¿Qué podemos esperar del par dólar-yen japonés?

El par dólar-yen japonés experimenta una caída intradía, descendiendo un 1% y poniendo a prueba el mínimo del día en 156,35. El mercado está reflejando rápidamente el creciente riesgo de una intervención directa del Ministerio de Finanzas japonés y las señales de un giro hacia una política más restrictiva por parte del Banco de Japón.

Contexto fundamental: Banco de Japón y aprobación de EE. UU.

• Señales del Tesoro estadounidense: Las garantías y la falta de oposición del Tesoro estadounidense debilitan los argumentos para seguir defendiendo un dólar fuerte a expensas del yen, dando luz verde a las autoridades japonesas para defender su moneda.

• Giro hacia una postura más restrictiva del Banco de Japón: El mercado está descontando cada vez más posibles subidas de tipos de interés en Japón, lo que reduce el diferencial de tipos entre Estados Unidos y Japón y provoca un mayor desmantelamiento de posiciones de carry trade.

• Temores de intervención: La ruptura y pérdida del nivel de 160,00 desencadenó una cascada de órdenes de stop-loss, empujando el precio a niveles no vistos en un mes.

Hace apenas un momento, informes de prensa que citaban fuentes del Banco de Japón (BoJ) indicaban que el banco tiene la intención de subir los tipos de interés un 0,25%, manteniendo al mismo tiempo una postura flexible respecto a futuras medidas. Dado el fuerte posicionamiento de los inversores a favor del yen en los últimos días, esta falta de decisión por parte del BoJ podría servir de pretexto para la toma de beneficios en posiciones cortas en el par USD/JPY y una reversión de la tendencia actual.

Cotización del dólar-yen japonés

• Impulso y vela diaria: El gráfico diario muestra una vela bajista Marubozu, que ha roto por debajo del rango de consolidación anterior. El mínimo diario fue de 156,347, con el precio actual en torno a 156,65 (una caída del -1,25%).

• Perfil de volumen: La zona de mayor volumen (POC) y la consolidación observada en las últimas semanas se mantuvieron elevadas dentro del rango de 158,00 a 159,50. Una ruptura por debajo de este nodo de volumen allanó el camino para un rápido movimiento bajista debido a la falta de volúmenes históricos significativos en el rango de 156,50 a 158,00. El clúster clave más cercano de este año se encuentra precisamente en el rango de 156-157 yenes por USD, que actualmente se está poniendo a prueba.

• RSI (14): El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 31,57, acercándose a la zona de sobreventa (<30). Esto indica una fuerte tendencia bajista, aunque a corto plazo podría señalar el potencial de un rebote correctivo.