Los datos clave del mercado laboral de EE. UU. se publicarán a las 10:30 GMT -3
- El consenso de Bloomberg apunta a una lectura del NFP de 160.000.
- El informe de ADP mostró un crecimiento del empleo privado de solo 77.000.
- Bloomberg Economics indica en un informe que la lectura del NFP de hoy puede ser tan baja como 65.000, lo que sería una decepción para el mercado.
¿Los datos del mercado laboral decepcionarán a los inversores?
El mercado laboral de EE. UU. ha sido fuerte durante meses, lo que apuntala el fortalecimiento del dólar estadounidense y el reciente mantenimiento de los tipos de interés sin cambios. Por otra parte, recientemente ha habido muchas señales de debilitamiento de las condiciones del mercado laboral:
- Informe ADP con una lectura de 77k en empleo privado
- Lecturas elevadas de solicitudes de desempleo
- Aumenta los despidos planificados según el informe Challenger
- Retirada del apoyo fiscal al sector educativo y la nueva política de la administración Trump (la expiración de los fondos de ayuda de la presidencia de Biden, como el Fondo de Ayuda de Emergencia para Escuelas Primarias y Secundarias (ESSER III) y los Fondos de Recuperación Fiscal Estatal y Local (SLFRF), creó un llamado acantilado fiscal para los gobiernos estatales y locales). Según BE, esto podría haber reducido el empleo gubernamental en 28k y el empleo del sector privado en 18k.
- Mal clima en los dos primeros meses del año: el invierno severo y las tormentas llevaron a una reducción del empleo en los Estados Unidos. Según BE, el clima tuvo un impacto negativo neto en el empleo de 60k en comparación con un mes estándar. También cabe mencionar el inicio de despidos significativos en el sector gubernamental debido al trabajo de DOGE - el Departamento de Eficiencia Gubernamental dirigido por Elon Musk. Se estima que hasta medio millón de funcionarios públicos podrían perder su trabajo a finales de 2025.
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilEl informe de ADP y las solicitudes de desempleo de las últimas semanas indican un enfriamiento más fuerte en el mercado laboral. Fuente: Macrobond, XTB
Las solicitudes de desempleo han aumentado recientemente, aunque un aumento por encima de 300k sería una señal alarmante. Macrobond, XTB
¿La Fed estará atenta a los datos?
Las reuniones de la Fed de diciembre y enero mostraron claramente que las tasas de interés estadounidenses se mantendrán sin cambios durante un período prolongado, debido al elevado riesgo de un repunte de la inflación. Sin embargo, la Fed también reconoció que los recortes podrían llegar rápidamente si hay un debilitamiento significativo del mercado laboral. Si los datos se debilitan debido a la propia debilidad económica moderada, y la nueva administración planea grandes despidos, y la situación arancelaria también puede conducir a un deterioro de la economía, la Fed puede verse obligada a recortar las tasas antes. Por lo tanto, los débiles datos de hoy pueden reavivar las expectativas de recortes más rápidos que a principios de la segunda mitad de este año. Sin embargo, para que la Fed recorte las tasas de interés en marzo, los datos de hoy probablemente tendrían que mostrar una caída en el empleo, y la inflación del IPC de la próxima semana tendría que ver una caída enorme.
Las expectativas de tasas de interés más bajas en EE. UU. están aumentando, lo que también está llevando al debilitamiento del propio dólar. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
¿Cómo reaccionará el mercado?
El EURUSD ha experimentado un aumento de casi el 5% esta semana. El par está cruzando el retroceso de 61,8 del último impulso bajista, lo que podría indicar un posible cambio de tendencia en el par. El diferencial de rendimiento de los bonos sugiere un posible regreso a los máximos del año pasado en torno al nivel de 1,1200. Por otro lado, el euro está expuesto a posibles aranceles estadounidenses sobre los bienes de la Unión Europea, y unos datos sólidos y ningún cambio en la postura de la Fed podrían revertir las recientes ganancias del par. Actualmente, la zona de resistencia más cercana está alrededor del retroceso 78.6 en el nivel 1.10, mientras que el soporte está en el nivel 1.0800, y luego en 1.0700 en el retroceso 50.0.
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