Resumen de mercado: el mercado espera a la Fed y los resultados de Google

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses comienzan la sesión del miércoles con un sentimiento moderadamente positivo. El Nasdaq 100, con una elevada ponderación tecnológica, lidera los avances con un alza moderada del 0,4%, mientras que el S&P 500 suma apenas un 0,2% y el Dow Jones se mantiene cerca del cierre de ayer. El principal motor de las alzas siguen siendo las empresas tecnológicas y los fabricantes de infraestructura para inteligencia artificial, respaldados por los sólidos resultados de la surcoreana SK Hynix.

• El fabricante de memorias HBM informó que su capacidad de producción relacionada con la inteligencia artificial está completamente comprometida hasta 2029. Esta declaración refuerza las expectativas de que la demanda de inversión en infraestructura de procesamiento se mantendrá elevada durante los próximos años.

• El optimismo en el sector también se ve respaldado por informes que indican que OpenAI planea comprar procesadores TPU de Google. El sentimiento positivo se está extendiendo a los fabricantes estadounidenses de semiconductores y memorias.

• A pesar de las alzas del sector tecnológico, los inversores mantienen la cautela antes de la decisión de la Reserva Federal prevista para esta tarde. El mercado de futuros asigna una probabilidad ligeramente inferior al 10% a un cambio de tasas en la reunión de hoy, bajo el supuesto de que el rango se mantendrá entre el 3,75% y el 4,00%.

• La conferencia de prensa del presidente de la Fed podría tener mayor relevancia, ya que los inversores buscarán señales sobre un posible endurecimiento de la política monetaria en diciembre.

• En las materias primas, la prima de riesgo geopolítico vuelve a aumentar. El petróleo WTI sube un 1,4% y supera los 101 dólares por barril. El incremento se produce tras informes sobre advertencias de Estados Unidos a sus aliados del golfo Pérsico acerca de la posibilidad de una intensificación de las operaciones militares después de las elecciones legislativas de mitad de mandato.

• Tras el cierre de hoy, Alphabet, Microsoft y KLA Corporation publicarán sus resultados trimestrales. Los inversores se centrarán especialmente en el ritmo de expansión de la infraestructura de inteligencia artificial, la rentabilidad de los servicios en la nube y las inversiones de capital previstas. Las elevadas expectativas sobre la monetización de las inversiones tecnológicas aumentan el riesgo de fuertes movimientos en las cotizaciones.

Noticias corporativas:

• Vertiv Holdings (Vertiv Holdings): Las acciones suben un 14% después de que la compañía elevara sus previsiones de beneficio por acción para el conjunto del año muy por encima del consenso. El fabricante de sistemas de alimentación eléctrica y refrigeración para centros de datos informó un crecimiento superior al 100% en los pedidos. El sentimiento positivo también se extiende a otros proveedores de infraestructura de inteligencia artificial.

• Alphabet (Alphabet): Las acciones avanzan un 1,2% tras conocerse informes de que OpenAI planea adquirir procesadores TPU. El acuerdo podría fortalecer la posición de Google en el mercado de infraestructura de procesamiento para inteligencia artificial.

• Microsoft (Microsoft): Los inversores esperan los resultados que se publicarán después del cierre de la sesión, con especial atención al crecimiento de Azure. El consenso estima que los ingresos del segmento aumentarán un 45% interanual a tipo de cambio constante. La compañía cotiza con un múltiplo precio/beneficio (PER) de aproximadamente 29,5 veces y cuenta con 68 recomendaciones de compra.

• Ultralife (Ultralife): Las acciones se disparan un 145% tras conocerse que EnerSys adquirirá la compañía por 16 dólares por acción en efectivo.

• Enphase Energy (Enphase Energy): Las acciones caen un 16% después de que la compañía presentara proyecciones decepcionantes para el cuarto trimestre. La dirección señala el impacto negativo de las elevadas tasas de interés sobre la demanda de los consumidores. Los analistas están postergando hasta 2027 sus expectativas de una recuperación sostenida del mercado solar. Las caídas también afectan a SolarEdge, que retrocede más de un 5%, y a Sunrun, cuyas acciones bajan alrededor de un 2%.

• Boston Scientific (Boston Scientific): Las acciones caen un 8% después de que la compañía presentara una previsión de beneficio neto ajustado para el conjunto del año inferior a las expectativas de Wall Street. La decepción también está presionando al sector de dispositivos médicos en general.

• F5 Inc. (F5): Las acciones retroceden un 17% después de que la compañía presentara previsiones de beneficios para el primer trimestre de su año fiscal inferiores a las expectativas.

Análisis técnico: Nasdaq 100 (D1)

En el gráfico de precios se observa un intento de recuperación tras una fuerte corrección desde los máximos de octubre, cercanos a los 31.700 puntos. Las cotizaciones han vuelto a superar el soporte clave de los 29.300 puntos y ahora están poniendo a prueba la zona comprendida entre los 29.800 y 30.000 puntos, donde se encuentran las medias móviles exponenciales de corto plazo EMA25 y EMA50. Una ruptura sostenida por encima de esta zona podría abrir el camino hacia una nueva prueba de la resistencia cercana a los 30.570 puntos y, posteriormente, a los 31.200 puntos. El escenario alcista se ve respaldado por el repunte del RSI desde niveles cercanos a la sobreventa, aunque su lectura actual, alrededor de 47, todavía no indica una ventaja clara para los compradores. Al mismo tiempo, el MACD permanece en terreno negativo, señalando la persistencia de la presión bajista. Si el precio no logra recuperar las medias móviles, aumentaría el riesgo de una nueva prueba del soporte de los 29.300 puntos, cuya ruptura podría profundizar la corrección hacia aproximadamente los 28.230 puntos, donde se encuentra otra zona técnica importante. Fuente: xStation5

Datos macroeconómicos:

• A las 13:30 horas se publicarán los inventarios mayoristas de Estados Unidos correspondientes a septiembre. El consenso del mercado espera un aumento mensual del 0,5%.

• A las 19:00 horas, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés. El mercado espera que el rango de referencia se mantenga entre el 3,75% y el 4,00%. A las 19:30 horas comenzará la conferencia de prensa del presidente de la Fed, que podría tener un impacto significativo en el mercado de bonos, el dólar y los índices bursátiles estadounidenses.