Az arany elvesztette történelmi inflációs fedezeti tulajdonságát?
Az arany egyike azon kevés árucikkeknek, amelyek alacsonyabban kereskednek YTD. A hanyatlást az USA hozamainak növekedése okozta az infláció megugrásától való félelem közepette.
Az aranyat évek óta biztonságos menedékeszközként kezelik, védve a befektetők vagyonát a piacok fokozott kockázatának idején. A nemesfémekre infláció-fedezeti eszközként is tekintettek. Az infláció a pénz értékének csökkenését, a valuta gyengülését és a gazdaság lehetséges problémáit jelenti.
Az arany hosszú távon megőrzi értékét, és nem reagál az inflációs ráta jelentős ingadozásaira. Ezenkívül, a globális pénzügyi válságot követő, szokatlan Fed-lépések megnövelték a kötvények fontosságát, és potenciális elmozdulást váltottak ki az aranyállomány státuszában mint pénzügyi eszköz.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
A fenti ábrán láthatjuk, hogy 2009 után jelentős divergencia mutatkozott az infláció iránya és az arany ára között. Forrás: Macrobond, XTB
Mi okozta a divergenciát az arany és az infláció között? Hatalmas mennyiségű pénz, amelyet a Fed QE piacokon keresztül pumpált be a piacokba, s amely nemcsak a tőzsdék, hanem az árupiacok felé is eljutott – többek között az ETF-eknek köszönhetően.
Az arany és az amerikai hozamok közötti összefüggés jelentősen megnőtt az elmúlt 12 évben. A hozamok a kamatlábakra vonatkozó várakozásokat tükrözik. Az inflációs várakozások azt mutatják, hogy a hozamok hamarosan visszatérhetnek 2% környékére. Elméletileg egy ilyen hozamemelkedés akár 10%-os lefelé irányuló korrekciót indíthat el az aranypiacon.
Az USA hozamainak folyamatos emelkedése, amelyet a visszatérő inflációtól való félelem vált ki, mélyítheti az aranypiac korrekcióját. Forrás: Macrobond, XTB
Technikai helyzetkép
Az arany kulcsfontosságú támasza az 1665 dolláros területen található, ahol a 2020-as év márciusi-augusztusi felfelé irányuló mozgás 50%-os retracementje található. A TNOTE piacon tapasztalható folyamatos visszaesés a fent említett támasz áttöréséhez vezethet. A következő támaszszintek 1690 dolláron (61,8% retracement) és 1605 dolláron (körülbelül 10%-kal a jelenlegi ár alatt) találhatók. Másrészt, figyelemre méltő ellenállási szintek 1800 dollárnál és 1840 dollárnál találhatók (38,2% retracement). Az arany árának ilyen szintre történő emelkedése azonban az amerikai hozamok jelentős, rövid távú csökkenését igényli. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
