Reggeli összefoglaló: A Wall Street emelkedésre számít az amerikai fogyasztói árindex (CPI) közzététele előtt, miközben az ASML eredményei nyomást gyakorolnak a piaci hangulatra (2026.10.14.)

A Wall Street tegnapi kereskedés során ledolgozta a korábbi veszteségeinek nagy részét, az S&P 500 pedig szinte változatlanul zárta a napot, annak ellenére, hogy az index legtöbb komponense emelkedett. A hangulat azután javult, hogy a Fed képviselője, John Williams olyan megjegyzéseket tett, amelyek szerint idén még szükség lehet egy újabb kamatemelésre, 2027-ben azonban várhatóan már nem lesz szükség további emelésekre.

• Az amerikai államkötvény-hozamok csökkentek, miközben a technológiai szektorra nehezedő nyomás a kereskedési nap második felében enyhült. A félvezetőipari index tegnap mindössze mintegy 0,2%-os mínuszban zárt, miután veszteségeinek jelentős részét ledolgozta, miközben a Microsoft részvényei történelmi csúcsra emelkedtek. Ez jól mutatja, hogyan ellensúlyozhatja a Wall Street egyik szegmensének gyengélkedését egy másik szegmens erősödése.

• A technológiai szektor hangulata az ASML vegyes eredményeit követően továbbra is gyengébb, miközben az amerikai dollár ma enyhén lefelé mozdul. A Nasdaq 100 futures és az európai részvénypiacok visszaadták korábbi emelkedésük egy részét, miután az ASML arra figyelmeztetett, hogy a kínálat a következő két évben nem feltétlenül lesz képes teljes mértékben kielégíteni a keresletet. Ezzel egyidejűleg a vállalat az erős, mesterséges intelligenciához kapcsolódó keresletre hivatkozva megemelte a 2026-os értékesítési előrejelzésének alsó határát.

• Az ASML a harmadik negyedévben 11,66 milliárd eurós nettó árbevételt jelentett a várt 11,72 milliárd euróval szemben, miközben a nettó nyereség jelentősen meghaladta a konszenzust: 4,96 milliárd eurót ért el a várt 4,1 milliárd euró helyett. A vállalat a teljes évre vonatkozó árbevételi előrejelzését is szűkítette, 44–45 milliárd euróra módosítva azt, és a korábbi 43 milliárd euróról megemelve az alsó határt.

• A negyedik negyedévre az ASML 14,2–15,2 milliárd euró közötti nettó árbevételt vár, a tartomány felső határa pedig meghaladja az LSEG 14,2 milliárd eurós konszenzusát. A vállalat hosszabb távú kilátásait az is támogatja, hogy a Samsung és a TSMC elkötelezte magát a High NA EUV rendszerek használata mellett, amelyek várhatóan kulcsszerepet játszanak majd a fejlett félvezetők következő generációjában.

• Ma az amerikai CPI-adatközlésre irányul a figyelem, amelyre 12:30-kor kerül sor. A piac arra számít, hogy az infláció éves szinten a korábbi 3,4%-ról 3,6%-ra, havi szinten pedig 0,4%-ról 0,6%-ra gyorsul. A magasabb benzinárak megemelhetik a szeptemberi teljes inflációs mutatót, ugyanakkor az élelmiszer- és energiaárakat kizáró alapárnyomás várhatóan az enyhülés jeleit mutatja majd. Eközben Christopher Waller megjegyezte, hogy a hosszú lejáratú amerikai államkötvények magas hozamai már most is szigorítják a pénzügyi kondíciókat a kamatlábakra érzékeny ágazatokban, például a lakáspiacon és az autóiparban, ami csökkentheti a további kamatemelések szükségességét.

• A BlackRock és a Bank of America az amerikai piac nyitása előtt teszi közzé gyorsjelentését. A befektetők az Anthropic Investor Day fejleményeit is figyelemmel kísérik, amelyre várhatóan 16:00 körül kerül sor, és amely hatással lehet a mesterséges intelligenciához kapcsolódó szektor egészének hangulatára. A Fed képviselője, Barkin 19:30-kor tart beszédet, majd 20:00-kor a Fed közzéteszi Bézs Könyvét (Beige Book), amely további betekintést nyújt az amerikai magánszektor helyzetébe.

• Az ázsiai részvénypiacok megpróbálnak talpra állni: az MSCI Asia Pacific Index mintegy 0,5%-kal emelkedik két egymást követő veszteséges kereskedési nap után, bár Kína továbbra is a régió egyik viszonylag gyenge pontja. A CSI 300 mintegy 0,3%-kal csökken, és közelít a technikai medvepiaci tartományhoz, miután júniusi csúcsáról több mint 15%-ot esett.

• Kínában a szeptemberi CPI-infláció valamivel elmaradt a várakozásoktól: éves szinten 0,9% volt az előre jelzett 1,0%-kal és a korábbi 0,8%-kal szemben, havi szinten pedig 0,2%-kal emelkedett az előző 0,4% után. A termelői árak inflációja ezzel szemben éves szinten 5,0%-ra gyorsult, meghaladva a várt 4,4%-ot és a korábbi 3,8%-ot.

• A Brent kőolaj ára mintegy 0,6%-kal emelkedik, és hordónként 106 USD fölé került a közel-keleti támadások fokozódása, valamint a Perzsa-öbölből induló energiaszállítások helyreállításával kapcsolatos növekvő bizonytalanság közepette. A húszik tegnap a szaúdi olajinfrastruktúra elleni esetleges támadásokra figyelmeztettek.

• A Fed továbbra is elkötelezett a 2%-os inflációs cél mellett, Susan Collins pedig hangsúlyozta, hogy a jegybank nem gondolja újra ezt a célt. Azt is megjegyezte, hogy a Fed a monetáris politika értékelésekor a gazdaság egészét vizsgálja, különös figyelmet fordítva az inflációs nyomás kiterjedtségére és a gazdasági bizonytalanság magas szintjére.

• Collins elismerte, hogy a magas kamatlábak kihívásokat jelentenek a gazdaság számára, miközben a Fed modelljei a kormányzati adósság szintjét is figyelembe veszik. Ez arra utal, hogy a jövőbeli kamatdöntések továbbra is az infláció, a gazdasági körülmények és a restriktív monetáris politika fenntartásának költségei közötti egyensúlytól függenek majd.

• A geopolitikai és energetikai kockázatok továbbra is jelen vannak a háttérben: a CENTCOM közlése szerint az amerikai erők segítettek a Perzsa-öböl menti partnereknek több mint 19 millió hordó nyersolajat átjuttatni a Hormuzi-szoroson, míg Volodimir Zelenszkij ukrán elnök szerint egy Kijev elleni orosz ballisztikusrakéta-támadás elsősorban az energetikai infrastruktúrát, köztük a CHPP-4 erőművet célozta.

US100 grafikon (H1 idősík)

A Nasdaq 100 futures árfolyama ismét lefelé fordult röviddel azután, hogy elérte az EMA50-et (narancssárga vonal, körülbelül 30 900 pont), amely egyelőre továbbra is a legfontosabb ellenállási szint. Az ASML szilárd, bár nem hibátlan gyorsjelentése hirtelen lefelé irányuló reakciót váltott ki az indexből, miközben a fő támaszzóna jelenleg 30 600 pont körül húzódhat, amit a közelmúltbeli árfolyamreakciók is megerősítenek.

Forrás: XTB