La bolsa hoy: cautela en Wall Street a la espera del IPC mientras Oracle eclipsa a Adobe

A la espera de la publicación más importante de la semana, el informe del IPC de EE. UU. de agosto (13:30 GMT), los futuros de Wall Street intentan recuperar pérdidas de forma muy gradual: el S&P500 sube un 0,2%, mientras que el US100 avanza un simbólico 0,1%. El EUR/USD cotiza plano cerca de 1,16, y el Bitcoin se estabiliza en torno a los 77.000$. Los mercados esperan que el IPC mensual suba un 0,4%, frente al 0,1% de julio, mientras que se prevé que la tasa anual se mantenga sin cambios en el 3,4%.

A las 07:00 GMT, los mercados recibirán una batería de datos de la economía del Reino Unido, incluidos el PIB y la producción industrial. Tras la publicación del IPC estadounidense, la atención se centrará en los datos preliminares de confianza del consumidor y expectativas de inflación de la Universidad de Michigan a las 16:00 CET, seguidos del informe de cosechas WASDE (trigo, soja, algodón y maíz) a las 17:00 CET.

Los futuros del crudo Brent (OIL) caen hoy desde el entorno de los 110$ hasta los 105$ por barril.

Las acciones de Adobe cayeron más de un 2 % tras la presentación de sus resultados, ya que el fuerte crecimiento de los ingresos por IA se vio ensombrecido en cierta medida por unas previsiones de ingresos decepcionantes.

La compañía cerró el tercer trimestre con resultados por encima de las expectativas, reportando un BPA ajustado de 6,13$ frente al consenso de 6,08$, y unos ingresos de 6.760 millones de dólares frente a los 6.700 millones esperados. Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) se situaron en 22.160 millones de dólares, por debajo de los 22.720 millones previstos, siendo este uno de los puntos más débiles del informe. Al mismo tiempo, los ingresos recurrentes anualizados (ARR) relacionados con soluciones centradas en IA superaron los 650 millones de dólares y crecieron más de un 150 % interanual, lo que subraya la creciente monetización de los nuevos productos de inteligencia artificial de Adobe. La empresa espera un BPA ajustado para el cuarto trimestre de entre 6,30$ y 6,35$, y unos ingresos de entre 6.800 y 6.850 millones de dólares. Adobe también elevó su previsión de BPA para todo el año a 24,45$ - 24,50$ (desde los 24,35$ - 24,45$ anteriores) y ahora proyecta unos ingresos de 26.580-26.630 millones de dólares. El informe sigue siendo fundamentalmente sólido, pero en términos de valoración, la cuestión clave será la rapidez con la que el vertiginoso crecimiento del negocio de la IA se traduzca en una aceleración más amplia de los ARR y en un crecimiento más sólido de los ingresos totales.

Las acciones de Oracle subieron un 4 % tras su informe de ganancias. La compañía superó las expectativas en su primer trimestre fiscal de 2027, con un BPA ajustado de 1,92$ (frente a los 1,75$ esperados) y unos ingresos de 19.350 millones de dólares (frente al consenso de 19.130 millones).

El beneficio operativo ajustado fue de 8.150 millones de dólares, frente a los 7.810 millones previstos, y el margen operativo alcanzó el 42 %, superando el 40,8 % pronosticado. El principal motor de crecimiento sigue siendo la infraestructura en la nube IaaS, cuyos ingresos aumentaron a 7.390 millones de dólares (por encima de los 7.190 millones esperados), mientras que algunas áreas del negocio tradicional de software se situaron ligeramente por debajo del consenso. Oracle también comunicó que firmó más de 30.000 millones de dólares en nuevos contratos en la nube relacionados con IA durante el trimestre, mientras que las RPO aumentaron a unos 664.000 millones de dólares. La empresa espera ahora unos ingresos de al menos 90.000 millones de dólares en el año fiscal 2027, aunque el agresivo desarrollo de infraestructuras implica unos gastos de capital (CapEx) muy elevados, que alcanzaron unos 28.500 millones en el primer trimestre, frente a los 19.800 millones previstos. Los resultados confirman que Oracle se perfila cada vez más como uno de los grandes beneficiarios del auge de las infraestructuras de IA, pero el mercado evaluará ahora si la magnitud de los nuevos contratos justifica un aumento tan pronunciado del CapEx y las necesidades de financiación asociadas.

Según los datos de Descartes, las importaciones estadounidenses de contenedores alcanzaron los 2,6 millones de TEU en agosto, el tercer nivel mensual más alto del que se tiene registro. Esto supone un aumento del 3 % interanual y del 22 % en comparación con agosto de 2019, lo que apunta a la resiliencia de la demanda de los consumidores a pesar de los aranceles y la inflación. Al mismo tiempo, los costes de envío siguen siendo elevados, con tarifas de flete en la ruta Shanghái-Nueva York más del doble de caras que hace un año. Las continuas interrupciones en el Mar Rojo y alrededor del Estrecho de Ormuz siguen presionando al alza los costes de los fletes.

Gráfico del S&P500 (intervalo D1)

El contrato ha caído ahora por debajo de la EMA50 (la media móvil exponencial de 50 días representada por la línea naranja) por cuarta vez desde principios de abril. En los casos anteriores, sin embargo, se recuperó con relativa rapidez. El S&P500 se mantiene a unos 200 puntos de sus máximos recientes.

Fuente: xStation5

Gráfico del petróleo (intervalo H1)

El contrato de petróleo ha abierto hoy cerca de los 110$, pero la presión vendedora ha regresado rápidamente y el Brent retrocede actualmente hacia los 105$ por barril. En el MACD, observamos un cruce bajista cerca de los máximos locales, mientras que el RSI se ha enfriado hasta situarse en torno a 50. Un nivel de soporte potencialmente importante es la EMA50, que se encuentra actualmente cerca de los 103,7$. La resistencia clave se mantiene en torno a los 110$.

Fuente: xStation5