Petróleo
El petróleo subió con fuerza tras las nuevas sanciones estadounidenses a Rusia. Estas son las últimas sanciones:
- Prohibición de los servicios petroleros: prohibición de los servicios petroleros estadounidenses a las entidades ubicadas en la Federación de Rusia, lo que deja a Rusia sin servicios estadounidenses relacionados con la extracción y producción de petróleo y otros productos derivados del petróleo.
- Sanciones a los gigantes petroleros rusos: imposición de sanciones a dos importantes compañías petroleras rusas: Gazprom Neft y Surgutneftegaz. Ambas empresas exportaron alrededor de 1 millón de brk por día en los primeros 10 meses de 2024.
- Sanciones al transporte de petróleo en alta mar: se sancionaron 183 buques, en su mayoría petroleros, incluidos en la llamada "flota en la sombra", así como a petroleros propiedad de operadores rusos. Algunos de estos barcos transportaban no solo petróleo ruso, sino también iraní. Las sanciones también incluyen a dos compañías de seguros rusas, Ingosstrakh Insurance Company y Alfastrakhovanie Group.
- Sanciones a los comerciantes de petróleo: sanciones a los comerciantes de petróleo rusos, a menudo registrados en jurisdicciones de riesgo, con una estructura corporativa poco clara y vínculos con Rusia.
- Sanciones a los proveedores de servicios de la industria petrolera y a los funcionarios rusos: sanciones a más de 30 empresas rusas que prestan servicios a la industria petrolera, así como a más de una docena de altos funcionarios y directores rusos del sector energético, incluidos los directores ejecutivos de varios productores de petróleo rusos.
Según los cálculos de Rystad Energy, las últimas sanciones de EE. UU. podrían reducir las exportaciones de Rusia en más de 1 millón de barriles por día. Sin embargo, la corta duración de la administración actual significa que el impacto real de las medidas actuales será insignificante.
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvil- El shock de oferta en el mercado petrolero podría durar varias semanas. Cabe recordar que el petróleo ruso sigue siendo atractivo para muchos compradores debido a su precio más bajo que el precio actual del mercado
- Rystad Energy espera precios en el rango de los 80 dólares por barril con una posible ruptura del precio de 90 dólares por barril para el petróleo Brent
- Goldman Sachs espera un precio máximo de 85 dólares por barril
- Las exportaciones de Rusia cayeron casi 200.000 brk por día en la primera semana de enero, aunque esto no estuvo relacionado con las sanciones
- Mike Walz, el nuevo jefe de asuntos de seguridad nacional en la administración estadounidense, quiere presionar con fuerza a Irán para minimizar los ingresos petroleros del país. En este momento, Irán es oficialmente responsable de alrededor de 1,5 millones de brk por día de exportaciones
- Según datos preliminares para todo el año 2024, China importó un 2% menos de petróleo que en 2023. China es ahora el mayor importador de petróleo del mundo
El precio del crudo WTI está subiendo casi a $ 80 por barril, lo que impulsa los precios de la gasolina en la bolsa a superar los 210 centavos por galón. Mientras tanto, el precio minorista promedio de la gasolina se ha estabilizado en $ 3 por galón. Sin embargo, dado el tiempo de respuesta retrasado, se puede esperar un aumento potencial en los precios minoristas de hasta $ 3.2 por galón. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Hemos estado viendo aumentos claros en las posiciones largas en crudo Brent durante bastante tiempo, aunque al mismo tiempo, mirando incluso los últimos 4 años, el petróleo aún no parece estar extremadamente sobrecomprado. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
El crudo Brent ha cruzado el promedio de 250 sesiones y el nivel de $ 80 por barril. Cabe señalar que podría producirse una ruptura del promedio de 100 períodos a través del promedio de 50 períodos desde abajo. Las dos últimas situaciones de este tipo ocurrieron en agosto de 2023 y marzo de 2024. En el primer caso, hubo una corrección momentánea, pero luego una continuación de la tendencia alcista. En el segundo caso, después de un momento de consolidación, hubo una fuerte ruptura alcista. Fuente: xStation5
NATGAS
- Los precios del gas probaron el nivel de 4 $/MMBTU al comienzo de la semana ante los cambios en las previsiones meteorológicas a corto plazo
- Se espera que las perspectivas de 6 a 10 días traigan un enfriamiento significativo en los estados centrales de los EE. UU., que son clave en términos de calefacción
- Las perspectivas de 2 semanas indican que se espera que las temperaturas sean más bajas, pero que no se desvíen demasiado de los promedios
- Sin embargo, los mapas estacionales indican temperaturas ligeramente más altas que las estándar en los estados del sur, lo que puede significar que el choque de temperatura puede no durar demasiado
- Maxar Technologies indica que se espera un calentamiento significativo en los EE. UU. a fines de enero, lo que podría cambiar la situación de la demanda en el mercado del gas
- El lunes, la producción de gas llegó a 103,2 bcfd, lo que fue un 3,5% más alto interanual
- La demanda de gas de EE. UU. fue de 115,5 bcfd el lunes, lo que fue menos del 1% más alto que hace un año
- Las exportaciones de GNL fueron inferiores a 14 bcfd, 6% menos que la semana anterior
- Los datos actuales muestran que la demanda de gas ha disminuido ligeramente en comparación con el fuerte consumo de finales de diciembre y principios de enero. Por otro lado, los datos meteorológicos de la próxima semana muestran la posibilidad de un retorno de la demanda considerable
El informe sobre los inventarios de gas de EE. UU. de la semana anterior, que se publicará este jueves, podría mostrar potencialmente una caída de los inventarios de hasta 200 bcf. El informe anterior mostró una caída de los inventarios de tan solo 40 bcf.
El informe de cambios de inventarios de la semana pasada debería arrojar una caída de los inventarios de hasta 200 bcf o más. La situación de la semana actual también parece similar, con un aumento del consumo de gas a principios de esta semana. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
El consumo de gas ha vuelto a aumentar y se mantiene en el extremo superior de su rango de 5 años. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
NATGAS registra una fuerte corrección después de abrir cerca de $4.25/MMBTU a principios de esta semana. La caída desde la apertura ya es de más del 12%. El soporte clave para el precio se encuentra entre $3.5-3.6 USD/MMBTU. Fuente: xStation5
Plata
- El poderoso aumento de los rendimientos estadounidenses en previsión de mantener las tasas de interés sin cambios finalmente está teniendo un impacto negativo en los precios del lingote esta semana. El oro y la plata retroceden
- La plata cae por debajo de los 30 dólares la onza, mientras que los soportes técnicos clave en forma de la abolición de 50,0 de la reciente ola de máximos históricos de 2024 y el promedio de 50 semanas se han mantenido
- Desde la perspectiva del lingote, los próximos datos de inflación serán clave. Un nuevo aumento de la inflación podría tomarse como un presagio de tasas de interés más altas de lo esperado anteriormente
- Recientemente, los especuladores han sobrevendido la plata. Sin embargo, todavía está por debajo del nivel promedio de posiciones netas
- La relación precio oro-plata ha vuelto a 90, lo que significa que la plata parece ser la atracción actual si continúa la tendencia alcista en el mercado del lingote. El promedio móvil de 10 años está en 80
La estacionalidad no sugiere grandes cambios a principios de año. Sin embargo, debería haber un aumento significativo de la volatilidad durante las próximas 2-3 semanas, como lo sugieren los máximos de 5 años y las caídas de precios. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
La relación precio-oro-plata sigue siendo alta, lo que podría significar precios atractivos para la plata (aunque también podría indicar una ligera sobrevaloración del oro). Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Ha habido un marcado aumento de las posiciones cortas en plata. Sin embargo, todavía está lejos del posicionamiento promedio observado por última vez a principios de 2024. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
La plata está bajo presión por el aumento de los rendimientos y está cayendo por debajo de los 30 dólares por onza. Fuente: xStation5
MAÍZ
- El maíz comienza la nueva semana con una continuación de los aumentos que comenzaron a fines de la semana anterior tras la publicación del informe de producción 2024 del USDA
- El informe mostró una fuerte caída en los rendimientos a 179,3 bushels por acre, un nivel muy por debajo de las expectativas y 3,8 bushels por acre más bajo que el informe de noviembre
- Por lo tanto, la producción para 2024 se estimó en 14.867 mil millones de bushels, 276 millones de bushels menos que la estimación anterior
- Las existencias finales también cayeron bastante bruscamente a 1.54 mil millones de bushels
- El precio ahora está probando los máximos locales de mediados de 2024, que también fueron los picos del año anterior.
- En caso de una perspectiva de producción negativa, se abre espacio para probar niveles de 500 centavos por bushel. La última vez que se vieron niveles similares en el mercado fue en octubre de 2023.
- Las posiciones netas de los especuladores en el mercado aumentaron recientemente hasta alcanzar el nivel más alto desde noviembre de 2022. Al mismo tiempo, tampoco se observa la naturaleza de sobrecompra de este mercado.
- El aumento de los precios del maíz también se ve influenciado positivamente por el reciente aumento de los precios del petróleo, que puede aumentar la demanda de etanol.
- Las posibles preocupaciones con respecto a nuevos aumentos en los precios del maíz por encima de los 500 centavos por bushel podrían ser el aumento de los planes de siembra para 2025 y la incertidumbre comercial con respecto a la próxima presidencia de Trump.
- La producción de maíz en América del Sur también será un factor importante que vale la pena observar. Un posible El Niño podría causar problemas de producción en el hemisferio inferior.
Las existencias finales de EE. UU. cayeron a solo 1.54 mil millones de bushels. Se esperaba una caída a 1.68 mil millones de bushels desde 1.738 mil millones de bushels. Fuente: Bloomberg Finance LP
Los precios registraron fuertes ganancias al final de la semana, probando picos locales a mediados de 2024. Los aumentos están motivados por una producción menor a la esperada y el aumento de los precios del petróleo. Fuente: xStation5
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