🔼 El S&P500 cerca de máximos históricos

Los futuros de los índices estadounidenses vienen de completar su sesión más fuerte en varios meses, lo que impulsó al contrato de futuros del S&P 500 (US500) a nuevos máximos históricos. El movimiento estuvo motivado en gran medida por la caída de los precios del petróleo. La atención de los inversores se desplaza ahora gradualmente hacia la próxima temporada de resultados empresariales, que comienza en unas tres semanas y para la cual los analistas se mantienen muy optimistas.

Las cargas de crudo saudí en los puertos del Golfo Pérsico aumentaron marcadamente durante el fin de semana, mientras que el número de buques en el principal puerto de exportación del país subió a su nivel más alto desde junio.

Los nuevos avances en el sector de la IA están reforzando las expectativas de una inversión continua y una mayor demanda de semiconductores. El MSCI All Country World Index sube por cuarta sesión consecutiva, alcanzando su nivel más alto en dos semanas.

Las acciones de Samsung y SK Hynix ampliaron sus ganancias en Asia, mientras que el sentimiento se vio respaldado adicionalmente por las noticias sobre el nuevo chip de IA de Alibaba, diseñado para competir con las soluciones de Nvidia, así como por el lanzamiento del último modelo de generación de imágenes de Tencent.

Sin embargo, el crudo Brent intenta romper una racha de cuatro sesiones consecutivas a la baja. El contrato de OIL sube más de un 1% hoy y ha vuelto a situarse por encima de los 100 dólares por barril.

La perspectiva de beneficios del S&P 500 se mantiene sólida para el Q3

Las expectativas de beneficios para el S&P 500 han mejorado notablemente a lo largo del tercer trimestre. El consenso apunta actualmente a un crecimiento interanual de los beneficios del 28,9%, frente al 26,7% previsto a finales de junio. De confirmarse esta estimación, se trataría del tercer trimestre consecutivo de crecimiento de los beneficios por encima del 25% y del octavo trimestre consecutivo con un incremento de doble dígito. Wall Street espera una temporada de resultados muy sólida que, si supera las previsiones, podría convertirse en un importante catalizador de mayores ganancias.

Un hecho especialmente destacable es que los analistas han elevado las estimaciones de beneficios un 1,6% durante el trimestre, cuando históricamente las estimaciones tienden a revisarse a la baja en este periodo. Durante los últimos cinco años, las expectativas de beneficios han caído un promedio de alrededor del 2,2% durante el trimestre, mientras que la caída media durante la última década ha sido de aproximadamente el 2,5%. Al mismo tiempo, 72 empresas del S&P 500 han emitido un guidance de BPA positivo para el Q3, en comparación con las 43 empresas que han publicado previsiones negativas, lo que también representa una lectura sólida en relación con los promedios históricos.

Se espera un crecimiento de los beneficios en los 11 sectores del índice, con cinco de ellos proyectando crecimientos de doble dígito. Se prevé que Energía, Tecnologías de la Información, Servicios de Comunicación y Materiales lideren el camino. Las previsiones de ingresos también se han revisado al alza: el mercado espera ahora un crecimiento interanual de los ingresos del 11,9%, en comparación con el 10,9% de finales de junio. El ratio PER de futuro (forward P/E) del S&P 500 se sitúa alrededor de 19,1, ligeramente por debajo de su promedio de cinco años de 19,8 y en línea con su promedio de 10 años.

Gráfico de los futuros del S&P 500 (intervalo D1)

El gráfico de futuros del S&P 500 sigue favoreciendo a los compradores, con el índice formando una secuencia de mínimos más altos y cotizando cerca de los 7.830 puntos, en el nivel del máximo anterior del 17 de junio. Si la ruptura continúa, el contrato podría dirigirse hacia el primer nivel de resistencia psicológica clave en los 8.000 puntos. En un escenario bajista, sin embargo, podría empezar a emerger una formación técnica desfavorable de "doble techo". Una zona de soporte importante se ubica en torno a los 7.500–7.600 puntos, donde se localizan las reacciones anteriores del precio y la media móvil EMA50 (línea naranja).

Fuente: xStation5