A nap chartja - HK.cash (02.10.2024)

A Hang Seng index ma drámai emelkedést produkált, 8%-ot ugrott, és 22.450-es 22 hónapos csúcsot ért el. Ez már a hatodik egymást követő napot jelenti, amikor a kínai gazdaságösztönző intézkedések és a további gazdasági támogatással kapcsolatos optimizmus táplálta emelkedést. Az index 1268 pontos emelkedése a legnagyobb egynapos ugrás 2022 novembere óta, és az elmúlt hat kereskedési napban az irányadó index 23%-kal emelkedett.

A Hang Seng rugalmassága a vegyes gazdasági adatok és a kínai ingatlanszektorral kapcsolatos folyamatos aggodalmak ellenére következett be. A rallyt elsősorban a pekingi ösztönző intézkedések legújabb köre hajtotta, amelyek a COVID-19 járvány kezdete óta a legjelentősebb gazdasági támogatási csomagot jelentik. A Kínai Népbank (PBOC) agresszív lépéseket tett a gazdaság fellendítése és a pénzügyi piacok stabilizálása érdekében.

Az ösztönző csomag legfontosabb elemei a következők:

1. Kamatcsökkentés: A PBOC 1,7%-ról 1,5%-ra csökkentette a fordított repókamatlábat.
2. Tartalékszükségleti ráta (RRR) csökkentése: Az RRR 0,5%-os csökkentése, ami gyakorlatilag 1 billió RMB (142 milliárd dollár) injekciót juttat a bankrendszerbe.
3. Tőzsdei támogatás: A tőkepiacok számára egy példátlan, 800 milliárd RMB összegű alap, beleértve a vállalatoknak részvényvisszavásárlásra nyújtott hiteleket és a nem banki pénzügyi intézményeknek kínai részvények vásárlására szánt pénzeszközöket.
4. Ingatlanpiaci intézkedések: A meglévő lakáshitelek jelzálogkamatlábait nagyjából 0,5 százalékponttal csökkentették, és a második lakásra vonatkozó, országos minimális előlegfizetési követelményt 25%-ról 15%-ra csökkentették.
5. Költségvetési ösztönzők: A kínai Politbüro bejelentette, hogy tervezi a költségvetési kiadások növelését, bár a részleteket még nem hozták nyilvánosságra.

A Hang Seng ellenállóképessége a vegyes gazdasági adatok és a kínai ingatlanszektorral kapcsolatos folyamatos aggodalmak ellenére alakult ki. A rallyt elsősorban a pekingi ösztönző intézkedések legújabb köre hajtotta, beleértve a kamatlábcsökkentést, a banki tartalékkövetelmények csökkentését és a nagyvárosokban a lakásvásárlókra vonatkozó szabályok enyhítését. A Bloomberg adatai szerint a hongkongi részvények több mint 770 milliárd dollár piaci értéket kaptak vissza.

A technológiai részvények vezették a támadást: a Meituan 14%-kal, a JD.com 12%-kal, a Baidu pedig 11%-kal emelkedett. Az ingatlanfejlesztők is jelentős nyereséget értek el, a Longfor 26%-ot, a China Resources Land pedig 10,1%-ot ugrott. Az EV szektor is jól teljesített, a Li Auto 11,9%-kal, a BYD pedig 7,1%-kal emelkedett.
A félnapi erőteljes, 235,4 milliárd HK$-os forgalom erős befektetői részvételt jelez, sok kereskedő sietett a részvényekért, mert attól félt, hogy lemarad az emelkedésről. Ez a „FOMO” hangulat volt a legutóbbi rally egyik fő hajtóereje, bár egyes elemzők figyelmeztetnek, hogy a jelenlegi eufória nem biztos, hogy hosszú távon fenntartható.

Az összetett piaci képet tovább árnyalja a Hongkong és más ázsiai piacok közötti eltérés. Miközben a hongkongi részvények szárnyaltak, más ázsiai piacokon a közel-keleti feszültségek fokozódása közepette csökkenés volt tapasztalható. A japán Nikkei 225 index 1,5%-ot veszített, a dél-koreai Kospi index pedig 0,4%-ot gyengült, ami rávilágít a hongkongi rally egyedi jellegére.

A kereskedők és befektetők számára a következő napokban a következő kulcsfontosságú tényezőkre kell figyelni:

• A kínai gazdaságélénkítő intézkedések hatékonysága a reálgazdasági növekedés fellendítésében.
• További szakpolitikai támogatás, különösen a fogyasztás ösztönzését célzó költségvetési intézkedések.
• Az ingatlanszektor alakulása, amely továbbra is kulcsfontosságú a kínai gazdaság számára.
• Globális tényezők, beleértve a geopolitikai feszültségeket és a főbb központi bankok intézkedéseit.
• Az e heti kínai gazdasági adatközlések, beleértve a szolgáltatási PMI-t és a kereskedelmi adatokat.

A Hang Seng Index árfolyamai valószínűleg továbbra is érzékenyen reagálnak ezekre a fejleményekre, valamint a kínai politikai várakozásokban bekövetkező változásokra. Az index közelmúltbeli mozgása bikapiaci területre juttatta, amelyet a közelmúltbeli mélypontokhoz képest 20%-os emelkedésként határoznak meg. Az általános tendencia azonban továbbra is bizonytalan, a politikai intézkedések által támogatott, de a mögöttes gazdasági gyengeségek által megkérdőjelezett.

Bár további emelkedésre van lehetőség, elemzők szerint a piac az elkövetkező hetekben fokozott volatilitást tapasztalhat, mivel a befektetők megemésztik a közelmúltbeli politikai változások hatását, és további gazdasági adatokra várnak. Ennek a bikafutásnak a fenntarthatósága nagymértékben attól függ, hogy az ösztönző intézkedések képesek lesznek-e kézzelfogható javulást eredményezni a kínai gazdasági fundamentumok terén.

Hang Seng Index (D1 intervallum)

A HK.cash közeledik az 50%-os Fibonacci-retracement szinthez, amely korábban erős ellenállásként működött, és jelentős trendfordulókhoz vezetett. Az RSI a 2023 augusztusában kezdődött bullish trendvonalhoz közelít, míg a MACD a legutóbb 2015 közepén látott szintre esett vissza. Mindkét oszcillátor túladott állapotokat jelez. A bikák számára kulcsfontosságú szint a 22.845 pont; ha nem sikerül áttörni ezt az ellenállást, az lendületet adhat a medvéknek, hogy a 61,8%-os Fibonacci-retracementet célozzák meg 20.891-nél. A további mozgás szempontjából a fedezeti alapok áramlásának nyomon követése kulcsfontosságú lesz a piaci pozíciók értékeléséhez. Forrás: xStation