Petróleo
- Emiratos Árabes Unidos no planea salir de la OPEP para impulsar la producción de petróleo
- Según EAU, Rusia seguirá siendo miembro de la OPEP+
- A pesar de los llamados de los países del G7, es poco probable que se realice algún cambio en la política de aumento de la producción de la OPEP+ este jueves.
- El confinamiento en Shanghái genera preocupación por la menor demanda de petróleo en China
- Las exportaciones de petróleo de Rusia cayeron un 26 % interanual en la semana del 17 al 23 de marzo
- El mercado negro del petróleo ruso y otros productos básicos está en auge con más barcos que viajan con el posicionamiento desactivado
- Transneft, operador del sistema de oleoductos de Rusia, señala que será necesario reducir la entrada de petróleo en su sistema de oleoductos, ya que el almacenamiento ya está casi lleno. Muestra que las sanciones a la exportación están teniendo un impacto real y grande en el sector petrolero ruso.
- Tomando en cuenta el comportamiento histórico de los precios del petróleo durante la guerra Irak-Kuwait del período 2007-2008, sigue siendo posible una mayor ganancia de precios en el mercado del petróleo.
- Puede producirse una fuerte presión alcista sobre el precio del petróleo si se profundiza el déficit real o si se detienen los flujos de petróleo ruso a la UE
Al comparar el rendimiento actual del precio del petróleo con el del período 2007-2008, podemos ver que todavía hay espacio para ganancias y el déficit cada vez mayor en el mercado del petróleo puede proporcionar combustible para extender el repunte. Fuente: Bloomberg, XTB
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También las comparaciones hechas con la guerra de Irak-Kuwait muestran que los precios aumentan aún más. En ese entonces se impuso una prohibición sobre el petróleo iraquí. Las exportaciones rusas ya han disminuido significativamente, pero mucho dependerá de las decisiones que tomen la UE y Rusia en los próximos días. Fuente: Bloomberg, XTB
Cobre
- El sesgo de 25 delta para los futuros de cobre con entrega en mayo saltó de 0,6 a más de 2,0%. El sesgo positivo de las opciones indica que los inversores están dispuestos a pagar más por las opciones de compra que por las opciones de venta: aumenta la demanda de protección al alza
- Por otro lado, no se puede olvidar la desaceleración que se avecina en China, lo que puede conducir a una menor demanda de materias primas industriales, como el petróleo o el cobre.
- China posee alrededor del 80% de las reservas mundiales de cobre
- Se espera que el PMI manufacturero chino de marzo caiga a la zona de contracción por debajo de los 50 pts. Morgan Stanley espera una caída tan baja como 48 pts
El sesgo positivo de opciones en el mercado del cobre se puede detectar desde principios de marzo, lo que indica que los inversores están más interesados en la protección al alza que a la baja. Fuente: Bloomberg
Por otro lado, una cosa a considerar es que hemos pasado el pico de un ciclo actual de impulso crediticio en China. La correlación entre el impulso crediticio chino y el precio del cobre es clara pero no instantánea. Dicho esto, los precios del cobre pueden permanecer bajo presión hasta que China decida nuevas medidas de estímulo. Fuente: Bloomberg, XTB
La próxima publicación del PMI chino puede tener un gran impacto en los mercados del cobre y el petróleo. Morgan Stanley espera que el indicador de fabricación caiga a la zona de contracción por debajo de los 50 pts. Reservado para dos lecturas desastrosas durante las crisis de 2008 y 2020, esta sería la lectura más baja desde el comienzo del historial de datos en 2005. Fuente: Morgan Stanley
Aceite de Soja
- El aceite de soja es el segundo aceite vegetal más consumido (después del aceite de palma)
- SOYOIL es un nuevo instrumento disponible en la plataforma xStation
- Los precios de los aceites vegetales se dispararon en todo el mundo, agregando otro factor inflacionario
- Los precios del aceite de soja están altamente correlacionados con los precios de la soja. Los mayores productores y consumidores de aceite de soja son los países con mayor producción de soja
- El precio del aceite de soja, así como del aceite de palma, puede aumentar no solo debido al aumento de los precios de la soja, sino también a la guerra entre Rusia y Ucrania: ambos países son productores clave de aceite de girasol.
El aceite de soja es el segundo tipo de aceite vegetal más consumido. Fuente: Statista
China, Estados Unidos, Brasil y Argentina son los mayores productores y consumidores de aceite de soja. Fuente: USDA
A pesar de que el precio de la SOJA se mantuvo firme, el ACEITE DE SOJA experimentó fuertes caídas recientemente. El área de 70 centavos por libra es un soporte clave a tener en cuenta. Por lo general, los precios de la soja son más volátiles que los precios del aceite de soja. Fuente: xStation5
Litio
- Los precios del litio subieron en los últimos meses a medida que aumentaba la demanda y se limitaba la oferta
- El litio es una materia primas que se negocia en todo el mundo, pero no existe un único mercado público mundial para el comercio de litio. El litio, y más precisamente sus compuestos, se comercializan solo en China. Sin embargo, dado que la mayoría de las transacciones se realizan directamente entre proveedores y consumidores finales, es difícil desarrollar un punto de referencia para el precio del litio.
- Los inversores pueden obtener una exposición indirecta al mercado del litio en la plataforma xStation, por ejemplo, a través de Lithium Americas Corp (LAC.US). Esta empresa se dedica a la extracción de litio y potasio principalmente en América del Sur.
- El aumento significativo en los precios del litio o el níquel puede conducir a la destrucción de la demanda de vehículos eléctricos, según Morgan Stanley
Lithium Americas Corp (LAC.US) se ha estado recuperando desde mediados de marzo. La corrección anterior fue impulsada por fuertes caídas en el mercado estadounidense en general, incluso cuando los precios del litio aumentaron. Fuente: xStation5
El litio en China cotiza por encima de los 70.000 dólares por tonelada. Sin embargo, el último retroceso en el mercado del níquel al área de $30,000 puede alentar la sustitución de baterías de litio por baterías a base de níquel u otros metales. Fuente: Bloomberg
El mayor productor de litio (óxido de litio en este caso) es Chile, mientras que los países asiáticos son los mayores consumidores. Fuente: OEC
"Este informe se proporciona sólo con fines de información general y con fines educativos. Cualquier opinión, análisis, precio u otro contenido no constituyen asesoramiento de inversión o recomendación en entendimiento de la ley de Belice. El rendimiento en el pasado no indica necesariamente los resultados futuros, y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. XTB no aceptará responsabilidad por ninguna pérdida o daño, incluida, sin limitación, cualquier pérdida de beneficio, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o la confianza de dicha información. Los contratos por diferencias (""CFDs"") son productos con apalancamiento y acarrean un alto nivel de riesgo. Asegúrese de comprender los riesgos asociados. "
