El euro cayó por debajo del nivel crítico de 1,02 hoy, ya que los mercados reevaluaron drásticamente las expectativas de política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. La caída se intensificó después de que el sólido informe de empleo de EE. UU. del viernes obligara a los operadores a reducir las apuestas de recorte de tasas de la Fed, mientras que el BCE sigue en camino de múltiples recortes en 2025.
Aspectos destacados clave:
- El euro cotiza a 1,017, el nivel más bajo desde noviembre de 2023
- Goldman Sachs pronostica que el euro caerá a 0,97 en seis meses
- Los mercados ahora descuentan menos de 30 puntos básicos de recortes de la Fed en 2025
- Se espera que el BCE recorte las tasas tres veces este año
- El índice del dólar alcanza un máximo de dos años en medio del aumento del rendimiento del Tesoro
La fortaleza económica de EE. UU. persiste
Los impresionantes datos de empleo de EE. UU. del viernes, que muestran 256.000 nuevos empleos en diciembre, han cambiado fundamentalmente las expectativas del mercado. Bank of America ahora no ve recortes de tasas de la Fed en 2025 y advierte de posibles aumentos si la inflación se mantiene estable. La resistente economía estadounidense contrasta marcadamente con la debilidad de Europa, con un PMI manufacturero que cayó a 45,1 en diciembre.
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilEl optimismo de Wall Street sobre el dólar
Goldman Sachs ha mejorado sus pronósticos del dólar por segunda vez en dos meses, citando el sólido crecimiento de EE. UU. y los aranceles planeados por Trump que podrían avivar la inflación. "Esperamos que el dólar se recupere alrededor de un 5% durante el próximo año", señaló el estratega Kamakshya Trivedi, agregando que los riesgos siguen inclinados hacia una mayor fortaleza del dólar.
Impacto en el mercado
La perspectiva divergente de la política monetaria ha enviado los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años al 4,80%, mientras que el índice del dólar aumenta a máximos de dos años. Europa enfrenta vientos en contra adicionales por los posibles aranceles de Trump, dada su importante exposición a las exportaciones al mercado estadounidense en los sectores de automóviles, productos químicos y bienes de lujo.
Recortes de tasas implícitos para EE. UU. Fuente: Bloomberg
La atención se centra ahora en los datos del IPC de EE. UU. del miércoles para obtener más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed, mientras los mercados observan si el euro puede mantener el soporte en la paridad, un nivel que se rompió por última vez durante la crisis energética de 2022. Dado que el BCE parece comprometido a relajar su política monetaria mientras la Fed se mantiene firme, los estrategas cambiarios advierten cada vez más sobre una mayor debilidad del euro en el futuro.
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Recortes de tasas implícitos para la eurozona. Fuente: Bloomberg
EURUSD (intervalo D1)
El EURUSD ha caído por debajo del nivel de 1,02, marcando su punto más bajo desde noviembre de 2022. El siguiente nivel de soporte significativo está en 1,00845, que corresponde al máximo de finales de octubre de 2022. El RSI se está acercando a la zona de sobreventa, que históricamente ha señalado un potencial de rebote; sin embargo, vale la pena señalar que a fines de 2022, el RSI cayó hasta 22 antes de que se produjera una recuperación. Mientras tanto, el MACD continúa divergiendo a la baja, lo que refuerza el impulso bajista. Fuente: xStation
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