Gold
- El oro saltó tras los datos del IPC de la semana pasada y, si las ganancias de hoy se mantienen hasta el final del día, podría registrar el cierre más alto de la historia.
- La inflación del IPC de EE. UU. se desaceleró del 3,3 % al 3,0 % interanual en junio (exp. 3,1 % interanual), mientras que el IPC subyacente se desaceleró del 3,4 % al 3,3 % interanual (exp. 3,4 % interanual)
- La lectura del IPC combinada con los testimonios semestrales de Powell en el Congreso, durante los cuales se mostró más moderado, llevaron a un gran aumento de las apuestas moderadas de la Fed en los mercados.
- Si bien todavía no se espera que la Reserva Federal recorte las tasas en julio, los mercados monetarios ya tienen en cuenta el primer recorte de tasas en la reunión de septiembre.
- El mercado monetario se divide entre 2 y 3 recortes este año, con una reciente serie de publicaciones de datos moderados y comentarios de Powell que acercan los precios del mercado a 3 recortes (septiembre, noviembre y diciembre).
- Los mercados monetarios estiman actualmente una flexibilización de 68 puntos básicos para finales de 2024.
- Las mayores probabilidades de una flexibilización más rápida y fuerte de la Fed también se reflejan en el mercado de bonos, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años cayendo por debajo del 4,00% por primera vez este año.
- El fallido intento de asesinato contra la vida de Donald Trump no desencadenó ninguna medida importante en relación con el oro. Lo más probable es que esto se deba al hecho de que ocurrió fuera del horario de mercado.
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El ORO se dirige al cierre diario más alto de la historia a medida que aumentan las apuestas moderadas de la Fed. Las materias primas también cotizan alrededor de un 0,4% por debajo de su máximo histórico intradiario. Fuente: xStation5
Oil
- El petróleo extiende su racha de pérdidas al tercer día ante el fortalecimiento del dólar y unas perspectivas macroeconómicas más débiles
- Los decepcionantes datos del PIB de China del segundo trimestre de 2024 generan preocupación sobre la condición de la segunda economía más grande del mundo y sus implicaciones para el crecimiento de la demanda de petróleo.
- La economía china se expandió un 0,7% intertrimestral en el período abril-junio de 2024 (exp. 1,1% intertrimestral), lo que marca el ritmo de crecimiento trimestral más lento desde el segundo trimestre de 2023.
- Además, los datos de ventas minoristas chinas de junio mostraron una desaceleración del 3,7% al 2,0% interanual (exp. 3,4% interanual), la lectura más débil desde diciembre de 2022. Esto muestra que los esfuerzos de las autoridades chinas para impulsar la demanda interna no están dando frutos.
- La demanda de China y el desempeño del dólar son factores clave para el petróleo ahora
- Las autoridades chinas se reunirán esta semana para la Tercera Sesión Plenaria, durante la cual se delinearán las políticas económicas para los próximos años. Si se anuncian nuevas medidas de estímulo, los precios del petróleo podrían subir
- Los mercados confían cada vez más en que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas este trimestre, lo que debería debilitar al USD y, a su vez, podría respaldar los precios del crudo.
- Según un informe de Bloomberg, el procesamiento diario de petróleo en Rusia promedió 5,47 millones de barriles en los primeros 10 días de julio, el nivel más alto en 6 meses.
La desaceleración del crecimiento económico chino está ejerciendo presión sobre los precios del petróleo, y el WTI cayó al nivel más bajo en casi un mes. Actualmente, el precio está probando la zona de soporte marcada con un retroceso del 38,2% del movimiento alcista lanzado en diciembre de 2023. Fuente: xStation5
Trigo
- Los precios del trigo estadounidense cayeron esta semana al nivel más bajo desde mediados de marzo de 2024
- El último impulso a la baja en el mercado del trigo se produce en medio de una creciente evidencia de una amplia oferta mundial del grano.
- Según las últimas estimaciones del USDA, la cosecha de trigo estadounidense de este año será la mayor en ocho años, con más de 2 mil millones de bushels.
- Los analistas esperaban que la cosecha estadounidense alcanzara alrededor de 1.900 millones de bushels este año.
- Según la estimación del USDA, las reservas mundiales de trigo deberían aumentar a 257 millones de toneladas métricas, mientras que la estimación más alta de los analistas en la encuesta de Bloomberg pedía reservas de 254,4 millones de toneladas métricas.
- La mejora de las previsiones meteorológicas en Estados Unidos para las próximas dos semanas también está ejerciendo presión sobre los precios de los cereales.
- El informe del USDA publicado este lunes (para la semana que finalizó el 12 de julio de 2024) mostró una mejora en las condiciones del trigo de primavera del 75% al 77%, así como una mejora en las condiciones del trigo de invierno del 63% al 71%.
- También se incrementó el pronóstico de la cosecha rusa de trigo para este año. IKAR dijo que ahora se espera una cosecha de 83,2 millones de toneladas, frente a la previsión anterior de 82 millones de toneladas.
- Los mismos factores que hacen bajar los precios del trigo también se aplican a otros cereales. El índice Bloomberg Grains Spot, que también incluye maíz y soja, cayó al nivel más bajo desde 2020
Fuente: Bloomberg Finance LP
El TRIGO se desploma al nivel más bajo desde mediados de marzo de 2024 como evidencia de un amplio aumento de la oferta global. Una caída por debajo de la zona de soporte 530 llevaría el precio a niveles no vistos desde agosto de 2020. Fuente: xStation5
Azucar
- El precio del azúcar cayó más del 7% desde su máximo local de principios de julio.
- Unica informó la semana pasada que la producción brasileña de azúcar en la campaña 2024/25 hasta junio fue un 15,7% más interanual.
- Además, la proporción de caña de azúcar triturada para obtener azúcar en Brasil aumentó al 48,7% este año desde el 47,7% del año pasado.
- La caída de los precios se produce a pesar de que los fondos de cobertura se han convertido en los más optimistas sobre el azúcar en siete meses.
- El posicionamiento especulativo neto sobre el azúcar blanco aumentó a 25.878 lotes la semana pasada, el nivel más alto en más de 7 meses, mientras que las posiciones largas aumentaron a 32.214 lotes, la mayor cantidad en casi 10 meses.
- Sin embargo, ayer se detuvieron las caídas en la media móvil de 50 sesiones y el precio del azúcar rebotó más del 3%.
- El repunte de los precios ayer fue provocado por datos que mostraban unas precipitaciones monzónicas inferiores a lo normal en la India, el segundo mayor productor de azúcar del mundo.
- El Departamento Meteorológico de la India informó el lunes que las precipitaciones en la actual temporada de monzones están alrededor de un 2% por debajo del promedio a largo plazo.
SUGAR detiene un movimiento a la baja y rebota en la media móvil de 50 sesiones. Sin embargo, las materias primas siguen en una tendencia a la baja y sería necesaria una ruptura por encima de la línea de tendencia a la baja (actualmente en el área de 20,25), así como el límite superior de la geometría del mercado en 22,50 para mejorar las perspectivas para los alcistas. Fuente: xStation5
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