Dólar hoy México: el dólar sube mientras las ventas minoristas sorprenden a la baja antes de Banxico

El dólar hoy en México sube cerca de 0,1% y cotiza cerca de los 17,24 pesos, en una jornada marcada por datos de consumo más débiles de lo esperado y por la atención creciente sobre la decisión de tasas de Banxico prevista para este jueves.

El tipo de cambio llegó a intentar una ruptura sobre la zona de 17,26 y se aproximó a 17,28, pero posteriormente moderó el avance. El peso mexicano enfrenta ahora una semana con varios catalizadores locales, mientras desde Estados Unidos continúa la presión de una Reserva Federal que mantiene abierta la posibilidad de nuevas subidas de tasas.

Ventas minoristas quedan por debajo de lo esperado

Las ventas minoristas mexicanas de julio entregaron una señal más débil de lo anticipado. En términos mensuales, las ventas retrocedieron 0,1%, frente al crecimiento de 0,2% esperado, aunque la cifra representó una mejora respecto de la caída de 0,2% del período anterior.

En términos interanuales, aumentaron 1,8%, por debajo del consenso de 2,1% y del 2,9% revisado anteriormente.

Gráfico de las ventas minoristas de México, en términos interanuales. Fuente: Tradingeconomics.

Por categorías, el crecimiento estuvo liderado por los artículos relacionados con salud, con un avance de 8,7%, seguidos por electrodomésticos, computación, decoración del hogar y bienes de segunda mano, que aumentaron 8,4%.

También crecieron ferretería, pinturas y vidrio en 6,6%, mientras papelería, productos recreativos y otros artículos personales avanzaron 3,1% y textiles, accesorios, calzado y vestuario aumentaron 2%.

En contraste, las ventas mediante canales online, catálogos, televisión y plataformas similares cayeron 7,7%. También retrocedieron las ventas de alimentos, bebidas y tabaco en 2,3% y las de supermercados y grandes tiendas en 0,6%.

El resultado refuerza la atención sobre la fortaleza del consumo interno justo antes de una jornada especialmente importante para la política monetaria mexicana.

Banxico decidirá tasas este jueves

El principal catalizador doméstico de la semana llegará el jueves 24 de septiembre a las 16:00 GMT-3, cuando Banxico anuncie su decisión de tasas.

El consenso espera que el banco central mantenga la tasa de referencia sin cambios en 6,50%. Si la decisión coincide con lo esperado, la atención probablemente se trasladará al comunicado y a cualquier señal sobre cuánto tiempo Banxico podría mantener este nivel.

La reunión será especialmente importante porque la Reserva Federal elevó recientemente su tasa en 25 puntos base hasta 3,75%-4,00% y una mayoría de los miembros del FOMC contempla otra subida durante este año.

Esto implica que, mientras Banxico mantiene su tasa estable, un nuevo endurecimiento estadounidense podría continuar reduciendo el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos, disminuyendo parcialmente uno de los soportes que ha favorecido al peso mexicano.

El jueves no solamente estará marcado por la decisión de tasas, ya que a las 09:00 GMT-3 se publicarán la actividad económica de julio y la inflación correspondiente a la primera quincena de septiembre.

El consenso espera que la actividad económica aumente 0,3% mensual, después de caer 0,1% anteriormente, mientras el crecimiento interanual se moderaría desde 2,8% hasta 2,5%.

En inflación, el mercado espera una subida de 0,28% durante la primera mitad de septiembre y una tasa interanual de 3,38%, frente al 3,26% anterior. La inflación subyacente, en cambio, se espera en 3,81% interanual, por debajo del 3,93% previo.

Esta combinación de actividad, inflación y Banxico en una misma jornada podría convertirse en el principal catalizador para el peso mexicano durante la semana.

La Fed continúa respaldando al dólar

Desde Estados Unidos, el escenario continúa favoreciendo cierta fortaleza del dólar. Después de la primera subida de tasas en tres años, varios funcionarios de la Fed han mantenido un tono restrictivo.

Austan Goolsbee señaló que el banco central no puede ignorar shocks de oferta persistentes, mientras Alberto Musalem indicó que podrían ser necesarias nuevas subidas para conseguir que la inflación vuelva al objetivo.

Durante esta jornada, los inversionistas también estarán atentos a las intervenciones de John Williams y Tom Barkin.

En contraste, el petróleo acumula cuatro sesiones consecutivas de descenso ante mayores esfuerzos diplomáticos para reducir las tensiones en Medio Oriente y señales de continuidad en los flujos energéticos.

Una caída sostenida del crudo podría aliviar parcialmente las preocupaciones inflacionarias, aunque por ahora la Fed mantiene abierta la puerta a nuevos ajustes.

Análisis técnico del dólar en México

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Fuente: xStation5.

En gráfico de 15 minutos, el tipo de cambio mantiene una estructura ascendente de corto plazo y cotiza alrededor de 17,24, por encima de la media móvil de 50 periodos en 17,23 y de la media de 200 periodos en 17,22.

Además, continúa respetando la directriz ascendente formada desde los mínimos recientes. El RSI se encuentra cerca de 52 puntos, mostrando equilibrio después del impulso previo, mientras el MACD perdió fuerza tras el rechazo desde la zona de máximos intradía.

La resistencia inmediata permanece alrededor de 17,25-17,26. Una ruptura clara de esa zona podría volver a abrir espacio hacia 17,31 y posteriormente 17,39.

Por debajo, la primera zona a vigilar está alrededor de 17,21-17,22, donde convergen las medias y la directriz alcista. Si esa área cede, el siguiente soporte relevante aparece en 17,18, seguido por 17,13.

¿Qué escenarios podrían abrirse antes de Banxico?

Mientras el mercado espere que Banxico mantenga la tasa en 6,50%, la mayor sorpresa probablemente vendría del tono del comunicado y de los datos publicados horas antes.

Una inflación más persistente o señales de que Banxico pretende mantener una política restrictiva durante más tiempo podrían preservar parte del atractivo del peso. En cambio, una inflación inferior a lo esperado acompañada de un mensaje más flexible podría aumentar las expectativas de futuros recortes y reducir ese respaldo.

Al mismo tiempo, cualquier señal adicional de endurecimiento por parte de la Fed podría mantener presión sobre el peso al seguir reduciendo el diferencial de tasas.

Por ahora, el dólar permanece en una zona de consolidación cercana a 17,24, pero la combinación de inflación, actividad y decisión de Banxico del jueves tiene potencial para definir la próxima ruptura del rango.