- La plata está a medio camino de alturas históricas y actualmente se está consolidando alrededor del área de 26-27 USD por onza.
- La comparación histórica muestra que este no es el final de las ganancias, aunque se puede ver una potencial sobrevaloración en el corto plazo.
- Los ETF generaron una demanda de plata de 280 millones de onzas este año. La previsión de toda la demanda de inversión para este año mostró 150-200 millones de onzas, incluidos 120 millones de ETF. Se puede ver lo fuerte que es el aumento de la demanda este año.
- La relación entre el precio del oro y la plata casi coincidió con el promedio de 10 años. Sin embargo, los períodos alcistas en el mercado de metales preciosos indican que la relación de precios debería caer por debajo del promedio a largo plazo de 60 puntos.
Al analizar los mayores retrocesos de precios de la crisis anterior y actual, se puede ver que el repunte actual es mucho más rápido y más fuerte. Por otro lado, al observar los mínimos locales de estos períodos, se puede ver que el precio puede continuar aumentando, aunque las ganancias actuales pueden haber sido un poco demasiado fuertes. Fuente: Bloomberg, XTB
La relación precio oro-plata se ha ajustado al promedio de 10 años, pero por otro lado, los períodos alcistas en el mercado de metales preciosos muestran una caída por debajo del promedio a largo plazo de 60 puntos. Fuente: Bloomberg
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilOro:
- A corto plazo, los rendimientos no permiten un repunte
- Los indicadores de reversión del riesgo a corto plazo sugieren una mayor presión a la baja. Sobre una base de 3 meses, no hay expectativas de cambios de precios en el mercado.
- El posicionamiento no está sobrecomprado. Sin embargo, se puede ver un aumento significativo en las posiciones cortas.
El repunte significativo de las posiciones cortas significa que el oro no está sobrecomprado en términos de especulación. Los ETF han dejado de comprar oro recientemente (línea roja), lo que está relacionado con la reciente caída de los precios. Fuente: Bloomberg
Los indicadores de riesgo inverso a corto plazo indican una posible mayor presión a la baja. A más largo plazo, no se esperan cambios de precios. Fuente: Bloomberg
Petróleo:
- La consolidación continúa: 43 USD en WTI y 45 USD en Brent
- La demanda de WTI se activa alrededor de 41,5 USD por barril, cerca de la media móvil de 200 períodos
- Recientemente, la cantidad de productos entregados al mercado ha disminuido significativamente, lo que es interesante con una disminución simultánea en los inventarios de crudo.
- Los huracanes pueden detener una gran cantidad de refinerías en la costa, con una producción en riesgo de 1-1,6 millones de barriles por día (Golfo de México)
- El posible impacto de los huracanes se puede ver en los datos que se publicarán la semana siguientes.
La cantidad de productos entregados ha disminuido significativamente, según la publicación de la semana pasada. En teoría, esto puede indicar una menor demanda, aunque al mismo tiempo han disminuido las existencias de crudo. Fuente: Bloomberg
Maíz:
- Caída significativa de la calidad del maíz en Estados Unidos. La calidad cae por debajo del promedio de 5 años.
- El precio continúa repuntando, todavía una gran divergencia con los precios de la soja
- El maíz está después de su temporada baja, en teoría, se acerca el período de aumentos. Además, el posicionamiento rebota desde mínimos extremos
La calidad de la cosecha de maíz de EE. UU. Se redujo significativamente la semana pasada y está por debajo del promedio de 5 años. Fuente: Bloomberg
El precio repuntó después del mínimo estacional. En teoría, tenemos por delante un período de mayor crecimiento. Además, el posicionamiento rebotó en los mínimos extremos. Fuente: xStation5
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