US500 -0,2% antes de las actas del FOMC ❗

Hoy a las 20:00h CEST conoceremos las actas del FOMC, podría arrojar luz sobre la política monetaria de la FED

Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebrada el 2 y 3 de mayo se publicarán hoy a las 20:00h CEST. Los mercados esperan mucho el informe de Minutes, ya que podría proporcionar más información sobre la política monetaria de la FED 📈

Durante la reunión de mayo, la Fed elevó los tipos de interés en 25 puntos básicos, llevando el rango de la tasa objetivo al 5%-5,25%. Las actas revelarán la seriedad con la que los funcionarios consideraron mantener las tasas estables y si algún miembro del FOMC favoreció una pausa.

Antes de la reunión, algunos miembros más moderados del comité expresaron su preocupación por un mayor endurecimiento, citando el impacto potencial de las recientes quiebras bancarias en las condiciones financieras. Sin embargo, la semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó estas preocupaciones y enfatizó la estabilidad del sistema bancario. Powell también insinuó una posible pausa, pero aclaró que el banco central monitorearía de cerca los datos y actuaría en consecuencia.

Las expectativas del mercado se inclinan hacia una pausa en la próxima reunión del FOMC programada para el 13 y 14 de junio. Actualmente, la probabilidad de que se vuelvan a subir los tipos de interés es del 30,5%. Aunque sigue siendo inferior al 50%, las expectativas del mercado se han ido desplazando hacia una subida de tipos en las últimas dos semanas.

Fuente: CME Fedwatch tool

Dada la incertidumbre que rodea a la economía y la futura dirección de la política, la Reserva Federal se ve más restringida a la hora de proporcionar orientación a futuro. Probablemente los datos más importantes que influirán en la decisión de la Fed en la próxima reunión estén por llegar, como los datos del mercado laboral a fin de mes y los datos del IPC justo antes de la reunión.

El retorno del índice US500 después de la última subida de tipos por parte de la FED muestra que no todos los finales en un ciclo de ajuste dan como resultado caídas inmediatas en el mercado de valores. Este fue solo el caso durante las recesiones de 1974, 1980 y 2000. En otras situaciones, excluyendo el ajuste anterior a COVID, el mercado de valores experimentó una caída incluso un año después del final del ciclo de ajuste. El impacto en el mercado depende de las perspectivas del mercado y del grado de agresividad de las subidas de tipos de interés que se produzcan.
 

La curva de rendimiento invertida de EE.UU. sugiere que el ciclo de ajuste podría llegar a su fin. La curva de rendimiento se está alejando de la zona negativo, lo que históricamente indica que puede seguir una recesión una vez que el rendimiento regrese a niveles positivos.

 

Wall Street retrocede antes de las actas del FOMC

Índice US500, cotizando actualmente a 4.146 puntos, un descenso del 0,3 % hoy. La acción del precio demostró una trayectoria bajista, ya que fue rechazada desde la línea superior del canal descendente, indicado por la línea azul. Este rechazo sirve como confirmación del mercado bajista, lo que sugiere una tendencia bajista en el mercado. El precio ahora se dirige hacia el nivel de soporte más bajo en 4100 puntos, lo que indica un mayor potencial a la baja. Es importante tener en cuenta que los recientes movimientos bruscos en el mercado se han visto influenciados tanto por la próxima publicación de las actas del FOMC como por el estancamiento en curso sobre el problema del techo de la deuda.

En las últimas semanas, el impulso alcista en el índice US500 ciertamente se ha desvanecido. El sentimiento del mercado se ha desplazado hacia una postura más cautelosa y bajista, lo que refleja las expectativas cambiantes y las incertidumbres que rodean a varios factores. El rechazo de la resistencia del canal del mercado bajista fortalece aún más la perspectiva pesimistas.