¿Qué empresas pueden beneficiarse del auge de los centros de datos de IA? 🎯

Las inversiones en centros de datos son cada vez más atractivas debido a la rápida expansión de las tecnologías basadas en datos, en particular la IA. Dado que se prevé que los consumidores y las empresas generen el doble de datos en los próximos cinco años que en la última década, está aumentando la necesidad de instalaciones sólidas de almacenamiento y procesamiento de datos. Esta demanda se ve amplificada aún más por el crecimiento de la computación en la nube, el comercio electrónico y los servicios de streaming, todos los cuales dependen en gran medida de los centros de datos. Además, los centros de datos están evolucionando para satisfacer las demandas energéticas de la IA, que requiere una energía significativa para las operaciones, lo que hace que las inversiones en diseños energéticamente eficientes y fuentes de energía sostenibles sean esenciales. Este escenario presenta una oportunidad lucrativa para los inversores, ya que los centros de datos no sólo son una parte crítica de la infraestructura digital sino que también ofrecen un potencial de crecimiento estable a largo plazo.

¿Dónde se pueden encontrar posibles oportunidades de inversión?

Los inversores pueden participar en el mercado de los centros de datos a través de varias vías. Un método principal es invertir directamente en empresas que poseen y operan centros de datos, como Digital Realty Trust y Equinix, que ofrecen atractivos rendimientos de dividendos y tienen una fuerte presencia a nivel mundial. Otra opción es a través de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (como American Tower o Crown Castle), que se centran en propiedades de centros de datos, infraestructuras de comunicaciones inalámbricas y de transmisión, proporcionando una forma de invertir en este sector con un riesgo potencialmente menor y flujos de ingresos constantes. Además, los inversores pueden considerar gigantes tecnológicos como Amazon y Microsoft, que tienen importantes operaciones de centros de datos integrales para sus servicios en la nube. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) especializados en tecnología e infraestructura también ofrecen una exposición diversificada a inversiones en centros de datos. Para aquellos que buscan un alto potencial de crecimiento, las inversiones de capital de riesgo y de capital privado en tecnologías emergentes de centros de datos y nuevas empresas presentan una vía.

Ganadores potenciales

Crown Castle (CCI.US) es el mayor proveedor de infraestructura de comunicaciones compartidas en los EE. UU., y gestiona más de 40.000 torres de telefonía móvil, 115.000 nodos de células pequeñas en el aire o bajo contrato y 85.000 millas de fibra. Como REIT, Crown Castle se centra en respaldar a los operadores inalámbricos y las tecnologías emergentes como 5G y las ciudades inteligentes. Con una estrategia disciplinada de asignación de capital y un compromiso con el crecimiento sostenible, Crown Castle está bien posicionado para beneficiarse de la creciente demanda de una infraestructura digital sólida, lo que la convierte en una fuerte inversión en el sector de las comunicaciones.

Fuente: xStation 5

American Tower Corporation (AMT.US) es una empresa líder en términos de arrendamiento de sitios de comunicaciones, centros de datos y sistemas de antenas. Opera en más de 25 países con más de 180.000 activos en todo el mundo, además de EE.UU. y Canadá, donde tiene más de 42.000. La empresa coopera principalmente con grandes clientes del mercado de las telecomunicaciones como T-Mobile, AT&T o Verizon. Por tanto, sus arrendamientos suelen ser no cancelables y bastante estables. Los arrendamientos tienen escalas mecánicas anuales incorporadas, que en el caso del mercado estadounidense generalmente se fijan en un promedio de aproximadamente el 3% y en otros mercados internacionales se basan en índices de inflación locales. Estas reglas hacen que American Tower Corporation sea más rentable cuando la tasa de inflación en Estados Unidos está bajo control y es fácil de predecir. La compañía tiene un margen EBITDA estable en alrededor del 63% y aún mejora su margen operativo.

Fuente: xStation 5

Otra acción que opera en el segmento de centros de datos es Digital Realty Trust (DLR.US). La empresa ofrece un espectro completo de soluciones de interconexión, colocación y centros de datos. Su producto principal, PlatformDIGITALR, proporciona soluciones para escalar negocios digitales y les permite gestionar los desafíos asociados con la recopilación de datos. La compañía actualizó recientemente su orientación financiera para 2024, estimando un crecimiento de ingresos de solo alrededor del 1%, lo que sería el aumento de ingresos más lento en los últimos 4 años. Aumentó su perspectiva de tasas de alquiler en arrendamientos de revelación al 5-7% desde el 4-6%, lo que todavía significa probablemente un peor desempeño que en 2023. La compañía ha informado de una cartera de pedidos récord de 541 millones de dólares, sin embargo, solo el 51% de ella será comenzó en 2024, por lo que, para aumentos más significativos en los resultados de la empresa, los inversores podrían tener que esperar hasta los próximos años. Digital Realty Trust, en comparación con sus pares, no muestra un gran descuento cuando se trata de múltiplos relativos como P/E adelantado o P/FFO adelantado.

Fuente: xStation 5