6 dolog, amit tudni kell az olajkereskedésről

Ebből a cikkből megtudhatod:

• miért az olaj az első számú árupiaci termék
• mi befolyásolja az olajárakat
• mely jelentések fontosak az olajpiac számára
• mi a különbség a brent olaj és a wti olaj között
• hogyan kereskedhetsz olajjal az XTB Csoportnál

Miért tekintik az olajat az első számú árupiaci terméknek?

A kőolajat a világ egyik legfontosabb alapanyagának tekintik, elsősorban azért, mert folyékony üzemanyagok előállítására használják, amelyeket különféle közlekedési eszközökben alkalmaznak vízen, szárazföldön és levegőben. Emellett kenőanyagok, paraffin, aszfalt és gázolaj előállítására is felhasználják, ezért szerepet játszik a gépkarbantartásban, az útépítésben, a hőenergia-termelésben és a villamos energia előállításában is. Sőt, az olajat számos szintetikus anyag gyártásához is használják.

Az olaj legfontosabb felhasználási területe azonban az energiatermelés. Jelenleg a globális energiaellátás körülbelül egyharmadát adja. Nem csoda, hogy ez a világ egyik legkeresettebb árucikke, amely nagy piaci likviditást biztosít.

Forrás: IEA világ energiamérlegének áttekintése 2019

Forrás: IEA világ energiamérlegének áttekintése 2019

Mi befolyásolja az olajárakat?

A kőolaj árát elsősorban a fundamentális tényezők, vagyis a kereslet és a kínálat alakulása befolyásolja. A kereslet és a kínálat közötti különbség a készletszintek növekedéséhez vagy csökkenéséhez vezet. Ilyenkor a klasszikus piaci elv érvényesül: ha nagy mennyiségben áll rendelkezésre egy adott árucikk, az lefelé nyomhatja az árát. Ha viszont hiány alakul ki, az ár gyorsan emelkedhet.

Az olajpiac általában nagyon kiegyensúlyozott, és egy esetleges többlet vagy hiány jellemzően a teljes kínálat mindössze 1-2%-át érinti. Emellett a kereslet viszonylag rugalmatlan az árhoz képest. Egyszerűen fogalmazva: az emberek általában akkor is tankolnak, ha magasabb az üzemanyag ára. Emiatt a kínálat változása rövid távon jelentős ármozgásokat okozhat.

Nagyon sok idő telik el attól a pillanattól, hogy feltárnak és megfúrnak egy kutat, addig, amíg abból folyamatos termelés lesz, ezért a kínálat nem mindig tud gyorsan alkalmazkodni a piac igényeihez. Ha pedig valamilyen okból a termelés egy része leáll, például sztrájkok vagy politikai feszültségek miatt, az olajár erősen reagálhat. Az sem elhanyagolható tényező, hogy az olajtermelés jelentős része geopolitikailag érzékeny régiókból származik.

Milyen jelentéseket érdemes figyelni?

Az olajpiacot befolyásoló legfontosabb jelentések közül több olyat is érdemes figyelni, amelyek rendszeresen jelennek meg. A rendszeresen közzétett adatok általában nagyobb hatással vannak a rövid távú ármozgásokra.

Készletek változása
A kőolajkészletekről szóló jelentést hetente, általában minden szerdán 16:30 BST-kor teszi közzé az Egyesült Államok Energiaügyi Minisztériuma, vagyis a DoE. A jelentés bemutatja:

• az USA olajkészleteinek változását
• a cushingi készletek változását, mivel Cushing a WTI nyersolaj elszámolási helye Oklahomában
• más kőolajtermékek készletének változását, az amerikai termelés becslését, valamint az olaj és más termékek iránti feltételezett keresletet

Ez heti jelentés, ezért nagyon nagy hatással van az olajpiacra. Az amerikai olajkészletek adják az OECD olajkészleteinek jelentős részét, ezért a DoE jelentés rövid távon az egyik legerősebb hatású tényező az árképzésben.

Az előző napon, kedden 10:30-kor jelenik meg az American Petroleum Institute, vagyis az API készletjelentése. Ebben az esetben a gyártók és más piaci szereplők önkéntesen jelentik a készletszintjeiket. Az API adatai előre jelezhetik, mire lehet számítani a DoE jelentésből. Mindkét jelentés adatai elérhetők az xStation platform gazdasági naptárában.

Mérlegjelentések

Ezek főként az OPEC, az IEA, az EIA, valamint egyes piaci szereplők, például a Bloomberg becsléseit tartalmazzák a legnagyobb termelők helyzetéről. A jelentések havi, negyedéves vagy éves rendszerességgel jelennek meg, és azt mutatják meg, hogyan változott a kereslet és a kínálat. Emellett jövőre vonatkozó előrejelzéseket is tartalmaznak.

Az olajfúrótornyok számának változása

Ez a jelentés különösen fontos az Egyesült Államok szempontjából. Ma az új amerikai termelés jelentős része a palaolaj-iparból származik, és a folyamatos termelés fenntartása folyamatos fúrótorony-cserét igényel. Az aktív olajfúró berendezések nagy száma jellemzően magasabb beruházást és nagyobb jövőbeni termelést jelez. Ezeket az adatokat általában péntek délután teszik közzé, és az xStation gazdasági naptárában is megtalálod.

COT / CFTC jelentés

A határidős piaci szereplőknek információt kell szolgáltatniuk az olajpiaci pozícióik méretéről. Az Egyesült Államok legtöbb piacára vonatkozó CFTC jelentés pénteken 9:30 BST-kor jelenik meg. Az ICE jelentést hétfőn teszik közzé. Ezek az adatok segíthetnek felmérni a piaci hangulatot a vételi és eladási pozíciók száma, illetve ezek különbsége alapján. A túlzott optimizmus vagy pesszimizmus árkorrekcióhoz vezethet. Fontos, hogy a COT adat indikátor az xStation platformon is elérhető, így nem kell külön böngészned az adatokat.

Miért választják a befektetők az olajat?

Az olaj a világ egyik legfontosabb árucikke, ezért sokan a gazdaság egyik barométereként tekintenek rá. Fontosságából adódóan ez egy rendkívül likvid piac, ami gördülékeny kereskedést tehet lehetővé. Hétfőtől péntekig a tranzakciók a nap nagy részében elérhetők, ami a tranzakciós költségek szempontjából is fontos lehet.

Az olaj ára, a részvényindexekhez hasonlóan, tükrözheti a gazdaság állapotát. Az olaj esetében azonban a kereslet és a kínálat aktuális helyzete még nagyobb szerepet játszik. Ezért egyes befektetők úgy gondolják, hogy az olaj ára gyorsabban és közvetlenebbül reagál a jelenlegi gazdasági folyamatokra, mint a részvénypiac.

Mi a Brent olaj, és mi a különbség a WTI olajhoz képest?

Az olajpiacon leggyakrabban két benchmarkot emlegetnek: a brent olaj és a wti olaj típusát. Ugyanakkor a világon többféle kőolaj is létezik, ezért a kőolaj fajták között minőség, kitermelési hely, kéntartalom, sűrűség és szállítási feltételek alapján is lehet különbség. Ezek a tényezők az árra is hatással vannak.

A legfontosabb olaj típusok. Forrás: Intercontinental Exchange (ICE)

Brent kőolaj (OIL)

Sokan keresik azt, hogy mi a brent olaj, vagy mi a brent olaj jelentése. A brent olaj jelentése röviden az, hogy egy, az Északi-tengerről származó referenciaolajról van szó. A brent típusú olaj 15 északi-tengeri olajmezőből származik. Alacsony, 0,37% alatti kéntartalma miatt édes olajnak számít, alacsony sűrűsége miatt pedig könnyű olajként kategorizálják. Ez ideálissá teszi dízel és benzin előállításához. A becslések szerint a globális olajtranzakciók közel 70%-át brent olaj alapján árazzák. A Brent határidős szerződéseit a London Intercontinental Exchange, vagyis az ICE tőzsdén jegyzik.

WTI kőolaj (OIL.WTI)

A WTI olaj a West Texas Intermediate rövidítése, amelyet az Egyesült Államokban, főként Texasban termelnek. A 0,24% alatti kéntartalom miatt ez is édes és könnyű olajnak számít. A WTI nyersolaj határidős szerződéseit a New York Mercantile Exchange, vagyis a NYMEX jegyzi. A WTI olaj magas minőségéről ismert, sokan a világ egyik legjobb minőségű referenciaolajaként tartják számon.

A Brent és a WTI közötti árkülönbséget spreadnek vagy differenciálnak is nevezik. Ezt a különbséget befolyásolhatja a minőség, a szállítás, a regionális kereslet és kínálat, valamint az infrastruktúra is. A wti olaj árfolyam és a Brent árának alakulása emiatt nem mindig mozog teljesen együtt, még akkor sem, ha mindkettő a globális olajpiac fontos referenciaértéke.

Hogyan fektethetsz be olajba az XTB Csoportnál?

Az olajpiaci kitettség megszerzésének egyik legegyszerűbb módja az OIL vagy OIL.WTI CFD-k kereskedése. A Contract for Difference, röviden CFD, egy származtatott termék. A CFD-k több olyan tulajdonsággal rendelkeznek, amelyek miatt sok befektető érdeklődését felkeltik:

• származtatott termékek, amelyek ára a követett eszköz árán alapul
• tőkeáttételes instrumentumok
• lehetővé teszik a befektetést emelkedő és csökkenő árak mellett is

A long pozíciók, vagyis a vételi megbízások, valamint a short pozíciók, vagyis az eladási megbízások lehetősége, a pénzügyi tőkeáttétellel együtt a CFD-ket az egyik legrugalmasabb és legnépszerűbb kereskedési formává tette a pénzügyi piacokon.

Az XTB Csoport lehetőséget nyújt CFD-formában befektetni a Brent nyersolajba (OIL) és a WTI nyersolajba (OIL.WTI), vagyis olyan instrumentumokba, amelyek ára a szervezett piacon jegyzett Brent és WTI nyersolaj aktuális árfolyamán alapul.

Az xStation tranzakciós rendszer egy komplett kereskedési eszköz, amely gyors és egyszerű tranzakciókötést tesz lehetővé, ami különösen fontos lehet tőkeáttételes instrumentumok esetén. Az xStationben a pozíció felvétele előtt a beépített kalkulátornak köszönhetően könnyen beállíthatod a Stop Loss és a Take Profit megbízásokat a saját stratégiád szerint. Ha inkább vizuális típus vagy, az SL és TP megbízásokat közvetlenül a charton is felveheted vagy módosíthatod.

Forrás: xStation

Az olajpiaci befektetés elindításához egyszerűen nyiss egy befektetési számlát. Az XTB-s számlanyitás folyamata teljesen online, és csak néhány percet vesz igénybe. Az xStation kereskedési platform kipróbálásához és saját befektetési stratégiád teszteléséhez érdemes ingyenes demó számlát nyitni virtuális pénzzel.

A kereskedési platform böngészőből, asztali verzióban és mobilalkalmazásból is elérhető, így a tranzakcióidat a világ bármely pontjáról kezelheted. Minden olyan eszközről hozzáférhetsz, amely támogatja az Android vagy iOS rendszert.

Mit fontos megemlíteni?

Az XTB Csoportnál a CFD-k tőzsdén jegyzett határidős ügyleteken alapulnak, amelyek minden hónapban lejárnak. Az XTB Csoport 365 napos lejáratú CFD-ket kínál, ez nem vonatkozik a részvényalapú CFD-kre és az ETF-ekre, így ügyfeleinknek nem kell minden hónapban lezárniuk a pozíciót egy lejáró szerződés miatt, majd a következő hónapban újra megnyitniuk azt.

Így az ügyfelek folyamatosan, akár 365 napig is tarthatnak egy CFD-t, amely az olaj árát követi, anélkül, hogy havonta új pozíciót kellene nyitniuk, ahogy azt a követett piacon a lejáratok miatt meg kellene tenni. Az áttérés a következő szerződéssorozatra általában néhány nappal az alapul szolgáló piacon lévő aktuális határidős szerződés lejárta előtt történik. Az esedékes görgetésekről a XTB Csoport főoldalán, a vállalati hírek között tájékoztatunk. Ha több információt szeretnél a görgetésről, olvasd el az 5 dolog, amit a görgetésről (rollover) tudni kell című cikkünket.

Összefoglaló

Az olaj hosszú távon stratégiai energiaforrásnak tekinthető. A kereslet és a kínálat közötti kapcsolat jelentős hatással lehet az árra, ezért az olajpiacon különösen fontos figyelni azokat a jelentéseket, amelyek növelhetik a piaci volatilitást. A brent olaj és a wti olaj a két legismertebb referenciaolaj, ezért a brent olaj jelentése, a wti olaj árfolyam alakulása, valamint a két típus közötti különbségek megértése fontos lehet minden olyan befektető számára, aki figyeli az olajpiacot. Az XTB Csoport hozzáférést biztosít az olaj CFD-khez, amelyek további lehetőséget kínálnak arra, hogy az ár emelkedésére vagy csökkenésére is pozíciót nyiss. A pénzügyi piacok és az olajpiac kapcsolata várhatóan még hosszú ideig meghatározó marad.