Qué esperar de los resultados de Salesforce❓

Está previsto que Salesforce (CRM.US) presente su informe de resultados del cuarto trimestre fiscal de 2024 (calendario noviembre de 2023 - enero de 2024) hoy después del cierre de la sesión de Wall Street. Las acciones subieron más del 50% desde el mínimo de finales de octubre de 2023 y alrededor del 14% en lo que va del año. El precio de las opciones implica un movimiento del precio de las acciones posterior a las ganancias de más del 10%.

¿Qué esperan los analistas de los resultados de Salesforce?

Fiscal-Q4 2024

• Ingresos totales: 9220 millones de dólares (+10 % interanual)
  • Ingresos por suscripción y soporte: 8.620 millones de dólares (+10,7 % interanual)
    • Ventas: 1.970 millones de dólares (+10,2 % interanual)
    • Ingresos por servicios: 2.140 millones de dólares (+11,3 % interanual)
    • Plataforma y otros ingresos: 1.730 millones de dólares (+11 % interanual)
    • Ingresos de marketing y comercio: 1280 millones de dólares (+8,8 % interanual)
    • Ingresos de datos: 1.500 millones de dólares (+11,6 % interanual)
  • Servicios profesionales y otros ingresos: 604,2 millones de dólares (+1,6 % interanual)
• Facturación total: 15.830 millones de dólares (+7,8 % interanual)
• Ingresos no derivados del trabajo (final del período): 18.950 millones de dólares (+9 % interanual)
• Beneficio bruto ajustado: 7.330 millones de dólares (+10,1 % interanual)
  • Margen bruto ajustado: 79,2% frente al 79,45% de hace un año
• Ingresos operativos ajustados: 2.900 millones de dólares (+18,8 % interanual)
  • Margen operativo ajustado: 31,4% frente al 29,2% de hace un año
• Ingresos netos ajustados: 2230 millones de dólares (+34,4 % interanual) 
• EPS ajustado: 2,27 dólares frente a 1,68 dólares hace un año
• Obligaciones de desempeño restantes: $54,01 mil millones de dólares (+11,1% interanual)
  • Margen neto ajustado: 24,2% frente al 22,3% de hace un año
  • Obligación de desempeño restante actual: 27.100 millones de dólares (+10,1 % interanual)
  • Obligación de desempeño restante no corriente: 26.700 millones de dólares (+21,4 % interanual)
• Flujo de caja libre: 2.290 millones de dólares (-10,9% interanual)

Previsión del primer trimestre fiscal de 2025

• Ingresos: 9.160 millones de dólares
• EPS ajustado: $ 2,19

Previsión completa para el año fiscal 2025

• Ingresos: 38,62 mil millones de dólares
• EPS ajustado: $ 9,63

Panel financiero para Salesforce. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research

¿En qué centrarse?

Hay pocas cosas en las que centrarse en el cuarto trimestre fiscal de 2024 de Salesforce. Por supuesto, el resultado del cuarto trimestre influirá en la reacción del mercado. Sin embargo, se puede prestar más atención a lo que impulsó esos resultados y a lo que la empresa espera para el futuro. Dado que estamos en medio de la revolución de la IA, se prestará mucha atención a esta tecnología. Salesforce presentó esta semana su herramienta de IA generativa conversacional. Si bien es poco probable que la IA generativa tenga un impacto significativo en los resultados ahora, se seguirá de cerca cualquier orientación sobre el impacto en el crecimiento futuro.

Salesforce se ha embarcado en una búsqueda para ajustar su estructura de costos para mejorar su rentabilidad. Si bien ha logrado mejorar enormemente en los primeros tres trimestres del año fiscal 2024, los inversores están ansiosos por saber si esta mejora continuará en el año fiscal 2025.

Una mirada al gráfico

Salesforce (CRM.US) superó la marca de los 300 dólares a principios de esta semana por primera vez desde finales de 2021. Sin embargo, las acciones han borrado parte de las ganancias en medio de la incertidumbre previa a los resultados. Los precios del mercado de opciones sugieren que los inversores esperan un aumento masivo de la volatilidad. Actualmente, las opciones implican un movimiento del precio de las acciones posterior a las ganancias del 10,4%. Esto significa que existe una alta probabilidad de que las ventas alcancen nuevos máximos históricos si la publicación de resultados se considera positiva. Las acciones cotizan menos del 4% por debajo de los máximos históricos alcanzados cerca de $ 311,50 a principios de noviembre de 2021.

Salesforce (CRM.US) en el intervalo W1. Fuente: xStation5