Shares of one of the largest U.S. industrial companies, Caterpillar (CAT.US), are gaining more than 4% today before the open, as the company managed to significantly beat earnings per share expectations in an environment of slowing revenue growth. The company remains one of the main beneficiaries, high infrastructure spending in the United States.
Caterpillar (CAT.US) financial results, for Q4 2023
Revenues: $17.07 billion vs. $17.2 billion forecast (2.8% y/y)
Adjusted earnings per share (EPS): $5.23 vs. $4.73 forecast and $3.86 previously
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése- Revenue from machinery/energy/transportation division: $16.24 billion vs. $16.53 billion forecast (2.3% increase y/y)
- Revenue from the finance division: $833 million (15% y/y)
- Operating profit margin improved to 18.4% from 10.1%.
- Research and development (R&D) expenses: $554 million vs. $532.7 million forecast (38% y/y)
Comments on results
Sales rose thanks to higher prices and very strong positions in the energy and transportation businesses. Business at the leading U.S. manufacturer of construction and mining equipment continues to do well. Net income rose to $2.68 billion, compared to $1.45 billion in Q4 2022. The favorable f/x effect was also offset by lower sales volume.
Sales in the construction industry fell 5% to $6.85 billion, slightly below forecasts of $6.88 billion, sales in the raw materials industry fell 6% to $3.44 billion (above expectations of $3.29 billion). Sales in the energy and transportation sector, on the other hand, rose by double digits, up 12% to $6.82 billion against $6.7 billion estimates.
Overall, the report indicated that the construction and industrial sectors are doing quite well, despite weaker readings from regional indices in the US. U.S. budget funding for infrastructure is expected to last for many more years, but revenue growth has slowed noticeably as dealers have reduced inventories. Backlog of future orders fell by another $600 million, after falling by $2.6 billion in Q3 2023. Normally, CAT's valuation falls when the backlog of future orders falls, but this time the stock remains resilient to that.
Caterpillar shares (D1)
Caterpillar shares are trading near $325, ahead of the start of US trading. Looking at geometric layouts, the current cycle is starting to turn increasingly vertical, signaling growing optimism and the risk of an equally dynamic correction, where potential support will be around $315 (closing of the price gap) and levels between $280 and $290 per share (price reactions from the fall of 2022 and spring of 2023). 
Source: xStation5
Caterpillar valuation indicators
Source: XTB Research, Bloomberg
Source: XTB Research, Bloomberg
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
