- Los mercados bursatiles europeos registran sentimientos mixtos presionados por la tecnologia global.
- El PIB de la eurozona crece 0.4 % en el tercer trimestre y supera las previsiones del mercado.
- La inflacion en las mayores economias europeas acelera y complica la politica del BCE.
- El oro cae por debajo de 4 000 USD por onza mientras el petroleo Brent sube hacia 114 USD.
- Binance sufre perdidas de 6 300 millones de USD tras un ciberataque y suspende retiros temporalmente.
- Los mercados bursatiles europeos registran sentimientos mixtos presionados por la tecnologia global.
- El PIB de la eurozona crece 0.4 % en el tercer trimestre y supera las previsiones del mercado.
- La inflacion en las mayores economias europeas acelera y complica la politica del BCE.
- El oro cae por debajo de 4 000 USD por onza mientras el petroleo Brent sube hacia 114 USD.
- Binance sufre perdidas de 6 300 millones de USD tras un ciberataque y suspende retiros temporalmente.
📉 Mercados de renta variable
La sesión del viernes en los mercados de renta variable europeos está marcada por un sentimiento mixto. El FTSE 100 británico y el CAC 40 francés lideran las subidas modestas, aunque su margen de avance sigue siendo limitado.
En el extremo opuesto de la tabla, el DAX alemán y el IBEX 35 español caen ambos alrededor de un 0,5%, mientras que el paneuropeo Euro Stoxx 50 también afronta una presión vendedora notable.
El sentimiento en los mercados europeos está condicionado por una oleada de ventas global en el sector tecnológico, desencadenada inicialmente por los resultados trimestrales de Alphabet y agravada después por los informes de resultados de Amazon e Intel.
El sentimiento de los inversores se está deteriorando principalmente ante la creciente preocupación por el enorme gasto de capital necesario para desarrollar la infraestructura de IA.
Amazon reporta un flujo de caja libre negativo de $42.4 billion, mientras que el gasto de capital por sí solo alcanzó los $77.3 billion en el tercer trimestre.
Los resultados de Intel también son decepcionantes. La empresa ha emitido una previsión de ingresos para el cuarto trimestre por debajo de las expectativas del mercado, lo que apunta a una clara desaceleración de la demanda en el segmento de ordenadores personales.
La oleada de ventas se está extendiendo a los sectores europeos de semiconductores y tecnología, poniendo bajo una presión significativa a las acciones de ASML, ASM International e Infineon, en particular a las empresas que suministran infraestructura para centros de datos.
🏛️ Macroeconomía y bancos centrales
Los datos macroeconómicos publicados durante la sesión apuntan a una resistencia de la economía europea mayor de lo esperado. El PIB de la eurozona creció un 0,4% intertrimestral y un 1,3% interanual en el tercer trimestre, superando las previsiones del mercado de un 1,1% de crecimiento anual.
Alemania y España siguen siendo los principales pilares de la actividad económica en la zona euro, mientras que Italia continúa estancada y Francia muestra una marcada desaceleración del crecimiento.
En Alemania, el PIB se expandió un 0,2% intertrimestral, superando las expectativas del mercado de un 0,1%, lo que eleva el crecimiento anual al 1,3%.
A pesar del dato general positivo, la economía alemana sigue enfrentando retos estructurales. El tercer trimestre registró una desaceleración del crecimiento de las exportaciones, que tradicionalmente ha sido el principal motor de la economía, junto con una caída de la inversión de capital y solo incrementos marginales en el consumo de los hogares y el gasto público.
Las cifras de Italia fueron considerablemente más débiles. El PIB se mantuvo sin cambios intertrimestrales, con un crecimiento anual del 0,8%. Las contribuciones positivas de los sectores de servicios y agrícola se vieron completamente compensadas por una fuerte caída de la actividad industrial y una contribución negativa de las exportaciones netas.
La inflación sigue siendo una gran preocupación en toda Europa, con un repunte del crecimiento de los precios en las mayores economías de la eurozona que complica significativamente las perspectivas de política del Banco Central Europeo.
La mayor sorpresa negativa llegó desde Italia, donde la inflación del IPC subió al 5,4% interanual en octubre, frente al 4,2% de septiembre, mientras que los precios aumentaron un 0,9% mensual. La aceleración se debió principalmente al alza de los costes energéticos, con la inflación subyacente avanzando también del 1,6% al 2,0% interanual.
Las presiones inflacionarias también se intensifican en Francia, donde el IPC se aceleró al 3,4% interanual desde el 3,1% de septiembre, impulsado por el aumento de los precios de la energía, el gas y los carburantes, así como por el incremento de los costes en transporte y servicios de hostelería.
España presenta un panorama más estable, con la inflación del IPC manteniéndose en el 4,9% interanual y la inflación subyacente sin cambios en el 3,1%. El alza de los precios de la energía y el gas se ve parcialmente compensada por la caída de los precios de los carburantes y un ritmo más lento de incremento de los precios de los alimentos.
La combinación de una actividad económica relativamente resistente y un repunte inflacionario renovado deja al Banco Central Europeo en una posición especialmente difícil.
Un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado debilita los argumentos a favor de una mayor relajación monetaria agresiva, mientras que el retorno de las presiones de precios aumenta el riesgo de que la inflación se mantenga elevada durante los próximos trimestres.
En consecuencia, la reunión de diciembre del BCE se perfila como una fuente clave de riesgo para el mercado. Los inversores seguirán de cerca los próximos datos de inflación y la evolución de los precios de la energía.
🛢️Materias primas
Los metales preciosos se encuentran firmemente en terreno negativo durante la sesión del viernes, con los vendedores dominando claramente las operaciones.
El oro cae más de un 1%, perforando el nivel psicológicamente importante de $4,000 por onza.
La plata afronta una oleada de ventas aún más pronunciada, cayendo cerca de un 3% y poniendo a prueba un nivel de soporte clave en torno a los $50 por onza.
El sentimiento es marcadamente distinto en los mercados energéticos, donde los precios del petróleo crudo avanzan al alza.
Los futuros del Brent suben cerca de un 2%, poniendo a prueba el nivel de $114 por barril, mientras que el WTI gana casi un 1,5%, acercándose a los $105 por barril.
🪙 Mercado de criptomonedas
Los activos digitales están bajo una presión significativa tras lo que se describe como el mayor ciberataque en la historia de Binance, con pérdidas estimadas de $6.3 billion.
Según informes preliminares, la brecha fue posible gracias al compromiso exitoso de un ordenador portátil de trabajo perteneciente a uno de los ingenieros clave de la plataforma.
En respuesta al incidente, Binance ha suspendido temporalmente los depósitos y retiros mientras aplica procedimientos de emergencia en cooperación con empresas especializadas en seguridad blockchain.
Las medidas operativas adoptadas hasta ahora han permitido congelar activos robados por un valor aproximado de $3 billion. Sin embargo, la recuperación de los fondos restantes sigue siendo incierta.
Crece la preocupación sobre si las reclamaciones de los clientes podrán cubrirse en su totalidad. El Secure Asset Fund for Users (SAFU) de Binance cuenta con reservas de aproximadamente $1 billion, lo que significa que el exchange podría necesitar destinar una cantidad sustancial de su propio capital para cubrir el déficit.
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