Informe de Materias Primas - Petróleo, Oro, Cobre, Gas Natural (31.10.2023)

Petróleo

• Los precios del petróleo retrocedieron al comienzo de una nueva semana.
• Israel intensificó las operaciones terrestres en la Franja de Gaza, pero como el conflicto no se extendió más allá de las fronteras, se puede ver un suspiro de alivio en los mercados.
• Mientras la guerra entre Israel y Hamas se limite a Israel y la Franja de Gaza, su impacto en el mercado petrolero mundial será leve.
• El Banco Mundial espera que los precios del petróleo promedien 90 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2023 y 81 dólares por barril en 2024 en medio de una desaceleración del crecimiento mundial.
• El Banco Mundial prevé que el precio del petróleo aumentará a 140-157 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2023 en el peor de los casos, el cual sería una escalada en Oriente Medio (impacto similar al embargo petrolero de 1973).
• Según el Banco Mundial, el impacto del escenario medio (ni optimista ni pesimista) podría ser igual al de la guerra de Irak de 2003 y podría llevar los precios del petróleo a 109-121 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2023. Se prevé que un escenario de perturbación pequeña elevaría los precios del petróleo a 93-102 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2023.
• La Administración de Aviación Civil de China dijo que el número de vuelos nacionales aumentará un 34% por encima de los niveles prepandémicos.
• Citi dice que hay una prima geopolítica en los precios del petróleo y que el mercado físico del petróleo es mucho más débil de lo que se cotiza actualmente.

El WTI (OIL.WTI) retrocedió al comienzo de una nueva semana y vuelve a probar la zona de soporte en la zona de 83 dólares por barril, marcada con un retroceso del 38,2% del movimiento alcista iniciado a principios de mayo de 2023. Una ruptura por debajo de esta zona allanaría el camino para una caída hacia el retroceso del 50% en la zona de $ 79,25.

Fuente: xStation5

Oro

• El oro superó el nivel de 2.000 dólares la onza el viernes por primera vez desde mediados de mayo de 2023.
• Los metales preciosos miran más allá del repunte de los rendimientos y los movimientos están dominados por los flujos de activos refugio.
• Los flujos de activos refugio se pueden ver especialmente antes del fin de semana, con el oro cotizando al alza en cada uno de los últimos tres viernes desde que estalló la guerra entre Israel y Hamas a principios de octubre.
• El Banco de Japón no cumplió con las expectativas duras y ahora la atención se centra en el FOMC (miércoles, 6:00 p. m. GMT) y el Banco de Inglaterra (jueves, 12:00 p. m. GMT).
• Si bien no se espera que ni el FOMC ni el Banco de Inglaterra suban los tipos esta semana, una orientación moderada podría impulsar el precio del oro y de otros metales preciosos.

El ORO superó los 2.000 dólares la onza por primera vez desde mediados de mayo de 2023. Los metales preciosos suben a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos. Un mensaje moderado de los principales bancos centrales esta semana (FOMC y BoE) podría proporcionar combustible para una ruptura más sostenida por encima de esta área psicológica clave. Fuente: xStation5

Cobre

• Los precios del cobre subieron por encima de los 8.000 dólares por tonelada, pero han tenido dificultades para seguir subiendo.
• Los beneficios de las empresas industriales chinas aumentan por segundo mes consecutivo en septiembre.
• El índice PMI manufacturero chino cayó de 50,2 en septiembre a 49,5 en octubre (exp. 50,2). El índice de servicios cayó de 51,7 a 50,6 (exp. 51,8).
• Los datos del PMI chino mostraron que los nuevos pedidos de exportaciones e importaciones se contrajeron por octavo mes consecutivo.
• Las autoridades chinas aprobaron la emisión de bonos por valor de billones de yuanes para reformar las zonas afectadas por desastres, lo que probablemente incluirá grandes gastos en construcción.
• Los inventarios de cobre en la Bolsa de Futuros de Shanghai cayeron al nivel más bajo desde principios de febrero de 2023.

El COBRE rebotó en la zona de los 7.850 dólares la semana pasada y volvió a superar la marca de los 8.000 dólares gracias a las esperanzas de estímulo chino. Sin embargo, un intento de superar la zona de resistencia de $8.200 resultó ser un fracaso y ahora podría empezar un movimiento bajista. 

Fuente: xStation5

Gas Natural

• El rollover agregó alrededor de $0,35 por MMBTu al precio del gas natural de EE. UU.
• Los precios del gas natural en EE. UU. subieron al nivel más alto desde mediados de enero de 2023 tras el rollover.
• Según datos de LSEG, la producción promedio de EE. UU. aumentó de 102,6 mil millones de pies cúbicos por día a 104,1 mil millones de pies cúbicos por día.
• Las nuevas previsiones meteorológicas sugieren que las temperaturas en Estados Unidos en la primera quincena de noviembre deberían ser "casi normales". Esto se compara con un pronóstico anterior de temperaturas "por debajo de lo normal".

El gas natural subió al nivel más alto desde mediados de enero de 2023 tras la renovación del contrato a finales de la semana anterior. Sin embargo, parte de esas ganancias se borraron ayer cuando los pronósticos de un clima más cálido ejercieron presión sobre los precios. Sin embargo, los alcistas están recuperando el control del mercado en el día de hoy con los precios del gas natural volviendo a superar los 3,45 dólares por MMBTu.

Fuente: xStation5