Dólar hoy México: el dólar cae mientras la inflación mexicana repunta a 3,26% en agosto

El dólar en México (USDMXN) retrocede ligeramente durante la sesión de este miércoles, con una caída cercana al 0,1%, mientras los inversionistas procesan nuevos datos de inflación local y una renovada presión bajista sobre la moneda estadounidense a nivel internacional. El tipo de cambio se mantiene alrededor de los 16,90 pesos por dólar, muy cerca de una zona técnica relevante que podría determinar el movimiento de corto plazo.

En México, la inflación mostró una moderada aceleración en agosto, mientras que en los mercados internacionales el dólar pierde terreno frente al yen ante mayores expectativas de endurecimiento monetario en Japón.

Inflación en México sube a 3,26% en agosto

Fuente: INEGI.

La inflación anual de México aumentó hasta 3,26% en agosto, desde el 3,12% registrado en julio. El resultado quedó ligeramente por debajo del consenso de mercado de 3,30%, aunque supone el primer repunte en cinco meses y vuelve a alejar la inflación general del objetivo de 3% de Banco de México. En términos mensuales, los precios al consumidor aumentaron 0,2%, acelerándose frente al avance de apenas 0,03% registrado el mes anterior. Entre los componentes que ejercieron mayor presión destacaron los alimentos, cuya inflación subió a 1,49% desde 0,78%, además del transporte, vestuario, recreación y educación.

Sin embargo, hubo una señal más favorable en la inflación subyacente, que excluye los componentes tradicionalmente más volátiles. Esta disminuyó desde 3,95% hasta 3,88% anual, también por debajo del 3,93% esperado por el mercado.

La combinación resulta relevante para Banxico: mientras la inflación general vuelve a acelerarse, la moderación del componente subyacente reduce parcialmente las señales de persistencia inflacionaria.

Reservas internacionales aumentan y los precios al productor repuntan

Las reservas internacionales de México aumentaron hasta US$258.480 millones en agosto, desde US$255.490 millones anteriormente. Por su parte, el Índice de Precios al Productor avanzó 0,06% mensual, después de una caída de 0,03% en julio. En términos anuales, la inflación al productor aumentó hasta 2,99%, frente al 2,56% anterior.

Dentro de la industria manufacturera destacaron los incrementos de precios en metales básicos, con una subida mensual de 3,08%, y en productos derivados del petróleo y carbón, que aumentaron 2,83%. Esto será importante en los próximos meses, dado que mayores costos de producción podrían eventualmente trasladarse hacia los precios finales si las empresas logran traspasar estos incrementos al consumidor.

El yen presiona al dólar internacional y la Fed mantiene al mercado pendiente de la inflación estadounidense

El yen japonés continúa fortaleciéndose después de que el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, advirtiera a los operadores sobre apostar agresivamente contra la moneda japonesa y señalara que tiene una buena lectura sobre las posibles decisiones del Banco de Japón.

Los mercados están aumentando las apuestas por un mayor endurecimiento monetario en Japón, mientras se mantiene el proceso de reducción de posiciones de carry trade, una estrategia mediante la cual los inversionistas se financian en monedas con tasas bajas para invertir en activos con mayores retornos. Una apreciación rápida del yen puede provocar cierres de estas posiciones y generar movimientos importantes en los mercados de divisas.

En Estados Unidos, la atención está puesta en los próximos datos de inflación, después del sólido reporte laboral publicado el viernes, el mercado asigna aproximadamente una probabilidad de 60% a un alza de 25 puntos base de la Reserva Federal durante su reunión de la próxima semana. Por ello, las próximas cifras de inflación serán especialmente importantes. Una lectura superior a lo esperado podría fortalecer las expectativas de aumento de tasas y favorecer nuevamente al dólar. En cambio, una inflación más débil podría reducir estas probabilidades y prolongar la presión bajista sobre la moneda estadounidense.

A esto se suma que tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Japón son considerados candidatos a endurecer su política monetaria durante septiembre, reduciendo parcialmente la ventaja relativa de tasas de Estados Unidos.

La escalada de las hostilidades en Medio Oriente ha impulsado nuevamente los precios energéticos, manteniendo elevados los riesgos de inflación global. Esta situación genera un escenario complejo para los bancos centrales: una actividad económica más moderada podría recomendar cautela, pero un nuevo shock energético aumenta el riesgo de que la inflación permanezca elevada durante más tiempo.

Para el peso mexicano, este entorno tiene efectos mixtos. México puede beneficiarse parcialmente de mayores precios energéticos, pero un dólar internacional fortalecido por expectativas de tasas más altas en Estados Unidos podría limitar la apreciación de la moneda local.

Análisis técnico del dólar en México: soporte en 16,8918
 

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Fuente: xStation5.

El gráfico de 15 minutos muestra un deterioro de la estructura alcista que se había formado durante las sesiones anteriores. El precio rompió a la baja la línea de tendencia ascendente y posteriormente quedó contenido por debajo de las medias móviles de corto plazo, una señal que mantiene el sesgo inmediato ligeramente bajista.

La primera zona a vigilar se encuentra alrededor de los 16,8918 pesos. El mercado ya está poniendo a prueba este nivel y una ruptura consistente podría abrir espacio hacia 16,8747 pesos. Más abajo aparece un soporte de mayor relevancia alrededor de 16,8581 pesos, correspondiente a la zona desde la cual comenzó el último impulso alcista.

Por el contrario, si el dólar consigue recuperar terreno, los 16,9144 pesos se convierten en la primera resistencia importante. Una recuperación por encima de este nivel reduciría parte de la presión bajista de corto plazo.

El RSI se sitúa cerca de 43 puntos, mientras el MACD continúa mostrando un momentum débil, por lo que todavía no existe una señal técnica contundente de recuperación.