Italia sustenta el rebote en Europa

Resumen:

• Los mercados bursátiles europeos comienzan la semana en positivo, las acciones italianas se recuperan tras los comentarios pro-europeos del ministro de economía
• Los bonos italianos se recuperar gracias a una bajada en la prima de riesgo.
• El DAX alemán continua con su recuperación, camino de su siguiente resistencia.

Las acciones italianas están subiendo mientras que los rendimientos de los bonos colapsan por una serie de comentarios pro-europeos expresados por el ministro de economía de Italia durante el fin de semana. La apertura de la bolsa de valores de Italia se ajusta a los ánimos optimistas en todo el viejo continente, incluso cuando la cumbre del G7 terminó sin consenso. Los inversores en acciones también parecen minimizar una reunión de Trump-Un programada para mañana, ya que las expectativas relacionadas con cualquier avance inminente se han recortado últimamente. Varias semanas atrás los mercados esperaban que se pudiera llegar a un acuerdo de desnuclearización durante la reunión de junio, sin embargo Trump suavizó su punto de vista positivo, sugiriendo que la desnuclearización norcoreana puede tomar tiempo, y la reunión de esta semana puede ser una de las muchas que se necesitan hacer. así que Por lo tanto, un día antes de la reunión, la mayoría de los observadores del mercado parecen estar de acuerdo en que no puede ser un evento único.

Las acciones italianas se recuperaron en la mañana rebotando en su nivel técnico fundamental abriendo el camino para obtener más ganancias esta semana. Técnicamente hablando, tenemos un pincel con una relación riesgo / rentabilidad prometedora, ya que cualquier caída debería contenerse hasta 21300 puntos a menos que la tendencia se convierta en bajista.

Si miramos al fin de semana, vale la pena mencionar algunas observaciones hechas durante la cumbre del G7 por parte de la canciller alemana, Angela Merkel. Ella se aseguró de que la cumbre del G7 no significara el fin de una asociación transatlántica, pero al mismo tiempo dijo que "no dejaremos que nos timen una y otra vez, sino que también actuaremos". Tenga en cuenta que comentarios similares llegaron de la administración de los Estados Unidos sugiriendo que las fricciones comerciales entre la UE y los EE. UU. No van a desaparecer en el corto plazo. Cuando se trata de comentarios del ministro de economía italiano, tenemos compromisos adicionales de que el nuevo gobierno no buscará una salida del euro. Giovanni Tria dijo que el gobierno está decidido a prevenir de alguna manera las condiciones del mercado que llevarían a una salida materializada. Estos comentarios encontraron su reflejo en el mercado de bonos del país ya que los rendimientos cayeron en todos los ámbitos.

El DE30 se mantiene operando dentro de un rango más amplio, y ahora los compradores están mirando nuevamente 12900 puntos como su objetivo más cercano. Tenga en cuenta que antes de que la impresionante renuncia alcista en curso ocurriera, los vendedores estaban lo suficientemente determinados como para presionar el precio más bajo para probar un área de 12735 puntos, entonces el precio se disparó. Fuente: xStation5

Los prestamistas alemanes lideran las ganancias de nuevo al alza de las tasas en anticipación a una postura de línea dura del BCE. Fuente: Bloomberg

La reunión del BCE parece ser lo más importante en la agenda macro  esta semana, dado que la reunión de la Fed debería ser un hecho (una subida tiene un precio casi completo, y por lo tanto percibimos los riesgos como negativos para el DOLAR) . En términos de expectativas del BCE fueron bastante bajas hace tres o más semanas, pero se han disparado últimamente en la parte posterior de una serie de comentarios agresivos de destacados funcionarios del BCE, incluido el economista jefe Peter Praet. Al mismo tiempo, la cumbre del G7 resultó ser un no evento que trajo movimientos de corta duración en algunos activos. En esa cuenta, consideramos que las reverberaciones relacionadas con el G7 pueden ser eclipsadas rápidamente por la próxima reunión de la Fed y el BCE.

Después de horas de negociación, el FTSE MIB italiano (ITA40) se está recuperando un 2,35%, dejando atrás a sus principales contrapartes europeas. El IBEX español (SPA35) está subiendo un 1%, el EuroStoxx (EU50) junto con el DE30 están ganando un 0.6% cada uno, mientras que el FTSE100 (UK100) está agregando un 0.5%. Espléndidos espíritus no fueron compartidos entre los inversores asiáticos ya que la sesión fue bastante equívoca. El NIKKEI (JAP225) fue el mejor que recolectó casi el 0.5%, pero fue impulsado por la debilidad del JPY. Por otra parte, el compuesto chino de Shanghai perdió un 0,5%, mientras que el Hang Seng (CHNComp) agregó un modesto 0,1%.

Análisis de compañías.

Commerzbank (CBK.DE), que está liderando las ganancias en la mañana, ha sido actualizado por HSBC para comprar en espera con el precio objetivo elevado a 13 EUR desde 11 EUR, lo que implica una ganancia de casi 40%. La misma compañía rebajó la calificación de Deutsche Post (DPW.DE) para mantener la compra con el precio objetivo actualizado en 30.5 EUR. En el selectivo español, los bancos comienzan la semana con una subida. BBVA consolida por encima de los 6 euros por acción y Caixabank se acerca a los 4 euros por acción.