Dólar hoy México: el dólar se dispara cerca de 1% antes de una decisión clave de Banxico

El dólar en México (USDMXN) hoy acelera con fuerza y sube aproximadamente 0,9%, llevando al tipo de cambio hacia la zona de 17,45 pesos por dólar, el movimiento representa una continuación clara de la presión observada durante las últimas sesiones. La moneda estadounidense también se fortalece globalmente, el índice dólar avanzó hacia 100,7 puntos, su nivel más alto en aproximadamente ocho semanas. La combinación de una Fed nuevamente restrictiva y la proximidad de la decisión de tasas de Banxico está devolviendo protagonismo al diferencial de tasas entre México y Estados Unidos.

La Fed vuelve a respaldar al dólar

El principal motor detrás del avance sigue siendo el cambio de expectativas sobre las tasas estadounidenses. La Reserva Federal elevó recientemente el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos base, hasta 3,75%-4,00%, en su primera subida desde 2023. Además, la mayoría de los miembros del banco central anticipó la posibilidad de al menos otro incremento durante este año. Funcionarios de la Fed han insistido en que los shocks inflacionarios pueden tardar en desaparecer y que existe el riesgo de que las presiones sobre los precios permanezcan por encima del objetivo del 2%. Actualmente, el mercado asigna aproximadamente 54% de probabilidad a otra subida de tasas en octubre.

Para el peso mexicano esto reduce gradualmente uno de sus principales soportes: el elevado diferencial de tasas frente a Estados Unidos. Con Banxico en 6,50% y la Fed en un máximo de 4,00%, la diferencia es ahora de alrededor de 250 puntos base. Una nueva subida estadounidense, manteniéndose México sin cambios, reduciría nuevamente ese colchón.

Banxico decide tasas este jueves

La atención local se desplazará ahora hacia la decisión de política monetaria de Banxico, programada para este jueves a las 16:00 GMT-3. El escenario esperado es que el banco central mantenga la tasa de referencia en 6,50%, el mismo nivel establecido en su reunión de agosto. En aquella oportunidad, Banxico señaló que espera una disminución gradual de la inflación hasta converger hacia su objetivo del 3% durante el cuarto trimestre de 2027 y también destacó la recuperación de la economía mexicana durante el segundo trimestre, aunque mantuvo una evaluación prudente sobre los riesgos para el crecimiento.

Si la tasa se mantiene sin cambios, probablemente el comunicado será más importante que la decisión en sí misma. El mercado buscará determinar si Banxico continúa cómodo manteniendo el actual nivel de tasas durante los próximos meses o si empieza a abrir la puerta a modificaciones futuras. Una postura relativamente restrictiva podría ayudar a estabilizar al peso. En cambio, cualquier señal de que existe margen para una política monetaria menos restrictiva mientras la Fed considera nuevas subidas podría aumentar la presión sobre la moneda mexicana.

Análisis técnico del dólar en México

Evolución reciente del dólar frente al peso mexicano. Fuente: xStation5.

El gráfico de 15 minutos muestra una aceleración importante de la tendencia alcista. El precio cotiza cerca de 17,45, claramente por encima de las medias móviles de 50 y 200 períodos, situadas aproximadamente en 17,36 y 17,27, respectivamente. Además, el avance consiguió superar primero la zona de 17,39 y posteriormente la extensión ubicada alrededor de 17,44, transformando esta última área en la primera referencia que debería vigilarse ante una eventual corrección. El impulso, sin embargo, comienza a verse exigido, el RSI se encuentra cerca de 74, entrando en territorio de sobrecompra, mientras el MACD permanece positivo y confirma que el momentum continúa favoreciendo a los compradores. Si 17,44 se consolida como soporte, la siguiente referencia técnica aparece alrededor de 17,51. En sentido contrario, una pérdida de 17,44 podría abrir una corrección hacia 17,39 y posteriormente hacia 17,31-17,26.

¿Qué puede pasar con el dólar después de la decisión de tasas de Banxico?

La reacción dependerá menos de que Banxico mantenga el 6,50%, algo ampliamente esperado, y más del mensaje que acompañe la decisión.

• Un Banxico restrictivo: si el banco insiste en mantener las tasas elevadas durante un período prolongado y muestra preocupación por la inflación, el peso podría recuperar parte del terreno perdido. En ese escenario, sería relevante observar si el dólar vuelve debajo de los 17,44-17,39.
• Una decisión neutral: si Banxico mantiene la tasa sin introducir cambios importantes en su comunicación, la atención podría regresar rápidamente hacia la Fed. Con el mercado asignando una probabilidad relevante a otra subida estadounidense, el dólar podría mantener una estructura relativamente firme.
• Un mensaje menos restrictivo: cualquier señal de que Banxico comienza a considerar futuras reducciones de tasas ampliaría el contraste con una Fed que todavía podría subir nuevamente. Este sería el escenario que podría generar mayor presión sobre el peso y mantener abierta la zona de 17,51 como siguiente referencia técnica.

El diferencial de tasas vuelve al centro del mercado

Mientras meses atrás el elevado diferencial de tasas favorecía claramente al peso, la primera subida de la Fed desde 2023 y la posibilidad de nuevos incrementos están comenzando a reducir esa ventaja. Al mismo tiempo, la caída reciente del petróleo puede ayudar a disminuir parte de las preocupaciones inflacionarias globales, pero por ahora no ha sido suficiente para revertir el fortalecimiento del dólar.

Con el tipo de cambio alrededor de 17,45, el mercado llega a la reunión de Banxico con un movimiento técnico bastante extendido y con el RSI en sobrecompra. Por eso, el comunicado de este jueves puede determinar si la ruptura continúa hacia nuevos máximos o si aparece una corrección después del fuerte avance acumulado.