U.S. Bancorp (USB.US) is a U.S. bank holding company, ranked among the top 5 U.S. banks. The company's share price has fallen to the levels of the 'covid panic' of March 2020, despite sharply better-than-forecast Q1 financial results. However, the bank's relatively low capital ratios show that it may be more vulnerable to shocks from 'larger competitors. Yesterday, the bank's shares slid nearly 3.5% and today in pre-opening trade they are continuing their discount:
- The bank's shares were unable to make up for declines from the first wave of the crisis, caused by the SVB. Credit rating agency Moody's downgraded 11 U.S. banks on Monday, including U.S. Bancorp as the only one outside of regional banks;
- In Q1 2023, the bank's revenue grew more than 28% year-on-year, and earnings per share rose 17% year-on-year. Net interest income rose 46%, and y/y loan growth was nearly 23%;
- At the same time, the bank increased loan loss provisions to $427 million compared to $112 million in Q1 2022. The CET1 ratio, however, increased by less than 0.1% k/k;
- The number of shares sold short (short interest) recently rose to levels last seen in Q3 2022, showing a large increase in speculators betting on a deeper discount and US Bancorp's problems.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
SZÁMLANYITÁS Mobil app letöltése Mobil app letöltéseAt the end of 2022, the bank ranked 391st out of 393 U.S. banks with more than $1 billion in assets, in terms of capital (CET1) ratios. CET1 (capital-to-asset ratio) is an indicator that can express a bank's ability to withstand various types of crises. In Q1 2023, CET1 increased from 8.4%, to 8.5%. At the same time, 4 larger banks maintained CET1 at double-digit levels. Source: S&P IQ Pro, US Bancorp, Holdco Asset Management
US Bancorp's capital position could suffer in the event of a recession, and further Fed rate hikes could put additional pressure on the bank. Indicators measuring resilience to bank stress at the end of last year showed that US Bancorp is definitely lagging behind the largest banks. In Q4 2022, almost all of US Bancorp's shares were sold by Warren Buffett. Source: S&P Global, Holdco Asset Management
The number of USBancorp shares short-sold has risen on the wave of recent declines. Source: Bloomberg
US Bancorp (USB.US) shares, W1 interval. Bulls on USB with the banking crisis are faring less well than the largest in the US, JP Morgan (JPM.US, yellow chart) and other large banks. The next important level according to Fibonacci may be the level near $30, where we see the 61.8 Fibonacci retracement of the 2008 upward wave. Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
