馃挷USD sube antes de informe laboral EE.UU.

07:32 8 de diciembre de 2023

馃搯 El informe NFP de noviembre se publicar谩 a las 13:30 horas GMT

La publicaci贸n de los datos de empleo de Estados Unidos correspondientes a noviembre es un evento clave del d铆a en el mercado. El informe NFP se publicar谩 a las 13:30 GMT y se espera que muestre un aumento del empleo con respecto a Octubre. Si bien se prev茅 que el crecimiento salarial mensual se acelerar谩 m谩s que en octubre, se espera que el crecimiento salarial anual se desacelere hasta el 4,0% interanual. Sin embargo, los datos del mercado laboral estadounidense correspondientes a noviembre, ya publicados, sugieren que es posible que tengamos por delante una lectura decepcionante del NFP.

驴Qu茅 esperan los mercados de la lectura del NFP de hoy?

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  • N贸minas no agr铆colas. Esperado: 180k. Anterior: 150k
  • N贸minas privadas. Esperado: 153k. Anterior: 99k
  • Tasa de desempleo. Esperado: 3,9%. Anterior: 3,9%
  • Crecimiento salarial (anual). Esperado: 4,0% interanual. Anterior: 4,1% interanual
  • Crecimiento salarial (mensual). Esperado: 0,3% intermensual. Anterior: 0,2% intermensual

Se帽ales preocupantes de otros informes laborales

El informe de ADP de noviembre no cumpli贸 con las expectativas y mostr贸 un aumento de empleo de 103.000 respecto al mes anterior. Adem谩s, los datos de octubre se revisaron a la baja, de 113.000 a 106.000. Adem谩s, los sub铆ndices de empleo en los informes ISM de servicios y manufactura de noviembre estuvieron por debajo de las expectativas. El informe Challenger tambi茅n insinu贸 m谩s despidos previstos que hace un mes. Sin embargo, cabe decir que el sub铆ndice de empleo ISM de servicios mejor贸 en comparaci贸n con una lectura anterior y los despidos previstos son mucho menores que en noviembre de 2022.

Por otro lado, el crecimiento del empleo podr铆a recibir un impulso a medida que se resolvieran dos importantes huelgas de trabajadores en noviembre: la huelga de United Auto Workers y la huelga de actores de Hollywood. Se estima que el fin de esas dos huelgas proporcionar谩 un impulso de alrededor de 40.000 d贸lares al crecimiento del empleo.

Datos del mercado laboral estadounidense ya publicados correspondientes a noviembre

  • Empleo ISM manufacturero (noviembre): 45,8 frente al 47,6 esperado (46,8 antes)
  • Empleo ISM de servicios (noviembre): 50,7 frente al 51,4 esperado (50,2 antes)
  • Informe ADP (noviembre): 103.000 frente a los 130.000 esperados (106.000 anteriormente)
  • Informe Challenger (noviembre): 45,51 mil frente a 36,84 mil anteriormente (-40,8% interanual)

Fuente: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB

驴Importar谩n los datos de hoy para la Reserva Federal?

Los datos sobre el empleo siempre son importantes para la Reserva Federal en su doble mandato de mantener la inflaci贸n estable y lograr el m谩ximo empleo sostenible. Sin embargo, es muy poco probable que el dato de hoy tenga alg煤n impacto en la decisi贸n sobre tipos del FOMC prevista para el mi茅rcoles de la pr贸xima semana. Las expectativas sobre los datos del NFP sugieren que un mayor enfriamiento del mercado laboral estadounidense y una desaceleraci贸n del crecimiento salarial significan que las presiones inflacionarias disminuir谩n. Esta evoluci贸n parece confirmar que ya no son necesarias nuevas subidas de tipos.

Sin embargo, esto no significa que los mercados vayan a pasar por alto la publicaci贸n de hoy. La gravedad del enfriamiento del mercado laboral probablemente afectar铆a los precios del mercado para los recortes de tipos de interes el pr贸ximo a帽o. Si el informe es m谩s d茅bil de lo previsto, los mercados podr铆an anticipar una reducci贸n en los tipos de inter茅s.聽En este momento, el primer recorte de tipos est谩 totalmente descontado para la reuni贸n de mayo de 2024, y los precios para la reuni贸n de marzo de 2024 muestran una probabilidad de m谩s del 50% de un recorte. Los datos d茅biles de las NFP impulsar铆an las apuestas moderadas y podr铆an debilitar al d贸lar e impulsar las acciones. Sin embargo, si los precios se vuelven extremadamente moderados y sugieren que los recortes de tipos comenzar谩n ya en el primer trimestre de 2024, la Fed podr铆a verse obligada a enfriar estas expectativas y contrarrestarlas en la reuni贸n de la pr贸xima semana.

Fuente: Bloomberg Finance LP

Una mirada a los mercados

Eurod贸lar

El principal par de divisas ha estado cayendo recientemente a medida que el USD se recupera. El Eurod贸lar prob贸 la zona de soporte de 1,0750 esta semana, pero no logr贸 superarla y se lanz贸 una correcci贸n alcista. Sin embargo, esta correcci贸n no logr贸 superar el l铆mite superior del precio del mercado ni alcanzar un m谩ximo m谩s alto, y las perspectivas t茅cnicas siguen siendo bajistas. Sin embargo, es posible que sea necesario un informe NFP s贸lido para mantener la tendencia bajista. Fuente: xStation5

Nasdaq-100

El reciente movimiento alcista de los futuros del Nasdaq-100 se detuvo en el 谩rea de oscilaci贸n de 16.035 pts a principios de esta semana. Desde entonces, el 铆ndice ha estado cotizando en un rango estrecho entre 16.000 pts de soporte y 16.035 pts de resistencia. El informe de NFP de hoy puede proporcionar combustible para una ruptura, ya que el d茅bil informe de NFP es positivo para la equidad debido a la mayor probabilidad de que los recortes de tasas comiencen antes. Fuente: xStation5

Oro

El Oro alcanz贸 m谩ximos hist贸ricos al comienzo de las operaciones de esta semana, pero desde entonces ha borrado todas esas subidas y ha retrocedido por debajo de la zona de precios de 2.070 d贸lares. El retroceso se detuvo en la zona de soporte de $ 2000-2010, al menos por ahora. Los movimientos posteriores a las NFP sobre el Oro estar谩n impulsados por el USD, y unos datos de empleo d茅biles tienen potencial para debilitar al USD e impulsar a los metales preciosos. Fuente: xStation5

"Este informe se proporciona s贸lo con fines de informaci贸n general y con fines educativos. Cualquier opini贸n, an谩lisis, precio u otro contenido no constituyen asesoramiento de inversi贸n o recomendaci贸n en entendimiento de la ley de Belice. El rendimiento en el pasado no indica necesariamente los resultados futuros, y cualquier persona que act煤e sobre esta informaci贸n lo hace bajo su propio riesgo. XTB no aceptar谩 responsabilidad por ninguna p茅rdida o da帽o, incluida, sin limitaci贸n, cualquier p茅rdida de beneficio, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o la confianza de dicha informaci贸n. Los contratos por diferencias (""CFDs"") son productos con apalancamiento y acarrean un alto nivel de riesgo. Aseg煤rese de comprender los riesgos asociados. "

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