Resumen de mercado: El sentimiento se debilita 📉 ¿Se benefician AMD y Broadcom de la oleada de ventas en Nvidia?

Los índices estadounidenses cotizan a la baja tras la apertura, con el Nasdaq 100 cayendo un 1.2% y el S&P 500 retrocediendo casi un 0.7%. Los mercados están presionados por una caída de casi el 12% en las acciones de Nvidia, mientras que los comentarios de Donald Trump sugieren que las perspectivas de negociación con Irán siguen siendo inciertas, y Hammack, de la Fed, indicó que serán necesarias nuevas subidas de tipos en Estados Unidos. Fuera de la renta variable, Bitcoin también registra pérdidas considerables, cayendo por debajo de los $72,000 ante la expectativa de los inversores de una política monetaria estadounidense más restrictiva.

Gráfico del S&P 500 (intervalo D1)

Los futuros del S&P 500 están teniendo una sesión más débil hoy y han perdido impulso tras el reciente rebote, que había borrado casi tres cuartas partes de la caída del jueves pasado.

Fuente: XTB

• Broadcom y AMD: Las acciones de Broadcom y AMD suben alrededor de un 2% tras la apertura del mercado, después de la renuncia de Jensen Huang como CEO de Nvidia. Los inversores podrían estar asumiendo que el periodo de transición en Nvidia podría dar más margen a los competidores para disputar cuota de mercado y clientes. Las acciones de Nvidia, por su parte, caen alrededor de un 10%, lo que pone aún más de relieve la fortaleza relativa de sus rivales. La directora financiera de Nvidia desde hace tiempo, Colette Kress, ha sido nombrada CEO interina.

• Nebius: Las acciones de Nebius, una de las mayores empresas de neocloud que ofrecen capacidad de computación, caen casi un 16% a pesar de que los ingresos del tercer trimestre superaron las expectativas de los analistas. La caída se debe principalmente a unas previsiones decepcionantes, que quedaron por debajo de lo esperado por el mercado. El movimiento se produce después de una subida de más del 15% durante la sesión del miércoles, impulsada por los resultados de otra empresa de neocloud, CoreWeave (CRWV.US). La reacción sugiere que los inversores están dando actualmente más peso a las previsiones futuras que al propio resultado superior al esperado.

• Petróleo y acciones energéticas: Los precios del petróleo suben después de que Donald Trump dijera que Estados Unidos no necesita un acuerdo con Irán, lo que reaviva las preocupaciones sobre el riesgo geopolítico y posibles alteraciones en torno al estrecho de Ormuz. Los futuros del WTI suben más de un 1%, por encima de los $87 por barril, mientras que el Brent cotiza por encima de los $94. La subida de los precios del petróleo también respalda a valores energéticos como Chevron y ExxonMobil, que ganan alrededor de un 1%. Este movimiento añade otro riesgo inflacionario a un entorno ya marcado por unas expectativas cada vez más restrictivas para la Fed.

Hammack: la Fed debería seguir subiendo los tipos y llevar la política a terreno restrictivo

Beth Hammack, de la Fed, transmitió un mensaje claramente restrictivo, al afirmar que la Reserva Federal debería seguir subiendo los tipos de interés para llevar la política monetaria a una postura más restrictiva. En su opinión, los datos recientes muestran que las presiones de precios se están ampliando, mientras que la energía se está convirtiendo en una fuente adicional de riesgo a través de efectos inflacionarios secundarios. Hammack también subrayó que la Fed no está actualmente "por detrás de la curva", pero advirtió de que actuar demasiado tarde podría acabar requiriendo movimientos más amplios y agresivos. Por ello, prefiere subidas de tipos más pequeñas y constantes, que considera menos disruptivas para la economía.

Describió el mercado laboral como estático más que saludable, señalando una falta de dinamismo y una rotación limitada. En su opinión, uno de los riesgos clave es que se arraigue en la economía una mentalidad más inflacionaria, lo que dificultaría devolver la inflación al objetivo. Hammack también dijo que afronta cada reunión de la FED con mente abierta. En conjunto, sus comentarios respaldan la postura a favor de un mayor endurecimiento monetario y siguen siendo negativos para los bonos y los segmentos del mercado de renta variable sensibles a los tipos de interés.

Gráfico del índice dólar (intervalo D1)

Fuente: XTB