Shortolás – Mi az a short pozíció?

Vásárlás és eladás

Ha arra számítasz, hogy egy kiválasztott instrumentum árfolyama emelkedni fog, long pozíciót nyithatsz. Ez lényegében azt jelenti, hogy megvásárolod az adott instrumentumot, vagy annak árfolyamára emelkedő irányban spekulálsz. Ha az árfolyam a várakozásodnak megfelelően emelkedik, a pozíciód nyereségessé válhat.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok korábbi teljesítményre vonatkoznak, amely nem tekinthető a jövőbeni teljesítmény megbízható mutatójának. Forrás: xStation5

Ha ezzel szemben arra számítasz, hogy a kiválasztott instrumentum árfolyama csökkenni fog, short pozíciót nyithatsz, vagyis shortolhatod az instrumentumot. Ha az árfolyam a várakozásodnak megfelelően esik, a kereskedés nyereségessé válhat.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

A részvények és más értékpapírok vásárlása könnyen érthető: arra számítasz, hogy egy vállalat vagy akár egy egész piac a jövőben növekedni fog. Hosszú távon ez sok esetben eredményes stratégiának bizonyult, hiszen a világgazdaság összességében bővül.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

A piacokon azonban rendszeresen előfordulnak bizonytalan, csökkenő időszakok is. A shortolás lehetőséget ad arra, hogy ezekhez a körülményekhez igazodó kereskedési stratégiát alkalmazz. Ha piaci korrekcióra számítasz, vagy úgy gondolod, hogy egy adott instrumentum árfolyama esni fog, a shortolás segítségével csökkenő piaci környezetben is lehetőséged nyílhat nyereséget elérni.

Fontos kiemelni, hogy egy instrumentum shortolásához nem feltétlenül kell birtokolnod azt. Az „eladás” kifejezés ezért megtévesztő lehet a kezdő kereskedők számára. Bizonyos pénzügyi instrumentumok segítségével akkor is nyithatsz eladási pozíciót, ha magával a mögöttes eszközzel nem rendelkezel.

A CFD-k, vagyis a különbözeti ügyletek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek lehetővé teszik ezt a fajta kereskedést. Ha például részvény CFD-t vásárolsz, valójában nem szerzed meg a mögöttes részvényt. Ehelyett annak árfolyamváltozására spekulálsz. Long pozíció esetén az árfolyam emelkedésére, short pozíció esetén pedig annak csökkenésére számítasz.

A shortolás célja

Egyes értékpapírok vagy más pénzügyi instrumentumok shortolása elsősorban spekulatív célt szolgál. Ilyenkor a kereskedő arra számít, hogy az adott instrumentum árfolyama valamilyen okból csökkenni fog.

Ha úgy gondolod, hogy egy részvény, tőzsdeindex, árupiaci termék vagy más instrumentum árfolyama esni fog, short pozíciót nyithatsz, hogy megpróbálj profitálni a csökkenésből. CFD-kereskedés esetén ehhez nincs szükséged a mögöttes instrumentum birtoklására.

A shortolást emellett kockázatkezelési, vagyis fedezeti célokra is használhatod. Egy short pozíció ugyanis részben vagy egészben ellensúlyozhatja egy már meglévő befektetés árfolyamcsökkenéséből származó veszteséget. Erre a későbbiekben konkrét példákat is bemutatunk.

Piacok, ahol short pozíciókkal lehet kereskedni

A CFD-k, vagyis a különbözeti ügyletek esetében nem szerzed meg a mögöttes instrumentum tulajdonjogát. Emiatt az XTB kínálatában elérhető CFD-instrumentumoknál long és short pozíciót egyaránt nyithatsz.

Shortolhatsz például olyan árupiaci termékeket, mint az arany vagy az olaj, olyan indexeket, mint a DE30 vagy az US100, de devizapárokra és egyedi részvényekre épülő CFD-ken is nyithatsz short pozíciót.

Mikor érdemes fontolóra venni egy short pozíciót?

A kereskedők döntéseiket általában technikai vagy fundamentális elemzésre alapozzák. Bár mindkét megközelítés számos különböző stratégiát foglal magában, nézzünk meg néhány egyszerű példát.

• Fundamentális elemzés – Fundamentális szempontból akkor merülhet fel benned a shortolás lehetősége, ha egy piacot vagy instrumentumot túlértékeltnek tartasz. Példaként említhető, ha egy olyan index, mint az US500, a történelmi átlagánál jóval magasabb árfolyam-nyereség arányon forog. Hasonló helyzet alakulhat ki akkor is, ha például az OIL emelkedő trendje a korábbi piaci ciklusokhoz képest szokatlanul hosszú ideig tart. Short pozíció megnyitásával azt a véleményedet fejezed ki, hogy a túlfűtött piac a jövőben korrigálhat, és az árfolyam visszatérhet egy alacsonyabb szintre.
• Technikai elemzés – A legtöbb technikai elemzési eszköz egyaránt használható vételi és eladási lehetőségek azonosítására. Vegyünk például egy lefelé tartó árfolyamcsatornát. Ha az árfolyam eléri a csatorna felső határát, majd ismét lefelé fordul, azt a csökkenő trend folytatódására utaló jelzésként értelmezheted. Short pozíció nyitásával ebben az esetben arra számítasz, hogy az árfolyam továbbra is lefelé mozog.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5Ebben a példában a lefelé irányuló csatorna felső határának tesztje az Ezüst árcsökkenésének folytatását jelezte. Forrás: xStation5

Példák a short pozíció megnyitására 

1. példa: DE30

Az XTB kereskedési platformján pénzügyi instrumentumok széles köréhez férhetsz hozzá. Nézzünk meg néhány fontosabb piacot, amelyeken különböző shortolási stratégiákat alkalmazhatsz.

Kezdjük az indexekkel. Index CFD segítségével arra is spekulálhatsz, hogy egy adott tőzsdeindex emelkedni vagy csökkenni fog.

Ha arra számítasz, hogy egy index árfolyama csökkenni fog, shortolhatod az adott index CFD-jét. Ehhez válaszd ki a számodra megfelelő pozícióméretet, majd kattints az „Eladás” gombra. Az azonnali végrehajtás az egyik leggyorsabb módja a pozíció megnyitásának. A piros gomb azt az aktuális árat mutatja, amelyen short pozíciót nyithatsz.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5
Ha shortolni szeretnél egy tőzsdeindexet, akkor kattints az „eladás” gombra, és így vedd fel a kívánt pozíciót. A CFD-k kereskedése során természetesen nem kell rendelkezned semmilyen mögöttes instrumentummal. Forrás: xStation5

A shortolás megkezdéséhez nem feltétlenül van szükséged nagy összegű tőkére, mivel a CFD-k tőkeáttételes instrumentumok. Ennek köszönhetően kiválaszthatod a rendelkezésedre álló tőkéhez illeszkedő pozícióméretet.

Fontos azonban megjegyezni, hogy a tőkeáttétel nemcsak a lehetséges nyereséget, hanem a lehetséges veszteséget is felerősítheti.

2. példa: Arany

Az aranybefektetést sokan elsősorban aranyrudakhoz vagy aranyérmékhez kötik. Az XTB-nél azonban Arany CFD-n keresztül akkor is kereskedhetsz, ha az arany árfolyamának csökkenésére számítasz.

Ha például úgy gondolod, hogy a korábbi árfolyam-emelkedés túlságosan gyors vagy túlzott mértékű volt, shortolhatod az aranypiacot.

Ha short pozíciót nyitsz, az arany árfolyamának csökkenése esetén nyereséget érhetsz el. Ha azonban az árfolyam emelkedik, veszteséged keletkezhet.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5
Közvetlenül az xStation5 platform Piac Figyelő  fülén keresztül nyithatsz short pozíciókat. Ehhez csak az  „eladás” (Sell)gombra kell kattintania. Forrás: xStation5

3. példa: EURUSD

A devizapárok elsőre megtévesztőnek tűnhetnek a kezdő kereskedők számára. Valójában azonban jól szemléltetik, hogy a short pozíció működése csak az irányában különbözik a long pozícióétól.

Tegyük fel, hogy kedvező ipari termelési adatok érkeznek Németországból, és arra számítasz, hogy ezek erősíthetik az eurót az amerikai dollárral szemben. Ebben az esetben arra számítasz, hogy az EURUSD árfolyama emelkedni fog, vagyis egy euróért több dollárt lehet majd kapni. Ilyenkor long pozíciót nyithatsz az EURUSD CFD-n.

Tegyük fel azonban, hogy a következő hónapban a német ipari termelési adatok kifejezetten gyengék lesznek, és emiatt az euró dollárral szembeni gyengülésére számítasz. Ebben az esetben azt várod, hogy az EURUSD árfolyama csökkenni fog, vagyis egy euróért kevesebb dollárt lehet majd kapni. Ilyenkor short pozíciót nyithatsz az EURUSD CFD-n.

A két pozíció működése alapvetően megegyezik, csak az árfolyam várható iránya különbözik.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5
A shortolás az xStation5 platform bal felső sarkában található Click&Trade panelnek köszönhetően is lehetséges. Forrás: xStation5

Fedezeti ügyletek shortolással

A shortolás nemcsak spekulációra, hanem a befektetési portfóliód fedezésére is használható. Különösen hasznos lehet bizonytalan piaci időszakokban, amelyeket gyors és jelentős árfolyam-ingadozások kísérhetnek.

Nézzünk meg két egyszerű példát.

1. példa: Index CFD eladása fedezetként

Tegyük fel, hogy több nagy német vállalat részvényét tartod a portfóliódban. A részvények összértéke megközelítőleg 30 000 euró.

Arra számítasz, hogy piaci korrekció következhet, de nem szeretnéd eladni a hosszú távú befektetésként tartott részvényeidet. Ebben az esetben a portfóliód fedezésére használhatsz egy, a legnagyobb német vállalatok teljesítményét követő indexre épülő CFD-t.

Az index CFD-n megnyitott short pozíció részben vagy egészben ellensúlyozhatja a részvényportfóliód árfolyamcsökkenéséből származó veszteséget.

A megfelelő pozícióméret meghatározásához érdemes indexkalkulátort használnod. Ebben a példában körülbelül 0,08 lot képviselhet nagyjából 30 000 euró értékű kitettséget.

Ha a portfóliódban lévő részvények árfolyama csökken, az index CFD-n nyitott short pozíció nyereségessé válhat. Ez a nyereség részben vagy egészben ellensúlyozhatja a részvényeken keletkező veszteséget.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

2. példa: Részvény CFD eladása fedezetként

Tegyük fel, hogy 10 darab, a német tőzsdén jegyzett Volkswagen-részvényt tartasz.

Az autógyártó hamarosan közzéteszi negyedéves eredményeit, te pedig arra számítasz, hogy a globális chiphiány miatt a vállalat teljesítménye jelentősen elmaradhat a piaci várakozásoktól. Egy ilyen eredményközlés a Volkswagen részvényeinek árfolyamcsökkenését okozhatja.

A kockázat csökkentése érdekében eladhatod a részvényeidet, vagy részvény CFD segítségével shortolhatod a Volkswagen-részvényt. A megfelelő méretű short pozíció részben vagy egészben semlegesítheti a meglévő részvénypozíciód árfolyamkockázatát.

Ha a Volkswagen eredményei és értékesítési adatai valóban elmaradnak a várakozásoktól, a tulajdonodban lévő részvények értéke csökkenhet. Ezzel párhuzamosan azonban a részvény CFD-n nyitott short pozíció nyereségessé válhat.

Összefoglalva, a CFD-ken nyitott short pozíciók a long pozíciók tükörképei. Ha arra számítasz, hogy egy index, részvény, árupiaci termék vagy más instrumentum árfolyama csökkenni fog, short pozíciót nyithatsz. Ehhez nem szükséges birtokolnod a mögöttes instrumentumot.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5
Ami a fedezeti célokat illeti, a befektetőnek rövid pozíciót kell nyitnia Volkswagen részvény CFD-n. Forrás: xStation5

Összefoglaló

A shortolás népszerű kereskedési stratégia, mivel lehetőséget ad arra, hogy a csökkenő árfolyamokból is megpróbálj nyereséget elérni. Ez különösen fontos lehet, mivel a piacok nemcsak emelkednek, hanem rendszeresen csökkenő időszakokon is keresztülmennek.

A lakossági kereskedők ma már pénzügyi instrumentumok széles köréhez férhetnek hozzá, beleértve a CFD-ket is. Ezek segítségével részvényekre, indexekre, devizapárokra és árupiaci termékekre egyaránt nyithatsz short pozíciót.

Érdemes ezért megismerned a shortolás működését, előnyeit és kockázatait. Ha arra számítasz, hogy egy instrumentum árfolyama esni fog, short pozíciót nyithatsz, ugyanakkor mindig számolnod kell azzal is, hogy ha az árfolyam a várakozásoddal ellentétes irányba mozdul, veszteséged keletkezhet.