Piaci riasztás: Mire számíthatunk a Fed-től?

A bizonytalan május után a világpiaca erőteljesebben emelkedett, azzal a várakozással, hogy a jegybankok ismét megmentenik a befektetőket a fejfájástól. Ezeket a reményeket az EKB elnöke támasztotta alá, és most a befektetők ugyanezt várják a Fedtől is. Vajon a Fed beadja a derekát? Mit okozhat ez a kulcsfontosságú piacokon, mint az Arany, az US500 és az EURUSD?

Összefoglaló:

• Fed Fokozott nyomás alatt, elvárják a csökkentésten
• Az amerikai gazdaság nem indokolja a monetáris lazítást
• Az arany, US500, EURUSD-t keményen befolyásolhatja a FOMC-döntés

A Fed továbbra is nyugodt marad?

Annak ellenére, hogy a legfrissebb NFP-jelentés nem éri el a várakozásokat, az USA-ban a munkanélküliségi ráta a több évtizedi low szinteken, a GDP-növekedés az első negyedévben 3% fölött volt, az infláció közel 2%, az amerikai részvények pedig közel állnak a minden idők legmagasabb szintjéhez. Ugyanitt a piac 4 kamatcsökkentést jósol a jövő év végéig - az első csökkentés júliusban várható! Miért adná, be a Fed a derekát? A legfőbb indok a nyomás: a Donald Trump politikai nyomása, aki újraválasztásán ügyködik  és nyomást gyakorol a piacra, Fed aggódhat a csökkenő részvényárfolyamok miatt mivel azok növelhetik a globális aggodalmakat, mint például a kereskedelmi és a geopolitikai bizonytalanságokat. Ebben az összefüggésben a Fed nyitott lehet egy a jövőbeni politikai váltással, de elmaradhat az elvárt piac megnyugtató kamatcsökkentés sorozat, (vagy a júliusi csökkentés). Ne feledjük, hogy Powell elnök májusban nagyon optimista volt, és már dovishabb hangulathab lehet, nehéz lesz teljesíteni az agresszív piaci várakozásokat.

Mielőtt 2015 decemberében a Fed megkezdte a szigorítási ciklusát, azt a Bizottság egyértelműen javasolta az azt megelőző ülésen. Hasonló javaslat megismétlése a júliusi kamatcsökkentés legtisztább jele lenne. Forrás: federalreserve.gov, XTB Research

Ezek dovish jelnek tekinthetőek, különösen akkor, ha ezek kombinációban jelennek meg: a „beteg” szócska eltávolítása a nyilatkozatból, arra mutat, hogy a júliusi találkozó „élő” kamatlábaira mutat, az idő előtti mérlegcsökkentés végzése (most szeptember végéig tervezik) ), jelentősen csökkentve a kamatláb csökkentés előrejelzését a dot-plot-on.

Figyelemre érdemes piacok:

Arany (Gold)

Az aranyárak ralliban a  Fed politika enyhítésének előrejelzésének hatására, így a FOMC döntése és iránya nagy hatást gyakorolhat a nemesfémre. Hacsak a piac nincs meggyőződve arról, hogy a Fed készen áll a kamatlábak csökkentésére a közeljövőben, a további rövid távú rally nehezen igazolható. Az aranyat 3 éven át nagyon tág konszolidációban kereskedték, és jelenleg az 1360 dolláros ellenállási zóna alatt helyezkedik el. A kulcsfontosságú támasz zóna 1275 dollárnál található.

Forrás: xStation5

US500

Az US500 már behozta az előző hónap veszteségeinek 80%-át, főként a könnyítési monetáris politika elvárásainak köszönhetően. Szinte nyilvánvaló, hogy a részvények mit akarnak a Fedtől. A piaci várakozások elmulasztása csalódást jelentene a részvénypiaci bikáknak, az US500 első támasz szintje a  2870 pontnál látható. Az ellenállás pontosan a mindenidők legmagasabb pontjánál 2960 helyezkedik el.

Forrás: xStation5

EURUSD

Az EURUSD visszafordult, miután Mario Draghi kedden javasolta a monetáris könnyítést. Ez komoly lap lehet a paklilban a devizapárnak, amely legalább egy pillanatra úgy nézett ki, mintha magasabbra tört volna. Kint van a lefelé néző ék formációbol, de a kezdeti rally elhalványult, így a Fed döntő lépése előtt. A 1.1112-es támasz most közelebb van, mint az 1.1346-as ellenállás.

Forrás: xStation5