Dólar hoy México: el IPC de EE. UU. fortalece al dólar y lleva al tipo de cambio a máximos de 2025

El dólar en México (USDMXN) acelera con fuerza durante la sesión del miércoles, avanzando alrededor de 0,9% hasta la zona de 18,52 pesos, después de conocerse los datos de inflación de Estados Unidos. El movimiento permite al tipo de cambio regresar a niveles máximos observados por última vez en noviembre de 2025, profundizando la pérdida de terreno que el peso mexicano ha venido mostrando durante las últimas semanas.

A diferencia de otras sesiones recientes, la subida está acompañada por un movimiento claramente favorable para el dólar a nivel internacional. El índice dólar llegó a avanzar alrededor de 0,5% hasta 102,72 puntos, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2025.

La inflación de Estados Unidos vuelve a impulsar al dólar

La inflación general aumentó 0,6% mensual, su mayor avance en cinco meses, mientras la tasa anual se situó en 3,7%. Estos números se encontraban ampliamente alineados con las expectativas. La sorpresa estuvo en la inflación subyacente, el IPC core aumentó 0,3% mensual, por encima del 0,2% esperado, mientras la inflación subyacente anual alcanzó 2,6%, también superior a las previsiones.

Una aceleración de la inflación general impulsada principalmente por energía podía ser interpretada como un shock relativamente localizado. Sin embargo, una lectura más elevada de la inflación subyacente aumenta las dudas sobre qué tan rápidamente están disminuyendo las presiones de precios dentro de la economía. Esto vuelve a colocar sobre la mesa la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas elevadas durante más tiempo o incluso considere nuevas subidas si los próximos indicadores confirman persistencia inflacionaria. El petróleo agrega otro elemento de incertidumbre, dado que ell Brent continúa avanzando en medio de las tensiones en Medio Oriente y cualquier permanencia de los precios energéticos en niveles elevados podría aumentar el riesgo de nuevos efectos sobre transporte, producción y servicios. 

El peso mexicano enfrenta además un problema local

La subida del dólar no depende únicamente de Estados Unidos, hoy no se publican indicadores económicos relevantes en México, por lo que la atención continúa puesta en las expectativas de política monetaria del Banco de México. Las últimas minutas de Banxico dejaron abierta la posibilidad de continuar reduciendo las tasas hacia finales de 2026 y comienzos de 2027. Varios miembros de la Junta consideran que la moderación de la inflación subyacente y la debilidad del consumo interno podrían permitir una política monetaria menos restrictiva. Esto es relevante especialmente para el peso porque durante buena parte de los últimos años uno de sus principales soportes fue el elevado diferencial de tasas entre México y Estados Unidos. Si Banxico continúa recortando mientras la Reserva Federal mantiene sus tasas elevadas o vuelve a subirlas, ese diferencial se reduce y, con ello, disminuye parcialmente el atractivo relativo del peso para estrategias de carry trade.

El resultado es una combinación menos favorable para la moneda mexicana: un dólar globalmente más fuerte, expectativas más restrictivas para la Fed y perspectivas de una política monetaria relativamente más flexible en México.

Análisis técnico del dólar en México

Fuente: xStation5.

El gráfico de 15 minutos muestra una aceleración significativa tras la publicación del IPC. El precio rompió con claridad la zona de 18,42–18,50 pesos y alcanzó aproximadamente 18,52, superando además el máximo reciente marcado alrededor de 18,49. La estructura continúa siendo alcista mientras el precio permanezca por encima de las medias móviles de 50 y 200 períodos, actualmente cerca de 18,39 y 18,32 pesos, respectivamente. El MACD también registra una fuerte expansión positiva, confirmando el aumento del momentum comprador.

El movimiento, sin embargo, ha llevado al RSI hacia 77 puntos, entrando en una zona de sobrecompra intradía. Esto no implica automáticamente una reversión, pero sí eleva la posibilidad de consolidaciones o retrocesos técnicos después del fuerte impulso. Por encima de los niveles actuales, las siguientes referencias aparecen cerca de 18,61, 18,68 y posteriormente 18,80 pesos. Por debajo, 18,43 pasa a ser el primer soporte relevante, seguido por la zona de 18,35–18,32. Una pérdida más profunda podría devolver la atención hacia 18,22 pesos.

¿Qué podría pasar ahora con el dólar en México?

El escenario inmediato dependerá principalmente de cómo cambien las expectativas sobre las tasas estadounidenses después de la inflación. Si el mercado interpreta como el comienzo de una nueva fase de persistencia inflacionaria, los rendimientos estadounidenses podrían mantenerse elevados y el dólar tendría margen para intentar consolidarse sobre 18,50 pesos. En ese caso, las zonas de 18,61–18,68 serían las siguientes referencias técnicas. En cambio, si los próximos datos muestran que la sorpresa inflacionaria fue limitada y la Reserva Federal mantiene un mensaje más paciente, parte del impulso podría moderarse. Una vuelta bajo 18,43 sería la primera señal de pérdida de momentum.

Para el peso mexicano, la variable adicional seguirá siendo Banxico, porque una expectativa creciente de recortes mientras Estados Unidos conserva una política monetaria más restrictiva podría mantener la presión sobre la moneda incluso aunque el dólar global atraviese correcciones puntuales. Por ahora, el movimiento de este miércoles confirma que el dólar está ganando nuevamente terreno frente al peso y ya ha regresado a niveles que no se observaban desde noviembre de 2025.