Three major U.S. banks released their quarterly results before today’s market open in the U.S. - JPMorgan Chase & Co (JPM.US), Citigroup Inc (C.US) and Wells Fargo & Co (WFC.US). Investors around the world were particularly interested in these numbers due to specific market environment that banks have been facing these days. As the ongoing crisis is set to be the worst depression since at least WWII, financial institutions are forced to cope with low (or even negative) interest rate environment as well as the wave of bankruptcies. Therefore, provisions for loan losses were in the spotlight too. Below we present a recap of today’s earnings releases.
JPMorgan Chase & Co (JPM.US)
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése-
Adjusted revenue of $33.82 billion (vs estimate: $30.57 billion)
-
Earnings of $4.69 billion or $1.38 a share (vs EPS estimate: $1.01)
-
Provision for credit losses of $10.47 billion (vs estimate: $9.15 billion)
-
Fixed income sales and trading revenue of $7.34 billion (+99% YoY)
-
Entering 3Q with $34 billion of reserves
-
“We are prepared for all eventualities as our fortress balance sheet allows us to remain a port in the storm,” CEO Jamie Dimon
Citigroup Inc (C.US)
-
Revenue of $19.8 billion
-
EPS of 50c (vs estimate: 32c)
-
Total cost of credit: $7.90 billion (vs estimate: $7.66 billion)
-
Fixed income sales and trading revenue of $5.60 billion (vs estimate: $4.59 billion)
-
Investment banking revenue of $1.76 billion (vs estimate: $1.43 billion)
-
“While credit costs weighed down our net income, our overall business performance was strong during the quarter, and we have been able to navigate the COVID-19 pandemic reasonably well,” CEO Corbat
Wells Fargo & Co (WFC.US)
-
Revenue of $17.84 billion (vs estimate: $18.5 billion)
-
First quarterly loss since 2008
-
Loss per share of 66c (vs estimate loss/share of 13c)
-
A record $9.5 billion for credit losses (about $4 billion more than expected!)
-
Cut its dividend to 10 cents a share from 51 cents
-
“We are extremely disappointed in both our second-quarter results and our intent to reduce our dividend. Our view of the length and severity of the economic downturn has deteriorated considerably from the assumptions used last quarter, which drove the $8.4 billion addition to our credit loss reserve in the second quarter,” CEO Charlie Scharf.
All in all, JPMorgan and Citigroup did well in the second-quarter despite the ongoing crisis, easily beating analysts’ expectations. Their trading desks benefited from a roller-coaster year while investment banking divisions reported some solid revenues as well. Even though provisions for loan losses skyrocketed, income statements may give some hope for now. The situation looks quite different for Wells Fargo as it clearly struggles under the circumstances - apart from huge credit losses, its income statement looks worrying as well. Nevertheless, one should keep in mind that Wells Fargo is mostly focused on retail banking.
Wells Fargo shares opened with a bearish gap today. Due to worrying balance sheet and income statement, bank’s executives decided to slash its dividend to 10 cents which might be earth-shattering for some long-term investors. At press time shares are plummeting roughly 8%. $22.45 area may serve as a crucial price zone in the short-run. Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.