Las acciones de Freeport-McMoRan retroceden cerca de un 4 % en la jornada del martes, tras una rebaja de calificación por parte de Morgan Stanley, lo que afecta al sentimiento de los inversores pese a un contexto favorable para los precios del cobre y el oro. El ajuste refleja una creciente preocupación de que el reciente repunte del valor ya haya descontado gran parte del optimismo a corto plazo, lo que limita el potencial alcista, según algunos estrategas de mercado. Morgan Stanley advierte que los aranceles del 50 % impuestos por EE. UU. al cobre podrían afectar la demanda, ejerciendo presión sobre el negocio de Freeport.
Morgan Stanley rebaja a Freeport-McMoRan a "ponderación neutral"
- El banco de inversión rebajó su recomendación sobre Freeport de "sobreponderar" a "ponderación neutral", citando un perfil de riesgo-retorno más equilibrado. A pesar de elevar su precio objetivo de 45 a 54 dólares, Morgan Stanley considera que el reciente impulso del precio —actualmente cercano a 46 USD— deja poco margen para nuevas subidas en el corto plazo.
- Los analistas señalaron que, si bien los fundamentales de largo plazo siguen siendo atractivos, hay pocos catalizadores inmediatos de crecimiento, lo que modera el entusiasmo tras un retorno acumulado del 20,8 % en lo que va del año, según datos de InvestingPro.
- Actualmente, Freeport cotiza a 5,1 veces el EBITDA estimado para 2026 y a 12,3 veces el BPA estimado para 2026, múltiplos aún por debajo del promedio de los últimos cinco años, pero el reciente rally ha acercado el valor a su nivel de valoración razonable.
- Aunque se espera que Freeport se beneficie de los aranceles estadounidenses sobre las importaciones de cobre —que podrían impulsar los precios domésticos en el mercado COMEX—, algunos analistas se muestran ahora más cautelosos. En particular, Citi mantiene una calificación Neutral, mientras que Morgan Stanley subraya el limitado potencial alcista en el corto plazo.
- Varios brókeres, incluidos Raymond James, han destacado la exposición regulatoria y de riesgo jurisdiccional en Indonesia como una consideración estratégica clave para los inversores globales que siguen la evolución de la base de activos a largo plazo de la empresa.
- Aunque firmas como Stifel (objetivo: 56 USD) y CFRA (objetivo: 57 USD) mantienen posturas optimistas, la rebaja de hoy ha generado un consenso más dividido entre los analistas, influyendo en la psicología del mercado a corto plazo.
El descenso de hoy en las acciones de Freeport parece deberse menos a factores fundamentales que a ajustes de posicionamiento y expectativas. Tras una sólida subida este año, el mercado comienza a asumir que nuevas alzas requerirán catalizadores adicionales.
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Fuente: xStation5
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