¿Subirá los tipos de interes el Banco de la Reserva de Australia?

Está previsto que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anuncie su próxima decisión de política monetaria durante la próxima sesión de Asia y el Pacífico (martes, 3:30 am GMT). El Banco ha mantenido los tipos de interés sin cambios en las cuatro reuniones anteriores, ¡pero el consenso del mercado ahora espera un aumento!

¿Qué saber antes de la decisión sobre tipos del RBA?

• Tipos de interés principal: 4,10%
• Los tipos cambiaron por última vez en junio de 2023 (+25 pb)
• 400 puntos básicos de ajuste aplicado desde abril de 2022
• El RBA espera que la inflación caiga por debajo del 3% en el cuarto trimestre de 2025
• IPC del tercer trimestre en 5,4% interanual (exp. 5,3% interanual, anterior 6,0% interanual) y 1,2% intertrimestral (exp. 1,1% intertrimestral, anterior 0,8% intertrimestral)
• IPP del tercer trimestre en 3,8% interanual (antes 3,9% interanual) y 1,8% intertrimestral (antes 0,5% intertrimestral)
• Cambio de empleo en septiembre: +6,7k (exp. +20k, anterior +63,3k)
• Tasa de desempleo en septiembre: 3,6%, frente al 3,7% de agosto
• Ventas minoristas de septiembre: 0,9% intermensual (exp. 0,3% intermensual, anterior 0,3% intermensual)
• PMI de servicios y manufacturas de septiembre por debajo de los 50 puntos.
• Ventas de viviendas nuevas en septiembre: -4,6% intermensual (exp. 1,1% intermensual, anterior 8,1% intermensual)

Se espera que el RBA suba los tipos en 25 pb

El consenso medio entre economistas e instituciones financieras es que el Banco de la Reserva de Australia aumentará sus tipos en 25 puntos básicos después de permanecer sin cambios durante casi medio año. Los datos recientes de inflación para el tercer trimestre de 2023 superaron las expectativas y el crecimiento de los precios se aceleró en comparación con el segundo trimestre trimestre tras trimestre. El mercado laboral sigue ajustado y los datos de ventas minoristas sugieren que el gasto de los consumidores sigue siendo sólido. Las razones para un aumento de los tipos están ahí y los recientes comentarios agresivos de los miembros del RBA son un fuerte indicio de que es posible que se produzca uno.

Sin embargo, este probablemente sería el último. A pesar de un panorama bastante sólido de la economía australiana, los mercados monetarios valoran una probabilidad ligeramente superior al 50% de una subida de tipos de 25 puntos básicos y no más subidas después. Los primeros recortes de tipos están descontados para la segunda mitad de 2024.

Los mercados monetarios valoran una probabilidad del 56% de que el RBA realice una subida de tipos de 25 puntos básicos mañana. Fuente: Bloomberg Finance LP

Una mirada al AUDUSD

El AUDUSD ha estado cotizando al alza recientemente, en parte por el debilitamiento del USD y  por el mejor desempeño de las monedas de las Antípodas. El par rebotó en mínimos de un año y ahora está probando la zona de resistencia que ronda el nivel 0,6500, el nivel más alto desde principios de agosto y septiembre de 2023. Si bien los economistas esperan una subida de tipos de 25 pb, el mercado asigna un 60% a que ocurra una sorpresa . El hecho de que la subida no esté totalmente descontada también significa que el AUD podría ganar si se cumplen las expectativas. En caso de que veamos una ruptura por encima de la zona de resistencia de 0.6500, el siguiente nivel a observar se puede encontrar en el área de 0.6600.

Fuente: xStation5