El mercado de criptomonedas se ha visto asustado por una amenaza sistémica de FTX, luego de que un informe de Coindesk señalara vulnerabilidades de seguridad en Alameda Research, un importante fondo de inversión afiliado al intercambio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried. En la ola del informe, Binance decidió vender todas las reservas de tokens por valor de casi 2.100$ millones del intercambio FTX. Bitcoin cayó por debajo de los 20.000$ y Ethereum se negoció por debajo de los 1.500$. Los inversores estaban asustados por el riesgo de un 'segundo escenario Luna':
¿Qué mostró el informe de Coindesk?
Comience a invertir hoy o pruebe una demo gratuitamente
Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilLa plataforma de Chanpenga Zhao ya publicó información sobre las reservas de Alameda Research divulgadas por Coindesk el 3 de noviembre. Hagamos hincapié: Alameda y FTX son buques conectados, propiedad de Sam Bankman-Fried. Según la plataforma, el mayor riesgo es que Alameda Research mantenga la mayoría de sus reservas en monedas alternativas poco líquidas, y la mayor parte de los activos de Alameda esté en manos del propio token de la plataforma FTT, creado por FTX. Por lo tanto, la estructura de garantías parece frágil y propensa a picos de volatilidad, ya que no existe una garantía sólida en forma de un porcentaje significativo de efectivo o letras del Tesoro de EE. UU.;
El colapso de Alameda Research podría extenderse a toda la industria de las criptomonedas. Según Coindesk, el documento financiero privado probablemente sea solo una parte del panorama más amplio de las operaciones de Alameda Research. Según el documento, Alameda tiene 14.600$ millones en activos y 8.000$ millones en pasivos. El fondo apostó por el token FTT esperando el éxito de la plataforma FTX, por lo que probablemente tenga una parte tan grande de garantías. Esto, sin embargo, abre la puerta al riesgo sistémico. A medida que se desarrolla la plataforma FTX, el token FTT debería ganar valor. Pero, ¿y si la plataforma deja de crecer rápidamente o se ralentiza?
Al 30 de junio de 2022, Alameda tenía activos por 3.660$ millones en FTT, 2.160$ millones en posiciones apalancadas de FTT, 3.370$ millones en otras criptomonedas (incluidos $292 millones en Solana, $863 millones en el grupo de participación de Solana), $2 mil millones en valores de renta variable, y efectivo de $ 134 millones. Los pasivos estuvieron dominados por 7.400$ millones en préstamos y $ 292 millones en tokens FTT 'bloqueados'. Puede decirse que Alameda tiene en sus propias manos el futuro del FTT con la imposibilidad de no tener un impacto de valuación en los activos que posee ante la liquidación de la reserva.
¿El riesgo de contagio sigue vivo?
- El mercado, tras los dramáticos acontecimientos de mayo y junio de este año para la industria (Luna/Terra, Celsius Network, Three Arrows Capital, Voyager, etc.), sigue extremadamente sensible a noticias de posible quiebra o posibles problemas de liquidez de la mayor criptomoneda jugadores Los inversores enseñados por la historia han reconocido que es posible el colapso de grandes entidades a pesar de la prensa favorable o la popularidad;
- El jefe de la plataforma Binance, Chanpeng Zhao (identificado como CZ), rechazó una oferta de la directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Alisson, quien sugirió que el fondo recompraría todos los tokens de Binance por un valor de casi 2.100$ millones a un precio de $ 22. Sin embargo, Binance tiene la intención de liquidarlos en el 'mercado abierto'. De esta manera, la plataforma está impidiendo que 'Alamede' posiblemente 'mejore su imagen', pero se desconocen las razones exactas de la negativa;
- Según CZ, con Binance, se dijo que la plataforma FTX estaba involucrado en mantener en secreto las conversaciones desfavorables de la industria con partes externas de los competidores. El propio Bankman-Fried se apresuró a abordar los comentarios de Binance y se refirió a las publicaciones de CZ como rumores falsos, e indicó que FTX continuará procesando retiros y tiene fondos suficientes para cubrir todos los recursos de los clientes de la plataforma;
- FTX es una de las plataformas de criptomonedas de más rápido crecimiento hasta la fecha y la segunda entidad de criptomonedas más grande del mundo en términos de volumen diario de transacciones de usuarios. La especulación en la industria continúa sin cesar en torno a un posible golpe de imagen planificado de Binance con el objetivo de ralentizar la competencia.
Si continúa el pánico por FTX, podría terminar con un aumento de los retiros de los usuarios de la plataforma y una consiguiente liquidación adicional del token de la plataforma FTX. En comparación, cuando el sistema financiero estadounidense colapsó durante la crisis de la década de 1920, los bancos que quebraron más de una vez tenían salvaguardas adecuadas y riesgos controlados. A pesar de esto, no pudieron detener el pánico entre los clientes que retiraban fondos en masa y, como resultado, colapsaron. Otras instituciones, a menudo menos seguras, prosperaron durante más tiempo. Esto muestra que en períodos de pánico la multitud tiende a abandonar el comportamiento y las elecciones racionales. Esta parece ser la principal amenaza para FTX en este momento y tiene el potencial de generar un riesgo sistémico.
Fondo de inversión del multimillonario en criptomonedas Sam Bankman-Fried (conocido como SBF), Alameda Research ocupa posiciones importantes en el protocolo Lido, que es el grupo de participación más grande de Ethereum 2.0. Este verano, el popular SBF quería reconstruir la confianza en la industria de las criptomonedas adquiriendo los activos de entidades de criptomonedas colapsadas como Celsius, BlockFi y Voyager Digital y compensando a las víctimas. Se esperaba que FTX consolidara la industria de las criptomonedas al aceptar la centralización y la regulación, y la propia SBF señaló la necesidad de una regulación transparente en la industria para protegerse contra los riesgos de entidades deshonestas y la falta de salvaguardas contra los riesgos. Según datos de OpenSecrets, la SBF contribuyó con 39 millones de dólares para financiar la campaña electoral de este año en Estados Unidos. Fuente: BloombergProtocolmLido posee casi 4 millones de tokens Ethereum 2.0 apostados, más que las reservas combinadas de las principales entidades como Binance, Coinbase y Kraken. Fuente: Glassnode
El volumen de negociación denominado en dólares de los contratos de futuros asociados con el token de la plataforma FTX ya aumentó a $ 226 millones el domingo. Fuente: Coinglass
Gráfico FTX, intervalo M30. El gran movimiento de la criptomoneda FTX trajo consigo una ola de liquidación que se extendió al mercado de criptomonedas en general. El token no pudo mantenerse a $22 después de que Binance se negara a vender tokens a Alameda a ese precio. Bitcoin (gráfico amarillo) retrocedió al área de 19.700$. Fuente: xStation5
"Este informe se proporciona sólo con fines de información general y con fines educativos. Cualquier opinión, análisis, precio u otro contenido no constituyen asesoramiento de inversión o recomendación en entendimiento de la ley de Belice. El rendimiento en el pasado no indica necesariamente los resultados futuros, y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. XTB no aceptará responsabilidad por ninguna pérdida o daño, incluida, sin limitación, cualquier pérdida de beneficio, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o la confianza de dicha información. Los contratos por diferencias (""CFDs"") son productos con apalancamiento y acarrean un alto nivel de riesgo. Asegúrese de comprender los riesgos asociados. "