave de sobreventa (30-38 pts). Fuente: xStation5
Cacao
- ICCO espera un déficit de 25k toneladas durante la temporada que acaba de declarar. Simultáneamente, la organización espera que el crecimiento de la fabricación disminuya
- Se espera que Ghana aumente el precio de compra del cacao por primera vez en 3 años. Costa de Marfil también se espera que aumente el precio de compra. Se dice que los aumentos van del 8 al 9%. Aumento similar ya se entregó en Camerún
- Un aumento de precio esperado de 400 USD por tonelada para futuros a partir del próximo año genera incertidumbre entre los inversores.
- Los precios del cacao aumentaron 12% en septiembre, lo que fue el mayor aumento mensual en 1.5 años
- El número de posiciones cortas sigue disminuyendo. Los inversores están aumentando su exposición prolongada
El posicionamiento especulativo neto sobre el cacao continúa aumentando. Fuente: Bloomberg
La nueva temporada en el mercado del cacao comienza el 1 de octubre. El último rally coincidió con el tamaño de los principales impulsos ascendentes anteriores. ¿El cacao está configurado para experimentar disminuciones de dos dígitos como fue el caso durante situaciones anteriores? Fuente: xStation5
Café
- Los precios del azúcar han estado ganando a un ritmo más rápido que los precios del café
- BRL no indica ningún aumento de precios en el azúcar y el café.
- Los pronósticos de lluvia en Brasil han disminuido las preocupaciones sobre una posible sequía
- Pronto comenzará una temporada de cosecha en Vietnam (Robusta): las expectativas apuntan a un suministro abundante
- Las existencias de café en ICE siguen cayendo, si esta tendencia continúa desarrollándose de esta manera, uno puede contar con una corrección en el mercado, pero podría tomar hasta 2 años
Es probable que los precios del café suban en los próximos meses teniendo en cuenta la disminución de las existencias. Fuente: Bloomberg
Los precios del café se cotizan por debajo de 100c por libra. Por otro lado, el BRL todavía indica que los precios del café y el azúcar son relativamente altos. Fuente: xStation5
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